Selon la société d’analyse on-chain Lookonchain, des portefeuilles liés à BlackRock (@BlackRock) ont transféré 580,145 $ETH, d’une valeur d’environ 1,32 milliard de dollars, au cours du mois dernier. Ces transferts ont coïncidé avec d’importants retraits du iShares Ethereum Trust (ETHA) de la société de gestion d’actifs, qui a représenté la majeure partie des sorties enregistrées ce mois-là par les fonds négociés en bourse américains adossés à l’Ether au comptant.

Ce que révèlent les données des portefeuilles

Dans sa mise à jour du 2 nov., Lookonchain a signalé des transferts depuis des adresses identifiées comme des portefeuilles de dépôt Coinbase Prime de BlackRock vers des portefeuilles chauds Coinbase Prime. L’image des transactions qui accompagnait la publication recensait des mouvements individuels allant d’environ 3 197 $ETH à près de 29 814 $ETH.

Les données ont leurs limites. Selon KuCoin News, les images de portefeuilles de Lookonchain identifient les transferts entre des adresses étiquetées, mais ne révèlent ni l’identité, ni les intentions, ni la stratégie de trading des investisseurs concernés. Ni Lookonchain ni Farside n’attribuent les sorties à une cause précise.

Le processus de rachat d’ETHA passe également par des intermédiaires. Selon le document déposé par le fonds auprès de la SEC, les investisseurs individuels ne peuvent pas racheter directement leurs parts auprès du fonds. Ce processus est pris en charge par des courtiers-négociants enregistrés, appelés participants autorisés. Pour les transactions en espèces, le fonds peut négocier avec des contreparties ou faire appel à Coinbase Prime.

ETHA domine les sorties des ETF en octobre

Selon KuCoin News, les données de Farside Investors montrent qu’ETHA a enregistré des sorties nettes d’environ 1,42 milliard de dollars en octobre et n’a connu aucune séance avec des flux positifs au cours du mois. Pour l’ensemble des ETF Ether au comptant américains figurant dans le tableau de Farside, les sorties d’octobre ont totalisé environ 1,607 milliard de dollars, ce qui place la part d’ETHA à près de 88,4 % des sorties nettes mensuelles de la catégorie.

Selon ChainCatcher, une analyse distincte des relevés quotidiens de Farside a révélé que la catégorie des ETF Ether avait enregistré des sorties nettes lors de dix-neuf des vingt-deux jours de bourse d’octobre, tandis que trois journées marquées par de faibles entrées avaient été enregistrées par d’autres produits. Les données de SoSoValue citées par Trading and Investment News évaluent le montant mensuel à 1,61 milliard de dollars, le niveau le plus élevé depuis le lancement des fonds, tandis que l’ETH a chuté de 16 % au cours du mois.

Comme l’a signalé KuCoin News, l’instantané de Lookonchain indique que BlackRock détient 3,095,551 $ETH sur les 5,513,954 $ETH détenus par l’ensemble des produits ETF suivis, soit environ 56,1 % de l’offre suivie. Fidelity a attiré 27,067 $ETH en sept jours, compensant en partie les retraits enregistrés ailleurs.

Les transferts de portefeuilles et les données sur les flux des ETF sont mesurés différemment ; ces deux chiffres ne doivent donc pas être considérés comme directement comparables. Ensemble, ils témoignent toutefois d’une pression vendeuse nette et soutenue sur le produit Ether de BlackRock tout au long du mois d’octobre.

Sources

Le fonds Ethereum de BlackRock enregistre des sorties mensuelles de 580K ETH

KuCoin News : ETHA de BlackRock entraîne 1,4 milliard de dollars de sorties des ETF Ethereum en octobre

ChainCatcher : BlackRock en tête du repli, avec 1,6 milliard de dollars sortis des ETF ETH