Un analyste de CryptoQuant estime que le vol de 6,3 milliards de dollars chez Binance ne devrait pas provoquer un effondrement comme celui de FTX : la plateforme semble en mesure de couvrir les pertes de ses clients. Pour les détenteurs de $BTC , le principal risque est ailleurs : les cours ne se situent que quelques pour cent au-dessus du prix d’achat moyen des investisseurs récents.

Si les retraits de Binance reprennent sans incident, les investisseurs auront la preuve de la solvabilité de la plateforme, et ce niveau pourrait servir de support à une hausse. De nouveaux retards, au contraire, risqueraient de déclencher une crise de confiance, auquel cas le prix de revient des acheteurs récents deviendrait un obstacle au rétablissement. Telegram

Pourquoi Binance n’est pas FTX et quel niveau compte pour $BTC

Des pirates ont dérobé environ 6,3 milliards de dollars à #Binance le 29 octobre. Il s’agit du plus grand vol de l’histoire des cryptomonnaies. Des spécialistes du suivi des transactions sur la blockchain attribuent l’attaque au groupe nord-coréen TraderTraitor, et environ 3 milliards de dollars ont déjà pu être gelés.

Binance promet de couvrir les pertes avec ses propres fonds et son fonds d’urgence, et espère reprendre bientôt les retraits. L’analyste de CryptoQuant Crypto Mommy ne voit aucune raison de comparer la situation à celle de FTX : cette plateforme était devenue insolvable parce qu’elle avait détourné les fonds de ses clients, et les retraits massifs n’ont fait que révéler le trou dans son bilan. Binance, en revanche, a perdu des actifs lors d’un piratage et semble pouvoir les rembourser ; l’experte estime donc que le risque d’effondrement est faible. À une condition : les clients doivent pouvoir retirer leur argent normalement.

Avant le piratage, la structure du marché s’améliorait, à en juger par les données on-chain. La capitalisation réalisée du bitcoin est passée de 1 057 à 1 088 milliards de dollars. Cet indicateur reflète le montant réellement investi par les investisseurs dans les monnaies. En août, l’indicateur du cycle de marché de CryptoQuant est revenu en zone de marché haussier. Les deux signaux restaient toutefois faibles, et la moyenne de l’indicateur sur 30 jours a déjà commencé à baisser.

Crypto Mommy considère le niveau d’environ 76 000 dollars comme le seuil clé. Il correspond au prix moyen d’achat des personnes qui ont acquis $BTC il y a un à trois mois. Sur un marché haussier, ces investisseurs protègent leurs placements et empêchent les cours de passer en dessous ; sur un marché baissier, ils se débarrassent de leurs monnaies dès qu’ils atteignent le seuil de rentabilité. Les profits latents des traders ont déjà presque atteint 0 %, à en juger par les données on-chain, et le cours ne se maintient que quelques pour cent au-dessus de ce niveau.

Selon l’analyste, l’évolution à venir dépendra du déroulement de la reprise des retraits. Des sorties de fonds importantes mais ordonnées pourraient faire temporairement passer le cours sous les 76 000 dollars, avant un rebond rapide, comme cela arrive lorsqu’un niveau est testé sur un marché haussier.

Les clients pourraient aussi se précipiter en masse pour retirer leur argent. Si Binance honore toutes les demandes, la chute pourrait être importante, mais la solvabilité démontrée de la plateforme pourrait finalement soutenir le marché. Si les retraits sont de nouveau retardés ou limités, la situation se rapprocherait davantage du scénario FTX, avec une crise de confiance qui s’aggrave, et ce niveau deviendrait probablement un obstacle à la hausse.

Cela dit, retirer des fonds ne signifie pas les vendre : la plupart des monnaies retirées des plateformes sont transférées vers des portefeuilles personnels. La pression sur les cours est provoquée par la panique et les liquidations, c’est-à-dire la clôture forcée des positions à effet de levier.

Comment l’attaque a été préparée et pourquoi Aave a été touché

Le PDG de la société d’analyse CoinKYT, Vitaly Gorbenko, a révélé de nouveaux détails sur l’attaque lors d’un entretien avec BeInCrypto. Selon ses données, les pertes de 6,36 milliards de dollars ont été réparties sur neuf blockchains, et sur le réseau Ethereum, le pirate avait préparé à l’avance 50 autorisations signées pour prendre le contrôle du portefeuille chaud de la plateforme. Le pirate a réussi à échanger une partie des stablecoins avant leur gel. Le coût du piratage pour Binance dépendra du montant des fonds dérobés qui pourront être récupérés.

Les fonds volés présentent aussi des risques au-delà de la plateforme. Sur le protocole de prêt Aave, les marchés V3 et V4 ont été gelés après qu’un portefeuille lié au pirate y a déposé environ 60 millions d’USDT et emprunté 19 762 WETH, soit environ 44,6 millions de dollars. Les utilisateurs ne peuvent pour l’instant ni déposer de fonds ni contracter de nouveaux prêts, mais ils peuvent toujours retirer leurs actifs et rembourser leurs emprunts. Pour les acteurs de la finance décentralisée (DeFi), le piratage de Binance s’est donc surtout traduit par une impossibilité temporaire de générer des revenus sur de nouveaux investissements.