Bitcoin a passé dimanche à s’échanger juste au-dessus de 78 000 $, ce qui aurait été une scène étrange après la semaine qu’il venait de traverser. Les fonds négociés en bourse au comptant américains sur le Bitcoin et l’Ether ont enregistré des sorties combinées de 798,9 millions de dollars vendredi 30 octobre, lors d’une seule séance qui a effacé quatre jours d’achats. Le Bitcoin s’échangeait à 78 052,39 $ sur Coinbase vers 09 h 18 UTC le 1er novembre, en hausse de 0,95 % sur les dernières 24 heures, tandis que l’Ether s’établissait à 2 270,70 $, en hausse de 1,27 %. Il s’agit des cours au comptant d’un week-end où le marché des ETF était fermé ; les deux séries de chiffres couvrent donc des périodes différentes. Les fonds ont fortement vendu vendredi, tandis que les cryptomonnaies tenaient bon dimanche, et c’est cet écart qui mérite qu’on s’y intéresse.

Vendredi a effacé une semaine d’achats

Farside Investors estime les sorties nettes des ETF Bitcoin spot américains à 643,2 millions de dollars le 30 octobre, soit le plus important retrait quotidien depuis juin. Cela faisait suite à 440,8 millions de dollars d’entrées nettes réparties sur les quatre séances du 26 au 29 octobre : une seule séance, vendredi, a donc effacé tout ce montant et laissé la semaine avec des sorties nettes de 202,4 millions de dollars. L’IBIT de BlackRock a représenté 233,7 millions de dollars des sorties de vendredi, le FBTC de Fidelity a perdu 201 millions et l’ARKB d’ARK 21Shares, 129,5 millions. Ces trois fonds ont totalisé 564,2 millions de dollars, soit environ 87,7 % du total de la journée : il ne s’agissait donc pas d’une panique généralisée touchant tous les produits. Les ventes se sont concentrées sur les plus grands fonds, le dernier jour de négociation d’un mois qui avait déjà été difficile pour les cryptomonnaies.

Ether a connu un mois pire que Bitcoin

Les fonds Ether n’ont connu aucun répit la semaine dernière. Ils ont perdu 155,7 millions de dollars vendredi, portant leurs sorties nettes hebdomadaires du 26 au 30 octobre à 431,4 millions de dollars, et chacune de ces cinq séances a été négative. Pour l’ensemble du mois d’octobre, les sorties nettes des ETF Ether se sont élevées à environ 1,61 milliard de dollars, et Glassnode a fait état de 23 jours de négociation consécutifs de sorties nettes jusqu’au 30 octobre. Il s’agit de la plus longue série de pertes depuis le lancement de ces fonds en juillet 2024. L’ETHA de BlackRock a enregistré les sorties les plus importantes vendredi, avec 76,6 millions de dollars, suivi de l’Ethereum Mini Trust de Grayscale, avec 34,1 millions, et de son produit ETHE, avec 21,5 millions. Ces sorties régulières correspondent à l’évolution du cours : l’Ether est passé d’un niveau proche de 2 700 dollars fin septembre à environ 2 300 dollars. Bitcoin a également clôturé le mois d’octobre en baisse de 7,3 %, à 77 424 dollars, enregistrant son pire mois d’octobre depuis au moins dix ans.

Pourquoi le cours n’a pas suivi les sorties de capitaux

On pourrait être tenté de voir dans la séance de vendredi un verdict sur Bitcoin lui-même, mais les données sur les flux ne permettent pas de savoir pourquoi les investisseurs ont vendu leurs parts. Les ventes ont eu lieu le lendemain du piratage de Binance, le 29 octobre, au cours duquel environ 6,3 milliards de dollars ont été dérobés sur la plateforme, alors que les tensions étaient déjà vives sur l’ensemble du marché. Certains investisseurs ont peut-être réduit leur exposition au risque après ce choc, tandis que d’autres ont pu procéder à un rééquilibrage de fin de mois. Les données montrent bien que les ventes ont été réelles et importantes, mais qu’elles n’ont malgré tout pas fait passer Bitcoin sous les 77 000 dollars dimanche. Depuis leur lancement en janvier 2024, les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré plus de 57 milliards de dollars d’entrées nettes. L’IBIT a, à lui seul, terminé octobre avec 932,1 millions de dollars d’entrées nettes, malgré sa perte de 233,7 millions vendredi, tandis que ses concurrents plus modestes ont perdu environ 1,45 milliard de dollars au total en octobre.

Le prochain test aura lieu lundi, à la reprise des échanges sur les ETF, avec la publication des premiers flux de novembre. Si les sorties se poursuivent une deuxième semaine, on ne parlera plus d’un vendredi difficile, mais d’un changement dans la manière dont les grands investisseurs considèrent les cryptomonnaies après un mois d’octobre éprouvant. Si les capitaux reviennent, vendredi apparaîtra plutôt comme une réaction brutale à une mauvaise semaine que comme le début d’un repli prolongé. Quoi qu’il en soit, le week-end a apporté aux traders une information utile. Des sorties de 643,2 millions de dollars des ETF Bitcoin et de 155,7 millions de dollars des ETF Ether ont suffi à effacer en une journée une semaine d’entrées, mais pas à faire tomber Bitcoin sous les 78 000 dollars. Cela ne signifie ni que les ventes sont terminées ni que le marché a atteint son plancher. Cela signifie que le marché a absorbé une très importante vente institutionnelle et a continué à fonctionner. Pour l’instant, c’est le fait le plus important à retenir.

-------Auteur : Cedric HollowayRédaction de New YorkGlobalCryptoPress | Actualités crypto en continu

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