Après avoir perdu de l’argent, la première réaction de beaucoup de gens est de se dire :
« La prochaine fois, j’analyserai mieux le marché. »
« La prochaine fois, je couperai mes pertes plus tôt. »
« La prochaine fois, je résisterai à la tentation d’acheter au plus haut. »
Mais peu de temps après, la même erreur se reproduit.
Le problème n’est ni que vous ne faites pas assez d’efforts, ni que vous n’avez pas vu l’évolution du marché. Le vrai problème, c’est que les pertes de la plupart des gens ne sont pas dues au hasard : elles sont structurelles.
Tant que votre système ne comporte pas ces trois éléments — « identification des risques, gestion des positions et vérification avec ajustements » — les pertes se répéteront. Elles reviendront simplement sous une autre forme : hier, vous avez acheté au plus haut ; aujourd’hui, vous conservez une position perdante ; demain, vous ferez du trading par vengeance ; après-demain, la plateforme provoquera une mèche assassine.
Cet article veut éclaircir une chose :
En trading, ce qui a le plus de valeur, ce n’est pas de prévoir le marché, mais de savoir dans quelle catégorie vous risquez de mourir.
I. Une perte n’est pas due à la malchance, mais à une faille du système
Beaucoup attribuent leurs pertes à la malchance :
« Ça allait monter, puis une mèche est apparue tout à coup. »
« Mon stop-loss a été déclenché, puis le cours est reparti dans l’autre sens. »
« J’avais déjà gagné pas mal, mais je n’ai pas clôturé et le cours est redescendu. »
Tout cela ressemble à des imprévus.
Mais si vous examinez cent pertes ensemble, vous verrez qu’elles ne sont pas aléatoires. Elles se concentrent généralement autour de quelques comportements :
- entrer trop vite alors que la direction n’est pas encore claire ;
- anticiper avant que la structure ne soit achevée ;
- ne pas résister à la tentation d’acheter quand le cours monte trop vite ;
- vouloir se refaire immédiatement après une petite perte ;
- définir un stop-loss, puis le déplacer au moment crucial ;
- prendre une position trop importante, de sorte qu’une seule erreur vous porte un coup dur ;
- perdre le contrôle de ses émotions après plusieurs pertes consécutives ;
- ne prévoir aucun plan en cas de conditions de marché extrêmes.
Ce n’est pas simplement une question de « mauvaise lecture du marché ».
C’est plutôt comme si vous retombiez sans cesse dans la même faille.
Le trading comporte une réalité cruelle :
Le marché n’a pas besoin de vous faire perdre à chaque fois : une seule fois où votre exposition au risque devient incontrôlable suffit à effacer des dizaines de bonnes décisions.
Ainsi, ce qui détermine vraiment si vous pouvez survivre, ce n’est pas votre taux de réussite, mais le degré d’erreur que vous vous autorisez.
II. Pourquoi « savoir » ne signifie pas « faire »
Presque tous les traders connaissent quelques principes de base :
Placer un stop-loss.
Ne pas engager une trop grosse position.
Ne pas acheter après une forte hausse.
Ne pas trader par vengeance.
Maîtriser la taille de ses positions.
Analyser ses transactions.
Mais connaître ces principes ne signifie pas que vous saurez les appliquer.
Parce que le trading n’est pas un examen. À un examen, connaître la réponse suffit pour avoir des points ; en trading, même si vous connaissez la réponse, vos émotions, la taille de votre position, le timing, la plateforme, la liquidité ou un cygne noir peuvent vous amener à mal l’appliquer.
Plus embêtant encore, beaucoup d’erreurs semblent parfaitement raisonnables sur le moment.
Quand vous achetez après une forte hausse, vous vous dites : « Cette fois, c’est différent, la dynamique est très forte » ;
Quand vous gardez une position perdante, vous vous dites : « Ce n’est qu’un repli, le scénario reste valable » ;
Quand vous tradez par vengeance, vous vous dites : « Je n’aurais pas dû perdre sur ce trade, il faut que je récupère mon argent » ;
Quand vous prenez une grosse position, vous vous dites : « Cette fois, j’ai une très forte conviction, ça vaut le coup d’engager davantage ».
C’est là que réside le problème :
Les erreurs ne se présentent souvent pas comme des erreurs, mais sous la forme d’une « justification ».
C’est pourquoi se contenter de se dire « je ferai attention la prochaine fois » ne sert à rien.
Il vous faut un mécanisme capable de vous arrêter avant de passer un ordre.
III. J’ai réparti les pertes en 36+N catégories
Pour ne plus faire de comptes rendus qui ressemblent à un simple journal de bord, j’ai créé un outil : les pertes 36+N.
Il ne s’agit pas de vous culpabiliser, mais de vous aider à décomposer vos pertes en éléments distincts.
Après chaque perte, posez-vous d’abord cinq questions :
1. À quelle étape ai-je fait une erreur ?
2. S’agissait-il d’une erreur de compréhension ou d’exécution ?
3. Cette erreur peut-elle être évitée grâce à une règle ?
4. Que devrais-je faire la prochaine fois que les mêmes conditions se présenteront ?
5. Dans quelle catégorie cette perte entre-t-elle ?
Puis classez-la dans la catégorie correspondante.
