Morgan Stanley a récemment officiellement rejoint le service de tokenisation de la DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation, le dépositaire central et organisme de compensation des États-Unis), devenant l’une des premières banques à se lancer. C’est bien réel : le service DTS de la DTCC a été lancé le 28 octobre, et Morgan Stanley figurait parmi les premiers participants.
Commençons par l’ampleur de l’opération et les chiffres. Au total, 20 institutions ont rejoint le service dès son lancement, dont, outre Morgan Stanley, les géants de Wall Street JPMorgan Chase, Bank of America et Citigroup. Au départ, 34 titres éligibles pourront être tokenisés, principalement certaines grandes capitalisations de l’indice Russell 1000, des ETF majeurs et des bons du Trésor américain. La valeur totale du marché représenté s’élève à environ 30 000 milliards de dollars.
Comment ça fonctionne ? En clair, il ne s’agit pas de créer une nouvelle cryptomonnaie à spéculer. Le système met en place un « jumeau numérique à parité 1:1 » dans le cadre du système de conservation existant de la DTC. Autrement dit, si vous détenez de vraies actions conservées auprès de la DTC, le système génère le jeton correspondant. Ce jeton est adossé à de véritables titres et donne accès aux mêmes droits d’actionnaire, comme les dividendes et le droit de vote : ce n’est pas un actif synthétique créé de toutes pièces.
À quoi bon ? L’objectif principal est d’améliorer la gestion des garanties et l’efficacité du règlement. Grâce à ces jetons, les institutions peuvent effectuer des transferts 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 dans des portefeuilles conformes, sans se soucier des horaires d’ouverture des marchés américains. Pour les conversions effectuées pendant les heures normales de marché, la DTCC vise un délai de 15 minutes.
Il faut bien comprendre les limites de cette initiative. Ce service est destiné aux institutions, pas aux investisseurs particuliers. Ne croyez pas que la mention « 24/7 » signifie que vous pourrez négocier librement des actions américaines auprès de la DTCC le week-end : le système actuel de négociation et de règlement des actions américaines reste inchangé. Il s’agit d’une expérimentation menée dans le cadre d’une exemption de la SEC, qui permet aux géants de Wall Street d’utiliser la blockchain pour optimiser les opérations de compensation en arrière-plan et la circulation des liquidités. L’intégration d’actifs tokenisés à la finance traditionnelle franchit là une étape très concrète.
Si vous vous intéressez également aux RWA et aux dernières évolutions de Wall Street, suivez-moi pour en savoir plus sur l’actualité.
#摩根士丹利首批使用DTCC代币化服务
Avertissement : Le contenu ci-dessus a été compilé à partir de comptes rendus publics et d’informations publiées par la DTCC. Il vise uniquement à présenter les faits et à alimenter la discussion, et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.$TRUMP $TRX $BNCB
Commençons par l’ampleur de l’opération et les chiffres. Au total, 20 institutions ont rejoint le service dès son lancement, dont, outre Morgan Stanley, les géants de Wall Street JPMorgan Chase, Bank of America et Citigroup. Au départ, 34 titres éligibles pourront être tokenisés, principalement certaines grandes capitalisations de l’indice Russell 1000, des ETF majeurs et des bons du Trésor américain. La valeur totale du marché représenté s’élève à environ 30 000 milliards de dollars.
Comment ça fonctionne ? En clair, il ne s’agit pas de créer une nouvelle cryptomonnaie à spéculer. Le système met en place un « jumeau numérique à parité 1:1 » dans le cadre du système de conservation existant de la DTC. Autrement dit, si vous détenez de vraies actions conservées auprès de la DTC, le système génère le jeton correspondant. Ce jeton est adossé à de véritables titres et donne accès aux mêmes droits d’actionnaire, comme les dividendes et le droit de vote : ce n’est pas un actif synthétique créé de toutes pièces.
À quoi bon ? L’objectif principal est d’améliorer la gestion des garanties et l’efficacité du règlement. Grâce à ces jetons, les institutions peuvent effectuer des transferts 24 heures sur 24, 7 jours sur 7 dans des portefeuilles conformes, sans se soucier des horaires d’ouverture des marchés américains. Pour les conversions effectuées pendant les heures normales de marché, la DTCC vise un délai de 15 minutes.
Il faut bien comprendre les limites de cette initiative. Ce service est destiné aux institutions, pas aux investisseurs particuliers. Ne croyez pas que la mention « 24/7 » signifie que vous pourrez négocier librement des actions américaines auprès de la DTCC le week-end : le système actuel de négociation et de règlement des actions américaines reste inchangé. Il s’agit d’une expérimentation menée dans le cadre d’une exemption de la SEC, qui permet aux géants de Wall Street d’utiliser la blockchain pour optimiser les opérations de compensation en arrière-plan et la circulation des liquidités. L’intégration d’actifs tokenisés à la finance traditionnelle franchit là une étape très concrète.
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