Les actifs à risque ont rebondi après la victoire des démocrates aux élections de mi-mandat aux États-Unis, tandis que les attentes d’une fin de la guerre en Iran se sont combinées à une forte baisse des prix du pétrole. Les flux du marché du Bitcoin n’ont toutefois pas encore pleinement rebondi, car les retombées du piratage de Binance et les sorties des ETF continuent de peser sur le sentiment. Les analystes estiment que les investisseurs devraient faire preuve de prudence avant de courir après les gains tant que Bitcoin n’aura pas franchi de manière décisive la résistance située dans la zone de 81 000 à 82 000 dollars.

Au 5 novembre à 17 h 50, le Bitcoin se négociait à 80 440 $ sur le marché USDT de Binance, en hausse de 2,57 % par rapport à la veille. Sur Upbit, il s’échangeait autour de 78 400 $. La prime kimchi, qui suit l’écart entre les prix des plateformes étrangères et sud-coréennes, s’établissait à 0,19 %.

Les démocrates remportent les élections de mi-mandat aux États-Unis ; la chute du pétrole propulse les actifs risqués

Les démocrates ont repris le contrôle du Sénat et de la Chambre des représentants lors des élections de mi-mandat aux États-Unis, accentuant les incertitudes quant à la capacité de l’administration Trump à faire adopter ses politiques et à gérer ses relations avec le Congrès. Les marchés financiers ont toutefois d’abord réagi à la perspective d’une fin de la guerre contre l’Iran et à une forte baisse des cours mondiaux du pétrole, déclenchant un rebond de soulagement.

Les cours internationaux du pétrole, qui avaient chuté de plus de 8 % le 4 novembre, ont poursuivi leur baisse le 5 novembre. Le brut Brent est tombé à 93,82 dollars le baril et le West Texas Intermediate a reculé à 86,92 dollars, signant une quatrième séance consécutive de pertes. Les investisseurs intégraient la possibilité que le contrôle du Congrès par les démocrates limite l’action militaire de l’administration Trump contre l’Iran et augmente les chances d’une fin du conflit. Le recul du pétrole a également atténué les inquiétudes concernant l’inflation et un nouveau resserrement monétaire, soutenant le rebond des actifs risqués, notamment des actions américaines et des cryptomonnaies.

Certains acteurs de Wall Street préviennent que le contrôle des deux chambres par les démocrates pourrait lui-même constituer un nouvel événement imprévisible majeur. Selon eux, le risque tient à un conflit politique prolongé et à une paralysie des politiques publiques, si les démocrates recourent aux enquêtes et aux auditions du Congrès pour faire pression sur l’administration tandis que le président Donald Trump répond par des vetos.

Les baisses d’impôts supplémentaires et l’expansion budgétaire soutenues par les républicains risquent désormais davantage d’être entravées. De leur côté, les démocrates pourraient aussi avoir du mal à passer outre les vetos de Trump, ce qui accentuerait l’impasse caractéristique d’un gouvernement divisé. Les discussions autour d’un scénario de « canard boiteux extrême » portent sur la possibilité que l’élan en faveur des grandes politiques économiques et commerciales s’essouffle au cours des deux prochaines années.

Le bitcoin digère les élections de mi-mandat, mais les sorties des ETF et le choc du piratage continuent de peser

Les perspectives de rebond du bitcoin attirent l’attention depuis les élections de mi-mandat aux États-Unis, mais les flux du marché et le sentiment des investisseurs ne montrent pas encore de reprise nette. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes de 202,4 millions de dollars la semaine dernière. Les fonds ont connu des entrées nettes au cours de la semaine, mais l’annonce du piratage de Binance a accentué la pression à la baisse, et 643,2 millions de dollars sont sortis le 30 novembre à eux seuls, faisant basculer le bilan hebdomadaire en territoire négatif.

Glassnode, société d’analyse de données on-chain, a indiqué que le bitcoin avait déjà traversé une grande partie de sa correction avant les élections de mi-mandat. « Après chacune des trois précédentes élections de mi-mandat, le bitcoin a encore baissé avant d’atteindre un point bas de cycle », a déclaré la société. « Cette fois-ci, c’est différent, car le jeton avait déjà reculé d’environ 11 % entre son pic de septembre et le jour du scrutin. » Elle a ajouté que la situation bénéficiaire des détenteurs à court terme s’était fortement détériorée et que les nouveaux apports de capitaux restaient limités, de sorte que la solidité du rebond devait encore être mise à l’épreuve.

