Dans le trading de contrats, le stop-loss est l’un des sujets les plus souvent évoqués, mais aussi l’un des plus souvent négligés. Beaucoup savent qu’il faut en définir un, sans bien comprendre la différence entre un stop-loss au marché et un stop-loss à cours limité, ni quel prix choisir comme déclencheur.

Cryptomonnaie concernée : $BTC Prix actuel : 78,122.01 (+0,61 % sur 24 h).

▍Comment fonctionne un ordre conditionnel

Les ordres stop-loss et take-profit sont tous deux des ordres conditionnels : tant que le prix n’atteint pas le prix de déclenchement défini, ils ne sont pas placés dans le carnet d’ordres et ne sont pas exécutés. Une fois déclenchés, le système passe l’ordre selon les paramètres définis à l’avance.

Sur les contrats Binance à marge en USDT, vous pouvez choisir de déclencher l’ordre en fonction du dernier prix ou du prix de référence. Le dernier prix réagit plus vite, tandis que le prix de référence est moins susceptible de déclencher un ordre par erreur à cause d’une mèche soudaine sur un seul marché.

▍Stop-loss au marché et stop-loss à cours limité

Une fois déclenché, un ordre stop-loss au marché est exécuté au prix du marché. Il a donc plus de chances d’être exécuté, mais en cas de forte volatilité, le glissement peut être important et le prix d’exécution réel peut être très différent du prix de déclenchement.

Une fois déclenché, un ordre stop-loss à cours limité devient un ordre à cours limité. Le prix d’exécution ne sera pas moins favorable que la limite définie. En contrepartie, si le prix passe directement au-delà de cette limite, l’ordre risque de rester en attente sans être exécuté : le stop-loss n’aura alors servi à rien.

▍Où placer le stop-loss

Une approche courante consiste à placer le stop-loss à un niveau qui indique que l’analyse n’est plus valable, puis à calculer la taille de la position en fonction de la distance jusqu’au stop-loss. Il vaut mieux procéder ainsi plutôt que de fixer d’abord la taille de la position, puis de choisir au hasard un niveau de perte que l’on pense pouvoir supporter.

Si le stop-loss est trop proche du prix d’entrée, une fluctuation normale peut le déclencher. S’il est trop éloigné, la perte sur une seule position risque d’être trop importante. Pour trouver le bon équilibre, il faut ajuster la taille de la position, plutôt que de déplacer sans cesse le stop-loss.

▍Quelques bonnes habitudes

Placez le stop-loss dès l’ouverture de la position : n’attendez pas que les pertes latentes s’accumulent. En mode position unidirectionnelle, vous pouvez cocher l’option « Réduire uniquement » lors du placement d’ordres take-profit et stop-loss afin d’éviter qu’un ordre conditionnel n’ouvre une nouvelle position en sens inverse après la clôture de la position initiale.

Une fois le stop-loss défini, ne l’éloignez pas simplement parce que le prix s’en approche. Être parfois stoppé fait partie des coûts normaux du trading ; mieux vaut éviter de laisser une petite perte se transformer en grosse perte.

▍Pour finir

L’intérêt des ordres take-profit et stop-loss n’est pas de réussir chaque trade, mais de limiter les pertes au niveau prévu à l’avance lorsque l’on se trompe. Une fois le stop-loss défini, respectez-le : ne l’annulez pas lorsque le prix l’atteint.

Avez-vous déjà connu une situation similaire ? Racontez-la pour mettre les autres en garde.

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