Guide du Crapaud doré 7/13
Opportunités : je filtre avec seulement trois critères
Dans Opportunités, le système affiche les occasions selon la combinaison de devises et de plateformes d’échange, ainsi que la date d’échéance. Pour faire mon tri, je ne regarde que trois choses.
① APR net
Pour l’arbitrage de taux de financement, le montant réellement perçu est ce qui compte le plus. Une occasion sur Boros avec un spread fixe élevé, mais aussi des frais et un glissement plus importants, n’est pas forcément plus intéressante qu’une occasion avec un spread un peu plus faible et une exécution plus propre.
② Liquidité
Pour une même occasion, le prix d’exécution peut varier considérablement selon que le notionnel est de 10 000 U ou de 100 000 U. Si la profondeur de Boros est insuffisante, un ordre important peut réduire sensiblement le rendement.
③ Échéance
Si elle est trop proche, les coûts de transaction ne peuvent pas être suffisamment amortis. Si elle est trop lointaine, il faut supporter plus longtemps les risques liés à la marge, à la plateforme d’échange et au marché.
Sur la page, développez « Avec ces hypothèses » pour modifier les paramètres : notionnel, entrée sur le perp (ouverture simultanée au marché ou ordre limite + couverture), coût de sortie du perp (clôture à l’échéance ou hypothèse de renouvellement de la position), entrée sur Boros (au taux marqué ou simulation d’un ordre au marché selon le notionnel réel).
Je recommande de commencer par « Marché à la taille » pour voir l’impact estimé du côté de Boros, puis de comparer l’amélioration possible avec un ordre limite. « Au taux marqué » est une hypothèse plutôt idéale et peut surestimer les résultats lorsque la liquidité est faible. Après avoir consulté dans « Plus de détails » le sens, le notionnel, la marge et le détail des frais, cliquez sur « Ouvrir cette stratégie ».
Opportunités : je filtre avec seulement trois critères
Dans Opportunités, le système affiche les occasions selon la combinaison de devises et de plateformes d’échange, ainsi que la date d’échéance. Pour faire mon tri, je ne regarde que trois choses.
① APR net
Pour l’arbitrage de taux de financement, le montant réellement perçu est ce qui compte le plus. Une occasion sur Boros avec un spread fixe élevé, mais aussi des frais et un glissement plus importants, n’est pas forcément plus intéressante qu’une occasion avec un spread un peu plus faible et une exécution plus propre.
② Liquidité
Pour une même occasion, le prix d’exécution peut varier considérablement selon que le notionnel est de 10 000 U ou de 100 000 U. Si la profondeur de Boros est insuffisante, un ordre important peut réduire sensiblement le rendement.
③ Échéance
Si elle est trop proche, les coûts de transaction ne peuvent pas être suffisamment amortis. Si elle est trop lointaine, il faut supporter plus longtemps les risques liés à la marge, à la plateforme d’échange et au marché.
Sur la page, développez « Avec ces hypothèses » pour modifier les paramètres : notionnel, entrée sur le perp (ouverture simultanée au marché ou ordre limite + couverture), coût de sortie du perp (clôture à l’échéance ou hypothèse de renouvellement de la position), entrée sur Boros (au taux marqué ou simulation d’un ordre au marché selon le notionnel réel).
Je recommande de commencer par « Marché à la taille » pour voir l’impact estimé du côté de Boros, puis de comparer l’amélioration possible avec un ordre limite. « Au taux marqué » est une hypothèse plutôt idéale et peut surestimer les résultats lorsque la liquidité est faible. Après avoir consulté dans « Plus de détails » le sens, le notionnel, la marge et le détail des frais, cliquez sur « Ouvrir cette stratégie ».
