RDDT a chuté de 29 % en une journée alors que ses revenus ont augmenté de 53 % — et la cause n’est pas le trimestre écoulé, mais le trafic provenant de Google.
Les faits : Reddit a clôturé vendredi 30 octobre à 91,73 dollars, en baisse de 29,2 % par rapport aux 129,60 dollars de la veille — sa pire journée depuis son introduction en Bourse en mars 2024 (TheStreet et CoinCentral, 30–31 octobre ; Reuters, cité dans la même couverture). Pourtant, son troisième trimestre a été solide : 895 millions de dollars de revenus, en hausse de 53 % sur un an, 283 millions de dollars de bénéfice net et un bénéfice par action de 1,40 dollar, supérieur aux 1,33 dollar attendus. Ce qui a pénalisé l’action, ce sont les perspectives : les prévisions de revenus pour le quatrième trimestre, comprises entre 1,0 et 1,03 milliard de dollars, sont inférieures au consensus de 1,045 milliard de dollars. Le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens aux États-Unis a baissé de 2 % sur un an, à 50,7 millions ; le trafic provenant des moteurs de recherche a diminué de plus d’un million de visites par semaine en octobre ; et la direction a averti que le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens dans le monde pourrait reculer de l’ordre de deux chiffres au quatrième trimestre si cette tendance se poursuit. Le PDG Steve Huffman en attribue la responsabilité aux fonctionnalités d’IA de Google, AI Overviews et AI Mode.
Contexte du marché : le S&P 500 a reculé de 1,82 %, à 7 580,07, et le Nasdaq de 2,86 %, à 25 437, ce même vendredi — SPY et QQQ ont donc tous deux fini dans le rouge. Mais RDDT a chuté bien davantage que les indices : il s’agit d’un problème propre à l’entreprise, et pas simplement d’un mouvement lié au marché.
Ce que je vais surveiller ensuite : la capacité des utilisateurs américains connectés à rester fidèles, l’amélioration ou la poursuite du recul du trafic de référence au début du quatrième trimestre, et les résultats du quatrième trimestre, attendus au début de l’année prochaine, qui montreront si les prévisions de 1,0 à 1,03 milliard de dollars ont été atteintes.
Mon avis : le marché sanctionne ici les perspectives de trafic, et non l’activité publicitaire actuelle — les revenus progressent encore de 53 %. Mais si le nombre d’utilisateurs venant des moteurs de recherche continue de diminuer, cette croissance publicitaire finira elle aussi par être menacée. Ce qui pourrait changer la donne, ce n’est pas un nouveau bon trimestre, mais la preuve que Reddit peut attirer des utilisateurs sans dépendre de Google.
Voici mon analyse, pas un conseil financier — faites toujours vos propres recherches.
Qu’en pensez-vous : s’agit-il d’une correction excessive face à un seul risque lié au trafic, ou du début d’un problème plus important pour Reddit ?
#SahamUSA #Reddit #Earnings
Les faits : Reddit a clôturé vendredi 30 octobre à 91,73 dollars, en baisse de 29,2 % par rapport aux 129,60 dollars de la veille — sa pire journée depuis son introduction en Bourse en mars 2024 (TheStreet et CoinCentral, 30–31 octobre ; Reuters, cité dans la même couverture). Pourtant, son troisième trimestre a été solide : 895 millions de dollars de revenus, en hausse de 53 % sur un an, 283 millions de dollars de bénéfice net et un bénéfice par action de 1,40 dollar, supérieur aux 1,33 dollar attendus. Ce qui a pénalisé l’action, ce sont les perspectives : les prévisions de revenus pour le quatrième trimestre, comprises entre 1,0 et 1,03 milliard de dollars, sont inférieures au consensus de 1,045 milliard de dollars. Le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens aux États-Unis a baissé de 2 % sur un an, à 50,7 millions ; le trafic provenant des moteurs de recherche a diminué de plus d’un million de visites par semaine en octobre ; et la direction a averti que le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens dans le monde pourrait reculer de l’ordre de deux chiffres au quatrième trimestre si cette tendance se poursuit. Le PDG Steve Huffman en attribue la responsabilité aux fonctionnalités d’IA de Google, AI Overviews et AI Mode.
Contexte du marché : le S&P 500 a reculé de 1,82 %, à 7 580,07, et le Nasdaq de 2,86 %, à 25 437, ce même vendredi — SPY et QQQ ont donc tous deux fini dans le rouge. Mais RDDT a chuté bien davantage que les indices : il s’agit d’un problème propre à l’entreprise, et pas simplement d’un mouvement lié au marché.
Ce que je vais surveiller ensuite : la capacité des utilisateurs américains connectés à rester fidèles, l’amélioration ou la poursuite du recul du trafic de référence au début du quatrième trimestre, et les résultats du quatrième trimestre, attendus au début de l’année prochaine, qui montreront si les prévisions de 1,0 à 1,03 milliard de dollars ont été atteintes.
Mon avis : le marché sanctionne ici les perspectives de trafic, et non l’activité publicitaire actuelle — les revenus progressent encore de 53 %. Mais si le nombre d’utilisateurs venant des moteurs de recherche continue de diminuer, cette croissance publicitaire finira elle aussi par être menacée. Ce qui pourrait changer la donne, ce n’est pas un nouveau bon trimestre, mais la preuve que Reddit peut attirer des utilisateurs sans dépendre de Google.
Voici mon analyse, pas un conseil financier — faites toujours vos propres recherches.
Qu’en pensez-vous : s’agit-il d’une correction excessive face à un seul risque lié au trafic, ou du début d’un problème plus important pour Reddit ?
#SahamUSA #Reddit #Earnings