Ce matin, l’équipe de recherche de Binance @BinanceResearch a consacré une session à une analyse macroéconomique, très utile.
La première partie aide à clarifier la logique de valorisation des risques sur les marchés, ainsi que les liens entre les taux d’intérêt, l’IA et les anticipations d’inflation.
Parmi les facteurs macroéconomiques récents ayant provoqué des perturbations, on peut citer les réunions de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques sur l’inflation, les mauvaises surprises chez les géants de la tech et le prix du pétrole au Moyen-Orient.
Les variations de prix les plus fortes surviennent lorsque les changements à la marge sont les plus marqués. Le marché anticipe toujours les événements, et les changements quantitatifs finissent par entraîner des changements qualitatifs. La logique de valorisation du marché évolue alors en conséquence.
Par exemple :
- Le passage des anticipations de baisse des taux de la Fed à des anticipations de hausse a coïncidé avec la baisse du bitcoin de mai à août.
- Au premier semestre, le prix du pétrole brut est passé de 60 au début de l’année à plus de 100. Le franchissement du seuil des 100 a entraîné un changement qualitatif, et les actions américaines ont plongé en mars.
- De juin à septembre, le prix du pétrole brut est reparti à la hausse, ce qui s’est répercuté sur l’inflation. En octobre, les effets de l’inflation sont devenus visibles et le marché a reculé.
- Le ralentissement de la croissance de l’IA s’est répercuté sur les neoclouds, puis les résultats décevants des entreprises technologiques ont constitué un autre maillon de la chaîne. L’inflation a également contribué implicitement à ces résultats inférieurs aux attentes.
#BinanceCampus
La première partie aide à clarifier la logique de valorisation des risques sur les marchés, ainsi que les liens entre les taux d’intérêt, l’IA et les anticipations d’inflation.
Parmi les facteurs macroéconomiques récents ayant provoqué des perturbations, on peut citer les réunions de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques sur l’inflation, les mauvaises surprises chez les géants de la tech et le prix du pétrole au Moyen-Orient.
Les variations de prix les plus fortes surviennent lorsque les changements à la marge sont les plus marqués. Le marché anticipe toujours les événements, et les changements quantitatifs finissent par entraîner des changements qualitatifs. La logique de valorisation du marché évolue alors en conséquence.
Par exemple :
- Le passage des anticipations de baisse des taux de la Fed à des anticipations de hausse a coïncidé avec la baisse du bitcoin de mai à août.
- Au premier semestre, le prix du pétrole brut est passé de 60 au début de l’année à plus de 100. Le franchissement du seuil des 100 a entraîné un changement qualitatif, et les actions américaines ont plongé en mars.
- De juin à septembre, le prix du pétrole brut est reparti à la hausse, ce qui s’est répercuté sur l’inflation. En octobre, les effets de l’inflation sont devenus visibles et le marché a reculé.
- Le ralentissement de la croissance de l’IA s’est répercuté sur les neoclouds, puis les résultats décevants des entreprises technologiques ont constitué un autre maillon de la chaîne. L’inflation a également contribué implicitement à ces résultats inférieurs aux attentes.
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