Les amis, une avancée majeure vient d’être annoncée sur le front géopolitique. Al Jazeera rapporte que Washington a approuvé un projet de mémorandum d’entente entre les États-Unis et l’Iran. Selon le cadre en 14 points dévoilé précédemment, les principaux éléments comprennent : l’arrêt immédiat et permanent des opérations militaires sur tous les fronts, la levée complète du blocus maritime par les États-Unis dans un délai de 30 jours, l’engagement à mettre fin aux sanctions unilatérales contre l’Iran, le dégel des avoirs et le maintien par l’Iran de son programme nucléaire dans son état actuel, avec acceptation de la dilution de l’uranium enrichi.
La réaction des marchés a été extrêmement forte. Le pétrole WTI a chuté de plus de 7 % en une seule journée, passant nettement sous la barre des 100 dollars ; le Brent est tombé aux alentours de 105 dollars. La chaîne de transmission de l’effondrement des cours est très claire : baisse des coûts énergétiques, recul des anticipations d’inflation et probabilité d’une hausse des taux en décembre passée de plus de 80 % à 72 %.
Mais un écart majeur est apparu : le Bitcoin n’a pas suivi la hausse.
Le pétrole a chuté de 7 %, l’or et l’argent ont rebondi de plus de 2 %, tandis que le BTC n’a reculé que de 0,06 %, continuant de peiner autour de 76 000 $. Pourquoi ?
Premièrement, les séquelles du piratage de Binance ne sont pas encore guéries. L’affaire du piratage de 6,3 milliards de dollars continue de faire des vagues. Le 30 octobre, les ETF spot ont enregistré 643 millions de dollars de sorties en une seule journée, et les flux de capitaux ne se sont pas encore rétablis. Les nouvelles géopolitiques favorables jouent à l’échelle macroéconomique, mais la liquidité propre au secteur crypto continue de se tarir.
Deuxièmement, il s’agit d’une intention, pas d’un accord concrétisé. Le mémorandum prévoit que les deux parties négocient un accord définitif dans les 60 jours. La levée des sanctions, le règlement de la question nucléaire et le rétablissement de la circulation dans le détroit : chaque étape peut encore connaître des revers. Le marché intègre ces anticipations dans les cours, mais les institutions attendent des certitudes.
Troisièmement, les véritables facteurs déterminants seront les chiffres de l’emploi non agricole et les élections de mi-mandat. Les Américains votent ce soir pour les élections de mi-mandat ; les chiffres de l’emploi non agricole seront publiés le 6 novembre, et la réunion de politique monétaire de décembre approche. La baisse du pétrole atténue les craintes inflationnistes, mais il faudra attendre les données pour vérifier si la Fed change de cap. Pour que le BTC en profite réellement, il faut que le pétrole poursuive sa baisse, que les anticipations d’inflation soient revues sensiblement à la baisse et que les flux vers les ETF reprennent : toute cette chaîne doit se concrétiser.
L’analyse en matière de trading est conditionnelle. Si le pétrole passe sous les 100 $ puis se stabilise, et que les flux des ETF passent des sorties aux entrées, la zone des 76 000 à 78 000 $ pourrait constituer un plancher temporaire. Mais si les négociations autour du mémorandum échouent dans les 60 jours et que le pétrole rebondit, l’apaisement actuellement intégré par le marché pourrait rapidement s’inverser. Les signaux géopolitiques indiquent un changement de l’appétit pour le risque ; ils ne confirment pas une tendance. Avant la publication des chiffres de l’emploi non agricole, gardez vos positions spot et restez modérés sur l’effet de levier.
Dites-nous en commentaires : selon vous, cette baisse du pétrole permettra-t-elle au Bitcoin de repasser au-dessus des 78 000 $ avant les chiffres de l’emploi non agricole ?
Le contenu ci-dessus est uniquement une synthèse des informations de marché et une analyse logique ; il ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptomonnaies comporte des risques extrêmement élevés. Prenez vos décisions avec prudence, en fonction de votre propre tolérance au risque.