Selon un analyste de CryptoQuant, le vol de 6,3 milliards de dollars chez Binance entraînera probablement pas un effondrement comparable à celui de FTX : la plateforme semble en mesure de couvrir les pertes de ses clients. Pour les détenteurs de bitcoin
Pour le BTC, le principal risque est ailleurs : les cours se situent à quelques pour cent seulement du prix d’achat moyen des investisseurs récents.
Si les retraits de Binance reprennent sans incident, les investisseurs auront la confirmation de la solvabilité de la plateforme, et ce niveau pourrait servir de soutien à la hausse. De nouveaux retards, au contraire, menacent de provoquer une crise de confiance, auquel cas le prix de revient des acheteurs récents deviendra un obstacle au redressement. Telegram
Pourquoi Binance n’est pas FTX et quel niveau compte pour le BTC
Des hackers ont dérobé environ 6,3 milliards de dollars à Binance le 29 octobre. Il s’agit du plus grand vol de l’histoire des cryptomonnaies. Les spécialistes du suivi des transactions sur la blockchain attribuent l’attaque au groupe nord-coréen TraderTraitor, et environ 3 milliards de dollars ont déjà pu être gelés.
Binance promet de couvrir les pertes avec ses propres fonds et son fonds d’urgence, et espère reprendre bientôt les retraits. L’analyste de CryptoQuant Crypto Mommy ne voit aucune raison de comparer la situation à celle de FTX : cette plateforme était devenue insolvable parce qu’elle avait détourné les fonds de ses clients, et les retraits massifs n’ont fait que révéler un trou dans son bilan. Binance, en revanche, a perdu des actifs lors d’un piratage et semble pouvoir les remplacer ; l’expert estime donc que le risque d’effondrement est faible. À une condition : les clients doivent pouvoir retirer leur argent normalement.
Avant le piratage, la structure du marché s’améliorait, à en juger par les données on-chain. La capitalisation réalisée du bitcoin est passée de 1 057 à 1 088 milliards de dollars. Cet indicateur reflète le montant réellement investi par les investisseurs dans les monnaies. En août, l’indicateur de cycle de marché de CryptoQuant est revenu en zone de marché haussier. Les deux signaux restaient toutefois faibles, et la moyenne de l’indicateur sur 30 jours avait déjà commencé à baisser.
Crypto Mommy considère le seuil des 76 000 dollars environ comme le niveau clé. Il s’agit du prix d’achat moyen des personnes qui ont acquis du BTC entre un et trois mois auparavant. Sur un marché haussier, ces investisseurs protègent leur mise et empêchent les cours de passer en dessous ; sur un marché baissier, ils se débarrassent de leurs monnaies dès qu’ils atteignent le seuil de rentabilité. D’après les données on-chain, les gains latents des traders sont déjà tombés presque à 0 %, si bien que le prix ne se maintient que quelques pour cent au-dessus de ce niveau.
Selon l’analyste, la suite dépendra de la manière dont les retraits reprendront. Une sortie importante mais ordonnée pourrait faire brièvement passer le prix sous les 76 000 dollars, avant qu’il ne remonte rapidement, comme cela arrive lorsqu’un niveau est testé sur un marché haussier.
Les clients pourraient aussi se précipiter en masse pour retirer leur argent. Si Binance honore toutes les demandes, la chute sera profonde, mais la solvabilité avérée de la plateforme pourrait finalement soutenir le marché. Si les retraits sont de nouveau retardés ou limités, la situation se rapprochera du scénario FTX, avec une crise de confiance qui s’aggrave, et ce niveau risque alors de devenir un obstacle à la hausse.
Cela dit, retirer des fonds ne signifie pas les vendre : la plupart des monnaies retirées des plateformes sont transférées vers des portefeuilles personnels. La panique et les liquidations exercent une pression sur les prix, c’est-à-dire les clôtures forcées de positions à effet de levier.
Comment l’attaque a été préparée et pourquoi Aave a été touché
Le PDG de la société d’analyse CoinKYT, Vitaly Gorbenko, a révélé de nouveaux détails sur l’attaque lors d’un entretien avec BeInCrypto. Selon lui, les pertes de 6,36 milliards de dollars se sont réparties sur neuf blockchains, et le pirate avait préparé à l’avance, sur le réseau Ethereum, 50 autorisations signées pour prendre le contrôle du portefeuille chaud de la plateforme. L’attaquant a réussi à échanger une partie des stablecoins avant leur gel. Le coût du piratage pour Binance dépendra de la somme qui pourra être récupérée.
Les fonds volés créent également des risques au-delà de la plateforme. Les marchés V3 et V4 du protocole de prêt Aave ont été gelés après qu’un portefeuille lié au pirate a déposé environ 60 millions d’USDT et emprunté 19 762 WETH, soit environ 44,6 millions de dollars. Les utilisateurs ne peuvent actuellement ni déposer de fonds ni contracter de nouveaux prêts, mais ils peuvent toujours retirer leurs actifs et rembourser leurs emprunts. Ainsi, pour les acteurs de la finance décentralisée (DeFi), le piratage de Binance s’est surtout traduit par l’impossibilité temporaire de générer des revenus sur de nouveaux investissements.