L’attaquant de Binance pourrait-il liquider 2,57 Md$ de cryptos et faire s’effondrer le marché ? Réponse courte : non.
Le butin :
• 511,854 $ETH (~1,15 Md$) qui dorment dans 8 portefeuilles
• 18,270 $BTC (~1,42 Md$) répartis sur 19 nouvelles adresses, sans aucun mouvement
La réalité de la liquidité :
• Profondeur du carnet d’ordres $ETH à moins de 10 % sur les principaux CEX : ~34K. L’attaquant en détient 15 fois plus.
• Profondeur du carnet d’ordres $BTC : ~2,6K. L’attaquant en détient 7 fois plus.
Mais les CEX sont de toute façon une impasse : toutes les plateformes d’échange ont signalé ces adresses. Alors, qu’en est-il de la chaîne ?
La voie des DEX est impitoyable :
• Vendre 20K $ETH d’un coup = ~4,5 % de glissement
• 100K $ETH = ~38 % de glissement (estimations des agrégateurs)
• Le pool $ETH de THORChain tout entier : 1,928 $ETH. Le magot est 265 fois plus important. Il n’y a même pas de comparaison.
Comparaisons historiques :
• Bybit/Lazarus (février 2025) : plus de 400K $ETH transférés en 10 jours. $ETH/$BTC a chuté d’environ 10 % pendant une baisse générale du marché.
• Allemagne (2024) : 50K $BTC vendus en 3 semaines. Le $BTC a baissé de 11 %, puis a rebondi de 12 % en 3 jours après la vente.
En bref : l’attaquant est assis sur des actifs illiquides. En déplacer ne serait-ce que 10 % ferait s’effondrer le prix auquel il pourrait lui-même sortir. Impact sur le marché ? Probablement limité à une volatilité de court terme, s’il tente quoi que ce soit.
Le butin :
• 511,854 $ETH (~1,15 Md$) qui dorment dans 8 portefeuilles
• 18,270 $BTC (~1,42 Md$) répartis sur 19 nouvelles adresses, sans aucun mouvement
La réalité de la liquidité :
• Profondeur du carnet d’ordres $ETH à moins de 10 % sur les principaux CEX : ~34K. L’attaquant en détient 15 fois plus.
• Profondeur du carnet d’ordres $BTC : ~2,6K. L’attaquant en détient 7 fois plus.
Mais les CEX sont de toute façon une impasse : toutes les plateformes d’échange ont signalé ces adresses. Alors, qu’en est-il de la chaîne ?
La voie des DEX est impitoyable :
• Vendre 20K $ETH d’un coup = ~4,5 % de glissement
• 100K $ETH = ~38 % de glissement (estimations des agrégateurs)
• Le pool $ETH de THORChain tout entier : 1,928 $ETH. Le magot est 265 fois plus important. Il n’y a même pas de comparaison.
Comparaisons historiques :
• Bybit/Lazarus (février 2025) : plus de 400K $ETH transférés en 10 jours. $ETH/$BTC a chuté d’environ 10 % pendant une baisse générale du marché.
• Allemagne (2024) : 50K $BTC vendus en 3 semaines. Le $BTC a baissé de 11 %, puis a rebondi de 12 % en 3 jours après la vente.
En bref : l’attaquant est assis sur des actifs illiquides. En déplacer ne serait-ce que 10 % ferait s’effondrer le prix auquel il pourrait lui-même sortir. Impact sur le marché ? Probablement limité à une volatilité de court terme, s’il tente quoi que ce soit.