Les investisseurs ont retiré plus d’un milliard de dollars des fonds Bitcoin cotés aux États-Unis au cours de deux séances de bourse, fin octobre et début novembre 2026, les sorties nettes atteignant environ 1,04 milliard de dollars.

À lui seul, l’iShares Bitcoin Trust de BlackRock a représenté environ 405 millions de dollars des retraits de lundi. Cette pression vendeuse est intervenue alors que le sentiment se dégradait à la suite d’une faille de sécurité record chez Binance, la plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies au monde, et dans un contexte d’incertitude persistante autour des élections de mi-mandat américaines du 3 novembre.

L’incident de Binance, survenu le 29 octobre, a entraîné le vol d’environ 6,3 à 6,4 milliards de dollars d’actifs numériques sur plusieurs blockchains. Les enquêteurs et les autorités américaines ont attribué l’attaque au groupe TraderTraitor, lié à la Corée du Nord.

La faille a reposé sur de l’ingénierie sociale, notamment un faux entretien d’embauche qui a compromis l’appareil d’un employé, puis sur l’utilisation d’un logiciel malveillant et d’un outil d’IA interne pour accéder aux systèmes de signature des portefeuilles. Binance a déclaré avoir couvert la majeure partie des pertes à partir de ses réserves d’entreprise et de son Fonds sécurisé pour les actifs des utilisateurs, tandis que certains émetteurs de stablecoins ont gelé une partie des fonds volés. Malgré cela, l’incident a déclenché d’importants retraits de la plateforme à la reprise des services et accentué la prudence générale des détenteurs institutionnels de produits Bitcoin.

Du point de vue de la conformité, le piratage a mis en évidence des faiblesses persistantes en matière de sécurité opérationnelle, de contrôles d’accès et de gestion des risques internes dans les grandes plateformes d’échange. Les plateformes centralisées qui conservent d’importants volumes d’actifs de leurs clients restent des cibles attrayantes pour des acteurs sophistiqués liés à des États, et le transfert rapide des fonds a souligné les difficultés du suivi et de la réaction en temps réel.

De tels événements rappellent l’importance de contrôles internes robustes, du calcul multipartite ou de pratiques similaires de gestion des clés, d’audits indépendants réguliers et de protocoles clairs pour geler ou récupérer les actifs. Ils illustrent également pourquoi les autorités de régulation continuent d’exiger des normes plus strictes en matière de conservation, de déclaration des incidents de cybersécurité et de ségrégation des fonds des clients, notamment depuis que les ETF Bitcoin au comptant ont rapproché les gestionnaires d’actifs traditionnels et leurs cadres de conformité des marchés des cryptomonnaies.

Cette même aversion au risque a des répercussions sur les actions américaines. Des sociétés liées aux cryptomonnaies, comme Coinbase, Strategy et Robinhood, ont subi des pressions à la vente dans les jours qui ont suivi la faille, reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant le risque de contrepartie, un éventuel examen réglementaire et le recul de l’appétit des institutions pour les actifs numériques.

Plus largement, la combinaison du choc sécuritaire et de l’incertitude liée aux élections de mi-mandat a pesé sur les actifs risqués, alors que les actions des secteurs de la technologie et de l’IA font déjà l’objet d’un examen attentif concernant leurs valorisations et leurs dépenses. Un résultat électoral qui modifierait le contrôle du Congrès pourrait ralentir ou remodeler la législation sur la structure des marchés des cryptomonnaies, comme le CLARITY Act, ajoutant une incertitude politique qui alimente la volatilité générale des marchés et affecte les secteurs ayant une exposition notable aux actifs numériques ou aux technologies financières.

Dans l’immédiat après-coup, le Bitcoin s’échangeait autour de 77 000 dollars et restait au-dessus de sa moyenne mobile sur 100 jours, après avoir brièvement testé des niveaux inférieurs. Les analystes ont relevé que, si les marchés à terme avaient connu des ventes agressives, la demande au comptant semblait plus résiliente, ce qui laisse penser que les positions à effet de levier étaient dénouées plus rapidement que les positions détenues directement. Néanmoins, l’ampleur des sorties des ETF et le calendrier politique ont fragilisé le sentiment du marché.

Les tendances historiques observées autour des élections de mi-mandat ont souvent coïncidé avec une volatilité à court terme du Bitcoin, même si des reprises à plus long terme ont suivi lors des cycles précédents. Dans le contexte actuel, l’interaction entre les incidents de sécurité, la clarté réglementaire et l’appétit pour le risque sur les marchés boursiers déterminera probablement si les récentes sorties de fonds marquent une pause temporaire ou un recul plus durable de la participation institutionnelle.