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橙子Joyce
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🚨 La situation empire ! Les géants de la tech dégringolent de leur piédestal ! Vendredi, heure de l’Est, Intel s’effondre de 29 %, Amazon chute de 7 % ; jeudi, Google a perdu près de 500 milliards en une seule séance, tandis que les fissures du trade sur l’IA s’élargissent de toutes parts
📌 I. Les résultats des géants s’enchaînent comme autant de mauvaises surprises, et les dépenses d’investissement deviennent un lourd fardeau
Google (GOOGL) : la croissance des recettes publicitaires liées aux recherches ralentit (sous l’effet de la recherche par IA), et le groupe prévoit une hausse « significative » de ses dépenses d’investissement en 2027. Jeudi, l’action a plongé de 13 %, effaçant environ 489 milliards de dollars de capitalisation boursière en une seule séance !
Amazon (AMZN) : le flux de trésorerie disponible trimestriel a chuté à -33,5 milliards de dollars (bien en deçà des attentes), tandis que les dépenses d’investissement ont bondi à 77,3 milliards de dollars. Vendredi, l’action a dégringolé de 7 %.
Intel (INTC) : les prévisions de chiffre d’affaires pour le quatrième trimestre sont très inférieures aux attentes. Le groupe prévient qu’il ne dégagera pas de flux de trésorerie positif cette année ; la hausse des prix des puces mémoire pèse sur la demande de PC. Vendredi, le titre a clôturé en baisse de 29 %, sa plus forte chute en une séance depuis 1982.
Microsoft (MSFT) : malgré une croissance de 48 % d’Azure, les commandes commerciales ont baissé de 12 %. Le groupe a lancé en urgence une émission obligataire de 25 milliards de dollars pour lever des fonds.
Meta & Anthropic : Meta a annoncé jusqu’à 59 milliards de dollars de dépenses d’investissement et lancé une vaste opération de financement ; la facture de calcul d’Anthropic atteint environ 800 milliards de dollars. Les dépenses d’investissement des quatre géants devraient approcher les 750 milliards de dollars cette année. Le marché n’accepte plus sans broncher les investissements sans fond dans l’IA.
📉 II. La fuite vers les valeurs refuges s’intensifie : le marché des cryptomonnaies et les actifs à haut risque sont sous pression
La vague de ventes s’étend à tous les secteurs : les Sept Magnifiques ont tous clôturé en baisse ; les puces mémoire et les nouveaux fournisseurs de services cloud (Neocloud) ont été durement touchés, tandis que Reddit a chuté de 26 %.
Repli des cryptomonnaies dans le sillage des marchés : pénalisé par la baisse des valeurs technologiques et de l’appétit pour le risque, le bitcoin (BTC) a reculé de plus de 5 %.
Les institutions accélèrent leur retrait : selon les données de Goldman Sachs, les hedge funds vendent des actions technologiques à un rythme inédit depuis plus de dix ans sur une période de deux semaines, et l’effet de levier net sur les actions américaines est tombé à son plus bas niveau en cinq ans.
🌍 III. Les incertitudes macroéconomiques et géopolitiques s’accentuent
1. Revalorisation du coût du capital : Goldman Sachs avertit que la politique de la Réserve fédérale et la hausse du coût du capital imposent de nouvelles contraintes aux investissements des entreprises, mettant fin à l’ère de l’expansion sans limites.
2. Risques géopolitiques et pétroliers : les marchés redoutent une aggravation de la situation au Moyen-Orient. Le Brent a clôturé à 117,64 $ le baril, près de son plus haut niveau de l’année ; la flambée du pétrole ravive les craintes de stagflation.
Les marchés devraient encore connaître de fortes fluctuations la semaine prochaine. Nous profiterons des replis pour acheter les actions des entreprises de qualité suivantes :
$NVDA.US
$SPCX.US
$AMZN.US
📌 I. Les résultats des géants s’enchaînent comme autant de mauvaises surprises, et les dépenses d’investissement deviennent un lourd fardeau
Google (GOOGL) : la croissance des recettes publicitaires liées aux recherches ralentit (sous l’effet de la recherche par IA), et le groupe prévoit une hausse « significative » de ses dépenses d’investissement en 2027. Jeudi, l’action a plongé de 13 %, effaçant environ 489 milliards de dollars de capitalisation boursière en une seule séance !
Amazon (AMZN) : le flux de trésorerie disponible trimestriel a chuté à -33,5 milliards de dollars (bien en deçà des attentes), tandis que les dépenses d’investissement ont bondi à 77,3 milliards de dollars. Vendredi, l’action a dégringolé de 7 %.
Intel (INTC) : les prévisions de chiffre d’affaires pour le quatrième trimestre sont très inférieures aux attentes. Le groupe prévient qu’il ne dégagera pas de flux de trésorerie positif cette année ; la hausse des prix des puces mémoire pèse sur la demande de PC. Vendredi, le titre a clôturé en baisse de 29 %, sa plus forte chute en une séance depuis 1982.
Microsoft (MSFT) : malgré une croissance de 48 % d’Azure, les commandes commerciales ont baissé de 12 %. Le groupe a lancé en urgence une émission obligataire de 25 milliards de dollars pour lever des fonds.
Meta & Anthropic : Meta a annoncé jusqu’à 59 milliards de dollars de dépenses d’investissement et lancé une vaste opération de financement ; la facture de calcul d’Anthropic atteint environ 800 milliards de dollars. Les dépenses d’investissement des quatre géants devraient approcher les 750 milliards de dollars cette année. Le marché n’accepte plus sans broncher les investissements sans fond dans l’IA.
📉 II. La fuite vers les valeurs refuges s’intensifie : le marché des cryptomonnaies et les actifs à haut risque sont sous pression
La vague de ventes s’étend à tous les secteurs : les Sept Magnifiques ont tous clôturé en baisse ; les puces mémoire et les nouveaux fournisseurs de services cloud (Neocloud) ont été durement touchés, tandis que Reddit a chuté de 26 %.
Repli des cryptomonnaies dans le sillage des marchés : pénalisé par la baisse des valeurs technologiques et de l’appétit pour le risque, le bitcoin (BTC) a reculé de plus de 5 %.
Les institutions accélèrent leur retrait : selon les données de Goldman Sachs, les hedge funds vendent des actions technologiques à un rythme inédit depuis plus de dix ans sur une période de deux semaines, et l’effet de levier net sur les actions américaines est tombé à son plus bas niveau en cinq ans.
🌍 III. Les incertitudes macroéconomiques et géopolitiques s’accentuent
1. Revalorisation du coût du capital : Goldman Sachs avertit que la politique de la Réserve fédérale et la hausse du coût du capital imposent de nouvelles contraintes aux investissements des entreprises, mettant fin à l’ère de l’expansion sans limites.
2. Risques géopolitiques et pétroliers : les marchés redoutent une aggravation de la situation au Moyen-Orient. Le Brent a clôturé à 117,64 $ le baril, près de son plus haut niveau de l’année ; la flambée du pétrole ravive les craintes de stagflation.
Les marchés devraient encore connaître de fortes fluctuations la semaine prochaine. Nous profiterons des replis pour acheter les actions des entreprises de qualité suivantes :
$NVDA.US
$SPCX.US
$AMZN.US
