Meta Platforms vend des obligations en dollars américains d’une valeur de 15 milliards de dollars, sa première émission obligataire sur le marché de catégorie investissement depuis avril. Les investisseurs en quête de rendements plus élevés ont contribué à stimuler la demande pour ces obligations. L’entreprise compte utiliser les fonds pour construire des centres de données destinés à ses activités dans l’IA. Les obligations en dollars représentent la moitié d’une émission transfrontalière dont Meta s’attend à ce qu’elle dépasse les 20 milliards de dollars.
L’autre moitié est constituée d’obligations libellées en euros, une première pour Meta, qui pourraient être mises sur le marché jeudi. L’émission comprend cinq tranches d’obligations en dollars, assorties d’échéances allant de cinq à 30 ans. Les premières estimations de prix allaient de 130 points de base au-dessus des taux des bons du Trésor américain pour les obligations à cinq ans à 250 points de base pour celles à 30 ans. Les obligations à sept, dix et 20 ans étaient respectivement assorties de marges de 165, 185 et 230 points de base au-dessus des taux du Trésor.
Meta continue d’injecter des fonds dans son expansion dans l’IA
Meta prévoit d’utiliser cet argent pour développer son infrastructure d’IA. Le coût de construction de ces systèmes a poussé l’entreprise à emprunter, malgré sa longue tradition de financement de ses investissements sur ses fonds propres. L’intérêt pour la dette liée à l’IA s’est essoufflé depuis avril, lorsque Meta a levé 25 milliards de dollars et enregistré un pic de commandes de 96 milliards de dollars pour son émission.
D’autres grandes entreprises technologiques se joignent également à Meta pour emprunter de l’argent. Oracle a levé 10 milliards de dollars mardi, tandis qu’Alphabet a levé 6 milliards d’euros (environ 6,73 milliards de dollars) en vendant des obligations en euros, selon Yahoo Finance. Microsoft a levé 25 milliards de dollars la semaine dernière, mettant fin à près de trois mois d’interruption des émissions obligataires des grandes entreprises technologiques.
Dealroom estime qu’Alphabet, Meta, Oracle et Amazon ont levé au total près de 90 milliards de dollars grâce à des émissions obligataires depuis septembre. Ces emprunts massifs reflètent les sommes dont les entreprises ont désormais besoin pour rivaliser dans le domaine de l’IA. Bloomberg Intelligence prévoit que les principales entreprises spécialisées dans le cloud et les infrastructures d’IA dépenseront près de 4 500 milliards de dollars au cours des trois prochaines années. Mais on ne sait toujours pas quand elles commenceront à récupérer tout cet argent.
Selon Dealroom, l’écart entre les rendements des obligations de Meta et ceux d’autres obligations d’entreprises très bien notées est désormais le plus important depuis 2003. Cela laisse penser que les investisseurs se montrent de plus en plus prudents quant à la quantité de dette que le marché peut absorber. Meta déploie également son dernier modèle d’IA, Muse Wonder. Les dirigeants de l’entreprise affirment que le dernier modèle du géant technologique peut rivaliser avec ChatGPT et Claude pour le codage ainsi que pour les tâches financières et juridiques complexes.
L’article « Meta lève 15 milliards de dollars lors d’une émission obligataire pour financer son expansion dans l’IA » est paru en premier sur Coinfea.