Panorama des dix principales institutions et entités « baleines » détenant du BTC dans le monde
Dans l’analyse des avoirs institutionnels en Bitcoin à l’échelle mondiale, la distinction entre les acteurs de la finance traditionnelle (TradFi) et les géants natifs de la crypto devient de plus en plus nette. Le marché se divise principalement en deux grands camps : les dépositaires concentrant les ETF spot et les trésoreries d’entreprise des sociétés cotées.
I. Géants de la gestion d’actifs traditionnelle : les trois grands ETF spot
Depuis l’autorisation de cotation des ETF spot sur les marchés boursiers américains, les géants de la gestion d’actifs sont devenus les plus grands dépositaires de BTC au monde grâce aux ETF :
* BlackRock (IBIT) : environ 811 000 BTC. Plus grand ETF spot Bitcoin au monde, IBIT exerce un puissant effet d’aspiration des capitaux et domine largement le marché.
* Fidelity (FBTC) : environ 260 000 BTC. Grâce à son système de conservation indépendant (Fidelity Digital Assets), Fidelity occupe solidement la deuxième place parmi les gestionnaires d’actifs.
* Grayscale (GBTC/BTC) : environ 220 000 BTC. Ce fonds historique a beau connaître des sorties de capitaux, il conserve des bases solides.
II. Trésoreries des sociétés cotées : Strategy en tête de l’« investissement programmé des entreprises »
Classement selon les BTC détenus directement au bilan des entreprises :
* Strategy (anciennement MicroStrategy) : 849 000 BTC (coût moyen d’environ 66 384 $). En augmentant régulièrement ses achats grâce à des émissions d’actions et d’obligations, l’entreprise détient environ 4,04 % de l’offre totale de BTC.
* MARA Holdings : environ 43 000 BTC. Leader nord-américain du minage, l’entreprise applique une stratégie de conservation intégrale de ses BTC (« HODL »).
* Metaplanet : environ 43 000 BTC. Surnommée la « MicroStrategy asiatique », l’entreprise tire parti des faibles taux d’intérêt du yen pour financer la constitution de sa trésorerie.
* Twenty One Capital : environ 43 000 BTC. Un nouvel acteur dans l’allocation d’actifs des trésoreries d’entreprise.
* Bullish : environ 24 000 BTC. Prestataire de services de trading et de liquidité crypto de niveau institutionnel.
* Riot Platforms : environ 15 000 BTC. Un géant historique des infrastructures minières.
* CleanSpark : environ 13 000 BTC. Un acteur du minage misant sur les énergies renouvelables.
* Tesla : environ 10 000 BTC. Un actif central détenu à long terme par l’entreprise d’Elon Musk, dont la majeure partie n’a pas bougé.
* Coinbase Global : environ 9 000 à 16 000 BTC (actifs propres uniquement, hors fonds des clients en conservation).
* Block, Inc. : environ 8 000 BTC. Le géant des paiements dirigé par Jack Dorsey en achète régulièrement selon une proportion fixe de ses bénéfices.
$BTC
$BNB
Dans l’analyse des avoirs institutionnels en Bitcoin à l’échelle mondiale, la distinction entre les acteurs de la finance traditionnelle (TradFi) et les géants natifs de la crypto devient de plus en plus nette. Le marché se divise principalement en deux grands camps : les dépositaires concentrant les ETF spot et les trésoreries d’entreprise des sociétés cotées.
I. Géants de la gestion d’actifs traditionnelle : les trois grands ETF spot
Depuis l’autorisation de cotation des ETF spot sur les marchés boursiers américains, les géants de la gestion d’actifs sont devenus les plus grands dépositaires de BTC au monde grâce aux ETF :
* BlackRock (IBIT) : environ 811 000 BTC. Plus grand ETF spot Bitcoin au monde, IBIT exerce un puissant effet d’aspiration des capitaux et domine largement le marché.
* Fidelity (FBTC) : environ 260 000 BTC. Grâce à son système de conservation indépendant (Fidelity Digital Assets), Fidelity occupe solidement la deuxième place parmi les gestionnaires d’actifs.
* Grayscale (GBTC/BTC) : environ 220 000 BTC. Ce fonds historique a beau connaître des sorties de capitaux, il conserve des bases solides.
II. Trésoreries des sociétés cotées : Strategy en tête de l’« investissement programmé des entreprises »
Classement selon les BTC détenus directement au bilan des entreprises :
* Strategy (anciennement MicroStrategy) : 849 000 BTC (coût moyen d’environ 66 384 $). En augmentant régulièrement ses achats grâce à des émissions d’actions et d’obligations, l’entreprise détient environ 4,04 % de l’offre totale de BTC.
* MARA Holdings : environ 43 000 BTC. Leader nord-américain du minage, l’entreprise applique une stratégie de conservation intégrale de ses BTC (« HODL »).
* Metaplanet : environ 43 000 BTC. Surnommée la « MicroStrategy asiatique », l’entreprise tire parti des faibles taux d’intérêt du yen pour financer la constitution de sa trésorerie.
* Twenty One Capital : environ 43 000 BTC. Un nouvel acteur dans l’allocation d’actifs des trésoreries d’entreprise.
* Bullish : environ 24 000 BTC. Prestataire de services de trading et de liquidité crypto de niveau institutionnel.
* Riot Platforms : environ 15 000 BTC. Un géant historique des infrastructures minières.
* CleanSpark : environ 13 000 BTC. Un acteur du minage misant sur les énergies renouvelables.
* Tesla : environ 10 000 BTC. Un actif central détenu à long terme par l’entreprise d’Elon Musk, dont la majeure partie n’a pas bougé.
* Coinbase Global : environ 9 000 à 16 000 BTC (actifs propres uniquement, hors fonds des clients en conservation).
* Block, Inc. : environ 8 000 BTC. Le géant des paiements dirigé par Jack Dorsey en achète régulièrement selon une proportion fixe de ses bénéfices.
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