Uber met ses liquidités sur la blockchain : peut-on aussi convertir un fonds monétaire en espèces le samedi et le dimanche ?
Les grandes entreprises doivent toujours garder une certaine somme de réserve qui ne rapporte aucun intérêt, pour une raison très terre à terre : les banques ne règlent pas les opérations le week-end, et le rachat d’un fonds monétaire prend aussi jusqu’à T+1.
Le 30 octobre, HSBC Bank USA, Franklin Templeton, Tradeweb et Fireblocks ont mené un projet pilote sur Canton Network, avec Uber comme client pilote. Voici ce que le communiqué officiel permet de confirmer :
1. Uber a utilisé des « dépôts tokenisés HSBC » pour acheter sur Tradeweb un fonds monétaire tokenisé de Franklin Templeton, puis a effectué un règlement livraison contre paiement (DvP) sur Canton via Fireblocks.
2. Uber peut racheter une partie de ses parts du fonds, y compris le week-end ; elles continuent de produire des intérêts jusqu’au moment du paiement.
3. Les volets espèces et actifs sont « réglés ensemble, de manière quasi instantanée et en une seule exécution synchronisée », ce qui réduit le risque de règlement.
4. Les fonds fiduciaires issus du rachat ne peuvent être versés que sur des comptes bancaires d’entreprise ayant fait l’objet d’une vérification KYC.
Distinguons au passage trois choses qui se ressemblent :
Les dépôts tokenisés sont des passifs bancaires transférés sur la blockchain. Le communiqué indique qu’il s’agissait ici de dépôts de HSBC Bank USA, couverts par l’assurance de la FDIC dans les limites prévues par la réglementation ;
Les stablecoins sont des passifs de leur émetteur (comme Circle ou Tether) ;
Les fonds monétaires tokenisés sont des parts de fonds transférées sur la blockchain : ils rapportent un rendement, mais comportent aussi les risques propres au fonds.
Dans cette opération, Uber a utilisé le premier pour acheter le troisième ; aucun stablecoin n’a été utilisé.
Désolé de casser l’ambiance : il s’agit d’un « projet pilote » et le communiqué lui-même parle d’une « première étape ». Ce n’est pas un produit déjà lancé et accessible à tous ; les « quelques jours de rendement supplémentaires » évoqués en ligne sont des estimations des médias, le communiqué ne donnant aucun chiffre précis.
Ce qui mérite vraiment l’attention, c’est que les banques commencent à utiliser leurs propres « dépôts sur la blockchain » pour s’attaquer au marché que convoitent les stablecoins : les paiements des entreprises le week-end.
À votre avis, les trésoriers d’entreprise finiront-ils par utiliser des dépôts bancaires tokenisés ou des stablecoins ?
#RWA #代币化 #Canton
Les grandes entreprises doivent toujours garder une certaine somme de réserve qui ne rapporte aucun intérêt, pour une raison très terre à terre : les banques ne règlent pas les opérations le week-end, et le rachat d’un fonds monétaire prend aussi jusqu’à T+1.
Le 30 octobre, HSBC Bank USA, Franklin Templeton, Tradeweb et Fireblocks ont mené un projet pilote sur Canton Network, avec Uber comme client pilote. Voici ce que le communiqué officiel permet de confirmer :
1. Uber a utilisé des « dépôts tokenisés HSBC » pour acheter sur Tradeweb un fonds monétaire tokenisé de Franklin Templeton, puis a effectué un règlement livraison contre paiement (DvP) sur Canton via Fireblocks.
2. Uber peut racheter une partie de ses parts du fonds, y compris le week-end ; elles continuent de produire des intérêts jusqu’au moment du paiement.
3. Les volets espèces et actifs sont « réglés ensemble, de manière quasi instantanée et en une seule exécution synchronisée », ce qui réduit le risque de règlement.
4. Les fonds fiduciaires issus du rachat ne peuvent être versés que sur des comptes bancaires d’entreprise ayant fait l’objet d’une vérification KYC.
Distinguons au passage trois choses qui se ressemblent :
Les dépôts tokenisés sont des passifs bancaires transférés sur la blockchain. Le communiqué indique qu’il s’agissait ici de dépôts de HSBC Bank USA, couverts par l’assurance de la FDIC dans les limites prévues par la réglementation ;
Les stablecoins sont des passifs de leur émetteur (comme Circle ou Tether) ;
Les fonds monétaires tokenisés sont des parts de fonds transférées sur la blockchain : ils rapportent un rendement, mais comportent aussi les risques propres au fonds.
Dans cette opération, Uber a utilisé le premier pour acheter le troisième ; aucun stablecoin n’a été utilisé.
Désolé de casser l’ambiance : il s’agit d’un « projet pilote » et le communiqué lui-même parle d’une « première étape ». Ce n’est pas un produit déjà lancé et accessible à tous ; les « quelques jours de rendement supplémentaires » évoqués en ligne sont des estimations des médias, le communiqué ne donnant aucun chiffre précis.
Ce qui mérite vraiment l’attention, c’est que les banques commencent à utiliser leurs propres « dépôts sur la blockchain » pour s’attaquer au marché que convoitent les stablecoins : les paiements des entreprises le week-end.
À votre avis, les trésoriers d’entreprise finiront-ils par utiliser des dépôts bancaires tokenisés ou des stablecoins ?
#RWA #代币化 #Canton
