Couverture entre plateformes pour les banques : peut-on compenser les positions dans le calcul des fonds propres ?
Pour un même cryptoactif, une position longue d’un côté et une position courte de l’autre : les banques peuvent-elles tenir compte de leur compensation lorsqu’elles calculent les risques ? Une directive canadienne, dont l’entrée en vigueur échelonnée commence aujourd’hui, prévoit un traitement conditionnel.
La version 2027 de la directive de l’OSFI sur les fonds propres et la liquidité liés aux cryptoactifs, publiée le 10 septembre, entre en vigueur aujourd’hui (1er novembre) pour les établissements concernés dont l’exercice se termine le 31 octobre ; pour ceux dont l’exercice se termine le 31 décembre, elle entrera en vigueur le 1er janvier 2027. Elle n’a donc pas été publiée aujourd’hui, et tous les établissements ne passent pas au nouveau régime le même jour.
L’un des changements concerne les cryptoactifs du groupe 2a négociés sur des plateformes réglementées : les positions opposées sur un même actif détenues sur différentes plateformes réglementées peuvent être pleinement reconnues comme une couverture dans le calcul des fonds propres. Les restrictions existantes sur les couvertures en cas de décalage des échéances et entre plateformes non réglementées restent en vigueur.
Les conditions sont importantes : le groupe 2a désigne une catégorie qui satisfait aux critères de reconnaissance des couvertures applicables ; cela ne signifie pas que tous les jetons sont automatiquement admissibles. Les lieux de négociation sont également soumis à des restrictions.
Cet ajustement concerne la méthode de calcul des fonds propres des établissements concernés. Il ne signifie pas que le risque de prix a disparu, ne permet pas de déduire qu’il y aura de nouveaux achats, ni d’affirmer qu’un jeton bénéficie d’une approbation officielle.
J’y vois une évolution de l’interface de gestion des risques des activités bancaires liées aux cryptoactifs, et non un signal de marché.
Lettre officielle et accès à la directive de l’OSFI :
https://www.osfi-bsif.gc.ca/en/guidance/guidance-library/capital-liquidity-treatment-crypto-asset-exposures-banking-guideline-2027-letter
#热币雷达 #加密基础设施 #RéglementationCrypto
L’illustration est un visuel original représentant un concept de gestion des risques bancaires ; elle ne montre ni un produit bancaire réel ni un document réglementaire. Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
Pour un même cryptoactif, une position longue d’un côté et une position courte de l’autre : les banques peuvent-elles tenir compte de leur compensation lorsqu’elles calculent les risques ? Une directive canadienne, dont l’entrée en vigueur échelonnée commence aujourd’hui, prévoit un traitement conditionnel.
La version 2027 de la directive de l’OSFI sur les fonds propres et la liquidité liés aux cryptoactifs, publiée le 10 septembre, entre en vigueur aujourd’hui (1er novembre) pour les établissements concernés dont l’exercice se termine le 31 octobre ; pour ceux dont l’exercice se termine le 31 décembre, elle entrera en vigueur le 1er janvier 2027. Elle n’a donc pas été publiée aujourd’hui, et tous les établissements ne passent pas au nouveau régime le même jour.
L’un des changements concerne les cryptoactifs du groupe 2a négociés sur des plateformes réglementées : les positions opposées sur un même actif détenues sur différentes plateformes réglementées peuvent être pleinement reconnues comme une couverture dans le calcul des fonds propres. Les restrictions existantes sur les couvertures en cas de décalage des échéances et entre plateformes non réglementées restent en vigueur.
Les conditions sont importantes : le groupe 2a désigne une catégorie qui satisfait aux critères de reconnaissance des couvertures applicables ; cela ne signifie pas que tous les jetons sont automatiquement admissibles. Les lieux de négociation sont également soumis à des restrictions.
Cet ajustement concerne la méthode de calcul des fonds propres des établissements concernés. Il ne signifie pas que le risque de prix a disparu, ne permet pas de déduire qu’il y aura de nouveaux achats, ni d’affirmer qu’un jeton bénéficie d’une approbation officielle.
J’y vois une évolution de l’interface de gestion des risques des activités bancaires liées aux cryptoactifs, et non un signal de marché.
Lettre officielle et accès à la directive de l’OSFI :
https://www.osfi-bsif.gc.ca/en/guidance/guidance-library/capital-liquidity-treatment-crypto-asset-exposures-banking-guideline-2027-letter
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L’illustration est un visuel original représentant un concept de gestion des risques bancaires ; elle ne montre ni un produit bancaire réel ni un document réglementaire. Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
