🚨 201,9 MILLIARDS DE DOLLARS DE DÉPENSES EN IA — AMD DOIT MAINTENANT PROUVER LEUR RENTABILITÉ !

L’essor des infrastructures d’IA entre dans une nouvelle phase.

Et les investisseurs commencent à poser une question difficile :

OÙ EST LE RETOUR EN ESPÈCES SUR TOUT CET INVESTISSEMENT ?

DIMANCHE 1ER NOVEMBRE — POINT SUR LES MARCHÉS

Une nouvelle analyse des états financiers du troisième trimestre révèle un écart de dépenses remarquable.

Quatre géants de la technologie ont déclaré :

💰 Dépenses combinées en immobilisations corporelles : 201,9 MILLIARDS DE DOLLARS
💵 Flux de trésorerie opérationnel combiné : 175,5 MILLIARDS DE DOLLARS
🔴 Écart : -26,4 MILLIARDS DE DOLLARS
📈 Croissance des dépenses d’investissement : +107,6 % sur un an
📊 Croissance du flux de trésorerie opérationnel : +10,4 % sur un an

Entreprises concernées :
$GOOGL — Alphabet
$MSFT — Microsoft
$AMZN — Amazon
$META — Meta Platforms

Ces chiffres comparent le flux de trésorerie opérationnel déclaré aux dépenses en immobilisations corporelles. Ils ne représentent pas une perte d’exploitation et ne signifient pas que chaque entreprise affiche un flux de trésorerie négatif.

L’ATTENTION SE TOURNE MAINTENANT VERS LES FOURNISSEURS D’IA.

$AMD publiera ses résultats du troisième trimestre après la clôture des marchés américains.
Au trimestre précédent, l’entreprise a enregistré :
🚀 Chiffre d’affaires des centres de données : 6,7 MILLIARDS DE DOLLARS
📈 Croissance sur un an : +107 %
💰 Chiffre d’affaires total du deuxième trimestre : 11,5 MILLIARDS DE DOLLARS
Prévisions d’AMD pour le troisième trimestre :
💵 Chiffre d’affaires : environ 13 MILLIARDS DE DOLLARS ± 300 MILLIONS
📊 Marge brute non conforme aux normes GAAP : environ 56 %

Mais le marché attend davantage qu’un nouveau résultat supérieur aux prévisions.
Les investisseurs suivront de près les livraisons d’accélérateurs d’IA, les déploiements d’Helios, la demande de processeurs serveur EPYC et les perspectives pour le trimestre suivant.

LES ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS DE LA SEMAINE :

LUNDI 2 NOVEMBRE :
$AAPL — Résultats d’Apple
$PLTR — Résultats de Palantir

MARDI 3 NOVEMBRE :
$AMD — Résultats d’AMD
$ANET — Arista Networks
$SMCI — Super Micro Computer

MERCREDI 4 NOVEMBRE :
$ARM — Arm
$QCOM — Qualcomm

POURQUOI EST-CE IMPORTANT ?

La semaine dernière, les hyperscalers ont montré à quel point ils investissent massivement dans les infrastructures d’IA.

Cette semaine, les fournisseurs de semi-conducteurs et d’équipements réseau donneront un autre aperçu de la façon dont ces investissements se traduisent en croissance réelle de l’activité.

La vente massive de titres technologiques vendredi a montré qu’une forte demande ne suffit plus, à elle seule, à satisfaire les investisseurs.