Santiment, une autre société d’analyse de données on-chain, a indiqué que le sentiment des investisseurs sur le marché des cryptomonnaies s’était déjà nettement dégradé aux alentours des élections de mi-mandat américaines. Les opinions optimistes sur le bitcoin ne représentent actuellement qu’environ la moitié des opinions pessimistes, signe d’un pessimisme accru chez les investisseurs particuliers. La société a ajouté qu’un sentiment aussi déprimé méritait d’être suivi dans une perspective contrariante. Si le bitcoin parvient à repasser durablement au-dessus des 79 000 dollars alors que le pessimisme persiste, cela pourrait signaler un retournement allant à l’encontre des attentes des investisseurs.

Wintermute, teneur de marché sur les cryptomonnaies, a déclaré que le piratage de Binance continuait de peser sur le sentiment de marché dans son ensemble. « La semaine dernière, le marché a davantage été influencé par le piratage de Binance que par les facteurs macroéconomiques, et la pression s’est poursuivie après environ 1,5 milliard de dollars de liquidations forcées », a indiqué la société. Elle a ajouté que les achats réalisés pendant la baisse s’étaient concentrés sur les contrats à terme avec effet de levier plutôt que sur les marchés au comptant, ce qui laisse planer un doute sur les nouveaux apports de capitaux nécessaires pour soutenir un rebond. Selon la société, si le bitcoin se maintient au-dessus de 80 000 dollars et que les entrées sur les marchés au comptant et les ETF reprennent, cela pourrait donner un nouvel élan à tout rebond ultérieur.

Le bitcoin repasse au-dessus de 80 000 dollars, mais les analystes estiment que le retournement de tendance n’est pas encore confirmé

Le bitcoin a rebondi après avoir atteint un creux à court terme, à mesure que l’appétit pour le risque se rétablissait après les résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis. Selon les analystes, la récente baisse s’atténue, mais il faudra davantage de temps pour que le marché confirme sa direction autour du seuil des 80 000 dollars.

Alex Kuptsikevich, analyste en chef des marchés chez FxPro, a déclaré que le bitcoin avait trouvé un support près de 75 700 dollars et avait rebondi d’environ 4 % depuis ce creux. Selon lui, le jeton devrait franchir les 82 000 dollars, niveau auquel a été atteint le récent sommet, pour confirmer un retournement de tendance. Aux niveaux actuels, a-t-il ajouté, il est encore trop tôt pour parler d’un véritable retour à une tendance haussière.

Certains analystes entrevoient également la possibilité d’un rebond à court terme après les élections de mi-mandat. Andreja Kovelich, responsable du trading de produits dérivés chez Amina Bank, banque suisse spécialisée dans les actifs numériques autrefois connue sous le nom de SEBA Bank, a déclaré que la chute du bitcoin à 75 500 dollars, suivie d’un redressement rapide, ressemblait davantage à une volatilité à court terme qu’au début d’une nouvelle tendance baissière. Il a ajouté que les craintes de baisse semblaient avoir été exagérément prises en compte sur le marché des options crypto. Si les flux des ETF redeviennent positifs, la marge de rebond du bitcoin et du marché des cryptomonnaies dans son ensemble pourrait s’élargir.

À moyen terme, le marché se concentre sur la zone des 76 000 dollars et celle des 86 000 dollars, considérées comme des niveaux clés. Julien Pineda, analyste de marché chez Forex.com, a déclaré que les achats avaient récemment repris et que le bitcoin s’échangeait autour de 80 000 dollars, mais que la dynamique à court terme n’avait pas encore pris une direction claire. Selon lui, 86 800 dollars constitue un niveau de résistance clé, car il correspond au récent sommet. Un franchissement de ce niveau, suivi d’une phase de consolidation, pourrait renforcer la tendance haussière. Toutefois, si le bitcoin passe sous les 76 450 dollars, la structure haussière à moyen et long terme pourrait s’affaiblir et le risque de nouvelles pertes augmenter.

Même au-dessus de 80 000 dollars, les analystes estiment que les investisseurs doivent surveiller la pression vendeuse. Bitfinex, plateforme mondiale d’échange de cryptomonnaies, a indiqué qu’environ 1,12 million de bitcoins avaient été achetés dans la fourchette de 81 000 à 84 000 dollars, ce qui pourrait accentuer la pression vendeuse lorsque le jeton repassera au-dessus de 80 000 dollars. À la baisse, une clôture journalière sous 75 839 dollars pourrait ouvrir la voie à de nouvelles pertes vers la fourchette de 70 000 à 75 000 dollars.

Kang Min-seung, journaliste chez Bloomingbit minriver@bloomingbit.io