378 M$ de positions vendeuses ont été liquidées en une heure alors que le pétrole reculait et qu’ADP dépassait les attentes, mais les ETF ont tout de même perdu 1,16 Md$ en trois séances. Voici les facteurs en jeu et les niveaux à surveiller.
📈 Le Bitcoin est passé de son plus bas niveau en six semaines à plus de 80 000 $ en une journée environ. La question est de savoir quelle part de cette hausse est due aux achats et quelle part résulte de ventes forcées par des personnes qui misaient contre lui.
Le $BTC est tombé à environ 75 600 $ le soir de l’élection, puis est repassé au-dessus de 80 000 $ mercredi, atteignant environ 81 000 $. L’indice Fear & Greed est passé de 34 à 50 dans le même temps.
💥 Le squeeze.
En 24 heures, environ 914 millions de dollars de positions à effet de levier ont été liquidés, dont 554 millions de positions vendeuses. En une seule heure, 378 millions de dollars de positions vendeuses ont été éliminés, soit 81 % des clôtures forcées sur cette période. Lorsqu’un seuil comme celui des 80 000 $ est franchi, les traders qui ont parié contre le marché doivent racheter, et ces achats font encore grimper le cours.
🌍 Ce qui a donné l’impulsion.
Wall Street a progressé : le Dow Jones a gagné 3,03 % et le S&P 500, 1,58 %. Le pétrole a nettement reculé dans l’espoir d’une détente des tensions entre les États-Unis et l’Iran, les rendements des bons du Trésor ont baissé et ADP a fait état de 86 000 emplois dans le secteur privé, contre 69 000 attendus. Des perspectives plus sereines concernant la Fed ont également aidé, les probabilités d’une hausse des taux en décembre diminuant.
🔍 Le bémol : les flux.
Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 1,16 milliard de dollars de sorties en trois séances, leur plus important retrait depuis fin juin. À lui seul, l’IBIT de BlackRock a perdu 405 millions de dollars en une journée. Selon un outil de suivi, les flux sont redevenus positifs mercredi, avec environ 276 millions de dollars d’entrées, principalement chez Fidelity. Une journée ne suffit pas à établir une tendance, mais c’est le premier signe d’un retour des acheteurs. Sans cela, note 10x Research, un rebond alimenté par le rachat de positions vendeuses risque de s’essouffler une fois le squeeze terminé.
📍 Les seuils.
$BTC se situe juste au niveau de ses moyennes mobiles à 20 et 50 jours, autour de 79 900 $ et 80 100 $. La résistance se trouve à 82 000 $, puis entre 84 000 $ et 85 500 $, une zone où, selon Bitfinex, les détenteurs ayant acheté plus haut pourraient vouloir vendre au seuil de rentabilité. Les supports se situent à 78 000 $, puis à 76 000 $.
✅ Ce que cela signifie pour vous
Si vous tradez le $BTC, un rebond provoqué par un squeeze peut s’inverser aussi vite qu’il est arrivé. Le seuil à surveiller est celui des 80 000 $ : décidez de la taille de votre position et de votre seuil de sortie avant la publication du rapport sur l’emploi vendredi.
Si vous restez à l’écart, attendre de voir les flux et une clôture quotidienne au-dessus de 82 000 $ vous fera manquer une partie de la hausse, mais vous évitera d’acheter au sommet d’un squeeze.
Si vous investissez à long terme, un mouvement d’une journée change peu de choses. C’est toutefois un rappel utile du niveau d’encombrement des positions vendeuses.
🟢 Scénario haussier
$BTC se maintient au-dessus de 80 000 $, les entrées dans les ETF se poursuivent et un franchissement net des 82 000 $ ouvre la voie vers la zone des 84 000 $ à 85 500 $.
🔴 Scénario de risque
Le squeeze s’essouffle, les achats d’ETF diminuent et le $BTC retombe à 78 000 $, puis à 76 000 $.
👀 Trois éléments à surveiller
1️⃣ Le seuil des 80 000 $ comme support, et une clôture quotidienne au-dessus de 82 000 $
2️⃣ Les flux des ETF : les entrées de mercredi vont-elles se répéter ?
3️⃣ Le rapport sur l’emploi de vendredi et l’IPC de la semaine prochaine, le 10 novembre
💡 À retenir
Un mélange de squeeze et d’apaisement macroéconomique, mais pas encore la preuve d’une forte demande au comptant. Le cours s’est redressé plus vite que les acheteurs ne sont revenus.
La vraie question n’est pas de savoir si le Bitcoin est repassé au-dessus de 80 000 $. C’est de savoir si quelqu’un continue d’acheter une fois les positions vendeuses liquidées.
C’est ce point qui mérite d’être surveillé.
Cette publication est fournie à des fins d’information et de formation uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les marchés des cryptomonnaies sont volatils. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions financières.
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