Les investisseurs particuliers américains deviennent-ils fous ? Les entrées dans les ETF à effet de levier atteignent leur plus haut niveau depuis près de deux ans. Que va-t-il se passer ensuite sur les marchés américains… ?
Comme le montre le graphique, la zone orange représente les flux mensuels glissants des ETF à effet de levier. Depuis plus de deux ans, ils ont fluctué entre -12 milliards et +8 milliards, avant de bondir soudainement à plus de 15 milliards en octobre : une anomalie qui saute aux yeux.
L’ETF qui a attiré le plus d’investisseurs particuliers est SOXL, qui mise trois fois sur la hausse des semi-conducteurs. Ses entrées nettes ont atteint environ 7,3 milliards de dollars en octobre, un record mensuel, les achats s’étant concentrés principalement à des niveaux élevés au début et au milieu du mois.
Historiquement, les périodes d’euphorie des investisseurs particuliers autour des produits à effet de levier sont souvent suivies de fortes turbulences. Avec autant de capitaux concentrés sur les produits technologiques à effet de levier, le moindre imprévu peut amplifier la pression vendeuse.
Les ETF à effet de levier étant réinitialisés chaque jour, ils sont conçus pour le court terme, mais certains les utilisent comme des paris à long terme. Si le marché connaît une nouvelle correction, les liquidations peuvent s’enchaîner encore plus vite que les hausses.
Il y a aussi la fameuse malédiction des élections de mi-mandat américaines : les marchés chutent fortement à chaque fois. Xiaoqin vous en a déjà parlé quatre ou cinq fois au cours du second semestre cette année. J’espère que cela vous aura été utile.
On assiste donc à toutes sortes de chutes incompréhensibles, comme celle d’Intel, qui peut perdre 30 % en une seule journée. Google ne s’en sort pas beaucoup mieux.
Mais avez-vous déjà envisagé une chose ? Quand les investisseurs particuliers ont tout perdu et que les positions à effet de levier ont été massivement liquidées, les opportunités ne se présentent-elles pas justement à nous ?
C’est possible ! Bien sûr, les marchés américains restent actuellement en forte baisse et il se peut que le point bas ne soit pas encore atteint. Mais le rapport qualité-prix devient progressivement plus intéressant.
Mieux vaut investir progressivement, en entrant au moins en deux ou trois fois. Même chose pour le bitcoin. Il suffit de viser juste dans les grandes lignes pour déjà faire nettement mieux que le marché.
Moi, c’est Xiaoqin. Abonnez-vous : je vous donne chaque jour des nouvelles des marchés américains !
Comme le montre le graphique, la zone orange représente les flux mensuels glissants des ETF à effet de levier. Depuis plus de deux ans, ils ont fluctué entre -12 milliards et +8 milliards, avant de bondir soudainement à plus de 15 milliards en octobre : une anomalie qui saute aux yeux.
L’ETF qui a attiré le plus d’investisseurs particuliers est SOXL, qui mise trois fois sur la hausse des semi-conducteurs. Ses entrées nettes ont atteint environ 7,3 milliards de dollars en octobre, un record mensuel, les achats s’étant concentrés principalement à des niveaux élevés au début et au milieu du mois.
Historiquement, les périodes d’euphorie des investisseurs particuliers autour des produits à effet de levier sont souvent suivies de fortes turbulences. Avec autant de capitaux concentrés sur les produits technologiques à effet de levier, le moindre imprévu peut amplifier la pression vendeuse.
Les ETF à effet de levier étant réinitialisés chaque jour, ils sont conçus pour le court terme, mais certains les utilisent comme des paris à long terme. Si le marché connaît une nouvelle correction, les liquidations peuvent s’enchaîner encore plus vite que les hausses.
Il y a aussi la fameuse malédiction des élections de mi-mandat américaines : les marchés chutent fortement à chaque fois. Xiaoqin vous en a déjà parlé quatre ou cinq fois au cours du second semestre cette année. J’espère que cela vous aura été utile.
On assiste donc à toutes sortes de chutes incompréhensibles, comme celle d’Intel, qui peut perdre 30 % en une seule journée. Google ne s’en sort pas beaucoup mieux.
Mais avez-vous déjà envisagé une chose ? Quand les investisseurs particuliers ont tout perdu et que les positions à effet de levier ont été massivement liquidées, les opportunités ne se présentent-elles pas justement à nous ?
C’est possible ! Bien sûr, les marchés américains restent actuellement en forte baisse et il se peut que le point bas ne soit pas encore atteint. Mais le rapport qualité-prix devient progressivement plus intéressant.
Mieux vaut investir progressivement, en entrant au moins en deux ou trois fois. Même chose pour le bitcoin. Il suffit de viser juste dans les grandes lignes pour déjà faire nettement mieux que le marché.
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