Le trading dans les zones Gamma positives et négatives est un outil utilisé par les institutions pour évaluer l’« élasticité » du marché. Les particuliers en ignorent presque tout, alors que cela détermine directement si votre stop-loss sera déclenché.
Voici l’essentiel du mécanisme :
Les teneurs de marché en options doivent couvrir leur exposition au Gamma.
Zone Gamma positive : quand le prix monte, les teneurs de marché achètent ; quand il baisse, ils vendent.
→ Effet : le marché est « comprimé », la volatilité diminue et le prix tend à revenir vers son centre.
Zone Gamma négative : quand le prix monte, les teneurs de marché vendent ; quand il baisse, ils achètent.
→ Effet : le mouvement du marché est « amplifié », la volatilité augmente et les tendances unidirectionnelles se prolongent.
En pratique, retenez simplement ceci :
Zone Gamma positive = stratégie de range : vendre haut, acheter bas, avec des stops larges.
Zone Gamma négative = stratégie de tendance : entrer dans le sens du mouvement et sortir rapidement.
Exemple actuel avec le BTC :
Aujourd’hui, le BTC a évolué entre 76 389 $ et 78 406 $, soit une amplitude proche de 2 000 $.
Une grande partie des positions sur les options clés est concentrée autour de 77 000 $ (point de douleur maximal / centre Gamma).
Tant que le prix ne franchit pas franchement l’une ou l’autre de ces bornes, les opérations de couverture des teneurs de marché le ramèneront sans cesse vers ce niveau : c’est le comportement typique d’une zone Gamma positive.
Stratégie raisonnable à l’heure actuelle :
Acheter sous 76 400 $, avec un objectif à 77 200 $ ;
Vendre à découvert au-dessus de 78 200 $, avec un objectif à 77 000 $ ;
Ne placez pas de stops trop serrés aux deux extrémités : dans une zone Gamma positive, les fausses cassures sont fréquentes.
Le vrai danger, c’est que le BTC passe sous 75 500 $ ou au-dessus de 79 500 $ : cela indiquerait un retournement du Gamma et le démarrage d’une tendance. Une stratégie de range se ferait alors piéger à répétition.
J’ai vu trop de gens appliquer une stratégie de tendance dans un marché en range, et une stratégie de range dans un marché en tendance. Le résultat est évident : des liquidations à répétition.
Commencez par déterminer dans quelle zone Gamma vous vous trouvez, puis choisissez votre stratégie en conséquence.
Suivez-moi : direct tous les soirs à 21 h + cours sur le SMC
🌿 Zhao, sans le dire | Ceci ne constitue pas un conseil
Voici l’essentiel du mécanisme :
Les teneurs de marché en options doivent couvrir leur exposition au Gamma.
Zone Gamma positive : quand le prix monte, les teneurs de marché achètent ; quand il baisse, ils vendent.
→ Effet : le marché est « comprimé », la volatilité diminue et le prix tend à revenir vers son centre.
Zone Gamma négative : quand le prix monte, les teneurs de marché vendent ; quand il baisse, ils achètent.
→ Effet : le mouvement du marché est « amplifié », la volatilité augmente et les tendances unidirectionnelles se prolongent.
En pratique, retenez simplement ceci :
Zone Gamma positive = stratégie de range : vendre haut, acheter bas, avec des stops larges.
Zone Gamma négative = stratégie de tendance : entrer dans le sens du mouvement et sortir rapidement.
Exemple actuel avec le BTC :
Aujourd’hui, le BTC a évolué entre 76 389 $ et 78 406 $, soit une amplitude proche de 2 000 $.
Une grande partie des positions sur les options clés est concentrée autour de 77 000 $ (point de douleur maximal / centre Gamma).
Tant que le prix ne franchit pas franchement l’une ou l’autre de ces bornes, les opérations de couverture des teneurs de marché le ramèneront sans cesse vers ce niveau : c’est le comportement typique d’une zone Gamma positive.
Stratégie raisonnable à l’heure actuelle :
Acheter sous 76 400 $, avec un objectif à 77 200 $ ;
Vendre à découvert au-dessus de 78 200 $, avec un objectif à 77 000 $ ;
Ne placez pas de stops trop serrés aux deux extrémités : dans une zone Gamma positive, les fausses cassures sont fréquentes.
Le vrai danger, c’est que le BTC passe sous 75 500 $ ou au-dessus de 79 500 $ : cela indiquerait un retournement du Gamma et le démarrage d’une tendance. Une stratégie de range se ferait alors piéger à répétition.
J’ai vu trop de gens appliquer une stratégie de tendance dans un marché en range, et une stratégie de range dans un marché en tendance. Le résultat est évident : des liquidations à répétition.
Commencez par déterminer dans quelle zone Gamma vous vous trouvez, puis choisissez votre stratégie en conséquence.
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🌿 Zhao, sans le dire | Ceci ne constitue pas un conseil