Par exemple :
Catégorie de perte Manifestation typique Cause fondamentale
Achat après une forte hausse Entrée après une grande partie de la hausse Décision dictée par l’émotion
Maintien d’une position perdante Stop-loss défini mais non exécuté Manque de discipline
Trading par vengeance Augmentation de la taille de la position après plusieurs pertes Aversion aux pertes
Fausse cassure Retournement immédiat après la cassure Mauvaise interprétation de la structure
Perte sur mèche Stop déclenché par une volatilité extrême Gestion du risque insuffisante
Problème de plateforme Canal saturé, ordre impossible à exécuter Risque lié à l’infrastructure
Perte liée à l’information Nouvelle inattendue au milieu de la nuit Environnement incontrôlable
Vous verrez que beaucoup de pertes ne sont pas dues à une « mauvaise direction ».
Certains ont vu juste sur la direction, mais leur position était trop importante : un mouvement tout à fait normal les a fait sortir ;
D’autres ont bien lu la structure, mais sont entrés trop tôt et ont acheté lors d’une fausse cassure ;
D’autres encore avaient une méthode valable, mais ont perdu leurs moyens après plusieurs pertes consécutives et se sont mis à agir n’importe comment.
Dès lors qu’une perte peut être classée, il devient possible de la corriger.
Le pire n’est pas de perdre de l’argent, mais de ne retenir après chaque perte qu’une phrase : « Je ferai plus attention la prochaine fois. »
Cette phrase n’impose aucune contrainte.
IV. Ce qui détermine vraiment votre survie, c’est votre exposition au risque
Beaucoup pensent que ce qu’on perd en trading, c’est de l’argent.
En réalité, non.
Ce que vous perdez vraiment, c’est votre liberté de choix.
Si une position vous empêche de dormir, c’est que sa taille dépasse déjà ce que votre système peut supporter.
Si une perte vous donne envie de vous refaire immédiatement, c’est que vous n’avez pas prévu de mécanisme de pause.
Si une liquidation forcée vous empêche de reprendre position pendant plusieurs mois, c’est que vous n’avez jamais défini votre « perte maximale acceptable ».
Il existe une formule très simple en trading :
Espérance = taux de réussite × ratio gains/pertes − taux d’échec × perte moyenne
La plupart des gens ne regardent que le taux de réussite et pensent constamment qu’il leur faut trouver une méthode plus précise.
Mais ce qui peut vraiment vous sauver, c’est souvent le second terme : combien vous perdrez lorsque vous échouerez.
Un système avec un taux de réussite de 40 % peut tout de même être rentable si son ratio gains/pertes est suffisamment élevé.
Un système avec un taux de réussite de 70 % finira par tomber à zéro si une seule position perdante conservée trop longtemps peut effacer six mois de profits.
C’est pourquoi le premier objectif d’un trader chevronné n’a jamais été de « gagner davantage », mais de :
Survivre aux cycles du marché.
Tant que vous êtes encore là, d’autres occasions se présenteront.
Mais si vous vous mettez hors jeu, même les meilleures conditions de marché ne vous serviront à rien.
V. Comment transformer une perte « imprévue » en perte « évitable »
J’ai fini par me fixer une règle :
Avant chaque ordre, je dois remplir une fiche d’auto-évaluation.
Elle est courte et ne comporte que six questions :
1. La direction actuelle est-elle claire ? Est-ce que je m’obstine à trader alors que le mouvement s’essouffle ?
2. La structure est-elle achevée, ou suis-je simplement en train de deviner une cassure ?
3. La dynamique est-elle favorable ? Suis-je en train d’acheter après une forte hausse ou de céder au FOMO ?
4. Le ratio gains/pertes est-il suffisant ? Le niveau du stop-loss est-il clair ?
5. Le risque par transaction reste-t-il dans des limites acceptables ?
6. Y a-t-il actuellement un cygne noir, une mèche extrême ou un problème de canal ?
Cette fiche ne peut pas
vous garantir des gains.
Elle peut seulement vous éviter de vous faire éliminer encore et encore au même endroit.
Prendre 30 secondes de plus avant de passer un ordre est bien plus utile que d’écrire trois mille mots d’analyse après une perte.
Car l’analyse se fait après coup, tandis que la fiche d’auto-évaluation intervient avant.
En trading, les erreurs les plus coûteuses surviennent souvent à l’instant où l’on se dit : « Je sais que je ne devrais pas le faire, mais je le fais quand même. »
VI. Un mot à ceux qui perdent encore de l’argent
Si vous perdez depuis longtemps, ne vous précipitez pas pour changer de méthode, d’indicateurs, de communauté ou de mentor.
Commencez par une chose :
Prenez vos vingt dernières pertes et classez-les par type.
Vous verrez que seules trois à cinq erreurs vous sont peut-être vraiment fatales.
Il peut s’agir d’achats après une forte hausse.
Ou du maintien de positions perdantes.
Ou de positions trop importantes.
Ou de trades de vengeance après une série de pertes.
Ou de l’absence de vérifications, qui laisse de petites erreurs devenir de grosses erreurs.
Dès que vous les voyez, elles ne sont plus de la « malchance ».
Elles deviennent des failles à corriger dans votre système.
En trading, au bout du compte, ce n’est pas le plus intelligent qui l’emporte, mais celui qui commet le moins d’erreurs fatales.
Vous n’avez pas besoin d’éliminer toutes les pertes ; vous devez simplement faire en sorte qu’elles ne soient plus fatales.
Cet article n’est qu’une introduction au cadre « pertes 36+N » de (潮信).
Si vous souhaitez recevoir la fiche d’auto-évaluation en cinq lignes à remplir en 30 secondes avant de passer un ordre, ainsi que le tableau récapitulatif des pertes 36+N, écrivez « auto-évaluation » dans les commentaires et je vous enverrai la version complète.
Il ne promet aucun rendement et ne prend aucune décision à votre place.
C’est simplement un outil qui vous aide à transformer les pertes « imprévues » en pertes « explicables, corrigibles et évitables ».