La SFC de Hong Kong envisage un projet pilote d’ETF sur l’or tokenisé et cherche à relier les fonds tokenisés aux monnaies numériques
Le plus intéressant, ce n’est pas tant le projet d’ETF sur l’or tokenisé que la démarche de la SFC de Hong Kong, qui élargit directement les possibilités des « actifs on-chain » : au-delà de l’achat et de la vente, ils pourraient aussi servir de « collatéral » et permettre l’exécution de « contrats intelligents » 😂
Voyons d’abord où en est Hong Kong. La ville a déjà approuvé 17 produits de détail tokenisés, couvrant les fonds monétaires, l’or et les ETF, pour un total d’actifs sous gestion qui a atteint 1,3 milliard de dollars. Les premiers fonds monétaires tokenisés sont déjà négociés sur le marché secondaire de plateformes agréées.
Mais ce n’est qu’un avant-goût. La « voie de l’innovation » évoquée par Hu Jiali, directrice exécutive de la division des produits d’investissement de la SFC, est le véritable enjeu : relier directement les fonds tokenisés aux monnaies numériques, avec un ETF sur l’or tokenisé comme prochain projet pilote. Plus ambitieux encore, le plan à moyen et long terme prévoit d’utiliser directement les actifs tokenisés comme « collatéral », de faire passer également les actions et les obligations on-chain, et même d’explorer le recours aux contrats intelligents pour exécuter automatiquement les décisions d’investissement et les processus de négociation.
Mon avis personnel : cette stratégie est particulièrement habile. Jusqu’ici, la plupart des projets RWA se contentaient de transférer des actifs traditionnels sur la blockchain et de créer des jetons pour en faciliter l’achat et la vente. Hong Kong veut désormais que ces actifs tokenisés remplissent une véritable fonction financière : vous pourrez les utiliser comme garantie pour obtenir un financement, et les contrats intelligents pourront assurer le règlement automatique. Cela signifie que les actifs on-chain ne seront plus de simples « certificats électroniques » isolés, mais seront véritablement intégrés au système de création de valeur de la finance traditionnelle.
Pour les investisseurs institutionnels, des actifs conformes, transparents et bénéficiant d’un soutien en matière de liquidité sont extrêmement attrayants. Lorsque les actions, les obligations et l’or pourront tous circuler on-chain et servir de collatéral pour obtenir un effet de levier, la barrière entre le Web3 et la finance traditionnelle sera véritablement abattue. Avec cette stratégie globale, Hong Kong cherche à s’assurer une position dominante dans la définition des prix des infrastructures financières de nouvelle génération.
Et vous, pensez-vous que le jour où les actifs tokenisés serviront véritablement de collatéral, la frontière entre la DeFi et la finance traditionnelle existera encore ? Parlons-en dans les commentaires～#币安将恢复更多资产提现
Le plus intéressant, ce n’est pas tant le projet d’ETF sur l’or tokenisé que la démarche de la SFC de Hong Kong, qui élargit directement les possibilités des « actifs on-chain » : au-delà de l’achat et de la vente, ils pourraient aussi servir de « collatéral » et permettre l’exécution de « contrats intelligents » 😂
Voyons d’abord où en est Hong Kong. La ville a déjà approuvé 17 produits de détail tokenisés, couvrant les fonds monétaires, l’or et les ETF, pour un total d’actifs sous gestion qui a atteint 1,3 milliard de dollars. Les premiers fonds monétaires tokenisés sont déjà négociés sur le marché secondaire de plateformes agréées.
Mais ce n’est qu’un avant-goût. La « voie de l’innovation » évoquée par Hu Jiali, directrice exécutive de la division des produits d’investissement de la SFC, est le véritable enjeu : relier directement les fonds tokenisés aux monnaies numériques, avec un ETF sur l’or tokenisé comme prochain projet pilote. Plus ambitieux encore, le plan à moyen et long terme prévoit d’utiliser directement les actifs tokenisés comme « collatéral », de faire passer également les actions et les obligations on-chain, et même d’explorer le recours aux contrats intelligents pour exécuter automatiquement les décisions d’investissement et les processus de négociation.
Mon avis personnel : cette stratégie est particulièrement habile. Jusqu’ici, la plupart des projets RWA se contentaient de transférer des actifs traditionnels sur la blockchain et de créer des jetons pour en faciliter l’achat et la vente. Hong Kong veut désormais que ces actifs tokenisés remplissent une véritable fonction financière : vous pourrez les utiliser comme garantie pour obtenir un financement, et les contrats intelligents pourront assurer le règlement automatique. Cela signifie que les actifs on-chain ne seront plus de simples « certificats électroniques » isolés, mais seront véritablement intégrés au système de création de valeur de la finance traditionnelle.
Pour les investisseurs institutionnels, des actifs conformes, transparents et bénéficiant d’un soutien en matière de liquidité sont extrêmement attrayants. Lorsque les actions, les obligations et l’or pourront tous circuler on-chain et servir de collatéral pour obtenir un effet de levier, la barrière entre le Web3 et la finance traditionnelle sera véritablement abattue. Avec cette stratégie globale, Hong Kong cherche à s’assurer une position dominante dans la définition des prix des infrastructures financières de nouvelle génération.
Et vous, pensez-vous que le jour où les actifs tokenisés serviront véritablement de collatéral, la frontière entre la DeFi et la finance traditionnelle existera encore ? Parlons-en dans les commentaires～#币安将恢复更多资产提现
