Rapport quotidien du marché des contrats｜11/6 : les liquidations s’essoufflent, les positions longues restent encombrées
Ce matin, le prix de référence du $BTC s’établissait à 75 631,7 dollars, en baisse de 6,27 %, tandis que la baisse de l’$ETH s’accentuait à 8,5 %.
Environ 1,03 milliard de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées sur l’ensemble du marché, dont 370 millions en une heure seulement. La chute brutale a déjà déclenché un désendettement massif.
L’intérêt ouvert du $BTC est tombé à 7,183 milliards de dollars, en recul de 7,1 %, ce qui indique que certains traders ont accepté leurs pertes et se sont retirés. Mais le ratio achats/ventes au marché n’est que de 0,85 : les ordres de vente au marché restent dominants.
Le fait inhabituel, c’est que les taux de financement du $BTC et de l’$ETH restent à +0,01 %, tandis que la proportion de positions longues sur le $BTC atteint 75 %.
Malgré la forte chute des prix, les positions longues restent encombrées. Cela signifie que les liquidations ont certes réduit une partie de l’effet de levier, mais que la marge de manœuvre des positions restantes reste limitée.
Il ne s’agit toutefois pas d’un consensus baissier : le taux de financement du SOL est déjà passé à -0,0021 %, signe que certains contrats commencent à pencher du côté des positions courtes.
Ce matin, les capitaux privilégiaient le désendettement et la réduction du risque, plutôt que de continuer à miser sur les élections américaines et le récit autour de TRUMP.
Le Nasdaq est entré en zone de correction, les actifs risqués étant simultanément sous pression. C’est l’un des facteurs externes à l’origine de cette vague de liquidations sur le marché crypto.
Le député pro-crypto French Hill a certes été réélu, mais devrait perdre la présidence de sa commission. Les résultats électoraux suscitent également moins d’optimisme quant aux retombées directes pour la politique crypto.
TRUMP ne bénéficie d’aucun nouveau catalyseur propre à son jeton, et son ratio achats/ventes au marché n’est que de 0,8993. À ce stade, il semble davantage suivre le repli des actifs risqués que faire l’objet d’une valorisation indépendante.
À court terme, il faut d’abord surveiller si le ratio achats/ventes au marché du $BTC peut repasser au-dessus de 1, et si son prix peut se maintenir dans la zone actuelle malgré la baisse de l’intérêt ouvert.
Si les ventes au marché restent dominantes, que les taux de financement demeurent positifs et que la proportion de positions longues ne diminue pas, le risque d’une deuxième vague de liquidations forcées de positions longues ne sera pas écarté.
Ce n’est que lorsque les achats redeviendront dominants, que l’intérêt ouvert cessera de s’éroder rapidement et que les taux de financement positifs se seront nettement atténués que la dynamique de désendettement commencera à s’essouffler.
Généré avec l’aide de Claude Fable 5 ; ce contenu est fourni à titre informatif sur le marché uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
Ce matin, le prix de référence du $BTC s’établissait à 75 631,7 dollars, en baisse de 6,27 %, tandis que la baisse de l’$ETH s’accentuait à 8,5 %.
Environ 1,03 milliard de dollars de positions à effet de levier ont été liquidées sur l’ensemble du marché, dont 370 millions en une heure seulement. La chute brutale a déjà déclenché un désendettement massif.
L’intérêt ouvert du $BTC est tombé à 7,183 milliards de dollars, en recul de 7,1 %, ce qui indique que certains traders ont accepté leurs pertes et se sont retirés. Mais le ratio achats/ventes au marché n’est que de 0,85 : les ordres de vente au marché restent dominants.
Le fait inhabituel, c’est que les taux de financement du $BTC et de l’$ETH restent à +0,01 %, tandis que la proportion de positions longues sur le $BTC atteint 75 %.
Malgré la forte chute des prix, les positions longues restent encombrées. Cela signifie que les liquidations ont certes réduit une partie de l’effet de levier, mais que la marge de manœuvre des positions restantes reste limitée.
Il ne s’agit toutefois pas d’un consensus baissier : le taux de financement du SOL est déjà passé à -0,0021 %, signe que certains contrats commencent à pencher du côté des positions courtes.
Ce matin, les capitaux privilégiaient le désendettement et la réduction du risque, plutôt que de continuer à miser sur les élections américaines et le récit autour de TRUMP.
Le Nasdaq est entré en zone de correction, les actifs risqués étant simultanément sous pression. C’est l’un des facteurs externes à l’origine de cette vague de liquidations sur le marché crypto.
Le député pro-crypto French Hill a certes été réélu, mais devrait perdre la présidence de sa commission. Les résultats électoraux suscitent également moins d’optimisme quant aux retombées directes pour la politique crypto.
TRUMP ne bénéficie d’aucun nouveau catalyseur propre à son jeton, et son ratio achats/ventes au marché n’est que de 0,8993. À ce stade, il semble davantage suivre le repli des actifs risqués que faire l’objet d’une valorisation indépendante.
À court terme, il faut d’abord surveiller si le ratio achats/ventes au marché du $BTC peut repasser au-dessus de 1, et si son prix peut se maintenir dans la zone actuelle malgré la baisse de l’intérêt ouvert.
Si les ventes au marché restent dominantes, que les taux de financement demeurent positifs et que la proportion de positions longues ne diminue pas, le risque d’une deuxième vague de liquidations forcées de positions longues ne sera pas écarté.
Ce n’est que lorsque les achats redeviendront dominants, que l’intérêt ouvert cessera de s’éroder rapidement et que les taux de financement positifs se seront nettement atténués que la dynamique de désendettement commencera à s’essouffler.
Généré avec l’aide de Claude Fable 5 ; ce contenu est fourni à titre informatif sur le marché uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
