Après les élections de mi-mandat américaines du 5 novembre, la tech et les marchés financiers connaissent de nouveaux développements.
Selon Goldman Sachs, le grand virage politique que tout le monde redoute pourrait au contraire servir de catalyseur : pour éviter que les politiques ne deviennent plus défavorables à l’avenir, de nombreux géants de la tech pourraient avancer leurs dépenses d’investissement aux alentours de 2027, afin de faire approuver les projets en cours et de construire des centres de données, puis de verrouiller les contrats.
Concernant les questions réglementaires qui préoccupent tout le monde, Jefferies a suivi la situation dans cinq États clés pour les centres de données. Même si les démocrates ont remporté les postes de gouverneur dans tous ces États, les analystes estiment que les nouveaux dirigeants chercheront surtout à fixer des limites claires en matière de conformité, plutôt qu’à interdire purement et simplement les constructions.
Cela laisse penser que les projets d’infrastructures d’IA ne devraient probablement pas être stoppés net, mais les délais d’approbation varieront sans doute d’un État à l’autre, creusant les écarts.
Les actions des grands fournisseurs de services cloud, comme Microsoft et Google, résistent plutôt bien. En revanche, les opérateurs indépendants de puissance de calcul et de centres de données, ainsi que les valeurs des semi-conducteurs, subissent une pression considérable. Cela montre que les investisseurs réévaluent les risques et se montrent plus sélectifs.
Des institutions comme Danske Bank et BondBloxx ont également souligné que le contrôle exercé par le Congrès pourrait contribuer à contenir les risques liés au déficit budgétaire, ce qui serait plutôt favorable aux marchés actions et obligataires. À la lumière de la fenêtre de 2027 évoquée par Goldman Sachs, le principal enjeu pour la chaîne de valeur de l’IA sera de savoir qui parviendra à prendre de l’avance et à concrétiser ses projets.
$GOOGL
Selon Goldman Sachs, le grand virage politique que tout le monde redoute pourrait au contraire servir de catalyseur : pour éviter que les politiques ne deviennent plus défavorables à l’avenir, de nombreux géants de la tech pourraient avancer leurs dépenses d’investissement aux alentours de 2027, afin de faire approuver les projets en cours et de construire des centres de données, puis de verrouiller les contrats.
Concernant les questions réglementaires qui préoccupent tout le monde, Jefferies a suivi la situation dans cinq États clés pour les centres de données. Même si les démocrates ont remporté les postes de gouverneur dans tous ces États, les analystes estiment que les nouveaux dirigeants chercheront surtout à fixer des limites claires en matière de conformité, plutôt qu’à interdire purement et simplement les constructions.
Cela laisse penser que les projets d’infrastructures d’IA ne devraient probablement pas être stoppés net, mais les délais d’approbation varieront sans doute d’un État à l’autre, creusant les écarts.
Les actions des grands fournisseurs de services cloud, comme Microsoft et Google, résistent plutôt bien. En revanche, les opérateurs indépendants de puissance de calcul et de centres de données, ainsi que les valeurs des semi-conducteurs, subissent une pression considérable. Cela montre que les investisseurs réévaluent les risques et se montrent plus sélectifs.
Des institutions comme Danske Bank et BondBloxx ont également souligné que le contrôle exercé par le Congrès pourrait contribuer à contenir les risques liés au déficit budgétaire, ce qui serait plutôt favorable aux marchés actions et obligataires. À la lumière de la fenêtre de 2027 évoquée par Goldman Sachs, le principal enjeu pour la chaîne de valeur de l’IA sera de savoir qui parviendra à prendre de l’avance et à concrétiser ses projets.
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