$BTC se trouve exactement à 76 500 $ — et c'est tout ce qu'il y a à retenir ce soir.
Nous avons vu ce niveau tenir depuis que le piratage de Binance a éclaté, mais chaque rebond a été plus faible, et ce soir, nous sommes de nouveau au plus bas. Ce n'est pas de la solidité. C'est la peur qui provoque les ventes que le piratage lui-même n'avait pas réussi à déclencher.
CE QUI S'EST PASSÉ
$BTC s'échange autour de 76 533 $, en baisse de 5,3 % sur la séance, après avoir oscillé entre 76 326 $ et 80 955 $ (Finnhub, à l'instant, 00:07 PKT, 31 oct.). CoinDesk l'avait coté à 77 225 $ plus tôt le 30 oct., avec un plus bas à 76 400 $ — depuis, la tendance est donc à la baisse, pas à la reprise.
La liquidation était due à l’effet de levier, pas à des détenteurs au comptant qui ont capitulé. Selon CoinGlass, cité par CoinDesk : 1,57 milliard de dollars ont été liquidés en 24 heures, dont 1,31 milliard de positions longues. Le volume a bondi de 74 %, à 346,1 milliards de dollars, tandis que l’intérêt ouvert a reculé de 3 %, à 136,3 milliards — les positions ont été clôturées et les capitaux ont quitté les contrats à terme. Les ventes forcées prennent fin quand l’effet de levier a disparu.
Et voici ce que la plupart des traders ne voient pas : les gros acheteurs au comptant ne sont pas partis. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 17 millions de dollars d’entrées jeudi (Farside, cité par CoinDesk), pour une quatrième journée consécutive d’entrées. Lookonchain estime le flux net du 30 oct. à +395 BTC (30,5 M$), tandis que les ETF Ethereum ont perdu 27 947 ETH (62,3 M$). Les institutions ont acheté pendant la peur sur $BTC et vendu $ETH. Cette divergence compte.
POURQUOI C’EST IMPORTANT — ET QUI EST TOUCHÉ
Les détenteurs au comptant et les positions longues à effet de levier sont touchés, mais pour des raisons opposées. Si vous détenez du bitcoin au comptant, le piratage n’a pas touché vos pièces — Binance affirme avoir réservé 6,34 milliards de dollars pour couvrir l’impact d’environ 6,3 milliards, avoir gelé environ 3 milliards avec ses partenaires et s’attendre à ce que les retraits reprennent dans les quelque 45 heures suivant sa mise à jour du 30 oct. Si vous êtes en position longue avec effet de levier, vous alimentez cette peur : CoinDesk indique que le $BTC taux de financement reste positif, donc les positions longues paient toujours les positions courtes. La foule n’a pas capitulé ; elle reste positionnée à la hausse et en paie le prix.
Le piège, c’est de rester ancré sur les anciens niveaux. Nous continuons d’évaluer $BTC par rapport à 80 000 $ et 79 710 $, les anciens planchers, et chaque baisse sous ces niveaux semble catastrophique. Mais le marché a réévalué la situation : l’indice Fear & Greed est tombé à 36, en zone de peur, contre 43 (CoinDesk/CoinMarketCap, 30 oct.). Un indice à 36 correspond au milieu de la zone de peur, pas à son point bas — les acheteurs d’ETF continuent d’acheter, ce qui montre que nous n’y sommes pas encore. Ma position, clairement : prudente, plutôt baissière sous 79 710 $, mais je ne cède pas à la panique — les ventes forcées sont en grande partie terminées, et c’est le marché au comptant qui déterminera le prochain mouvement, pas une nouvelle cascade de liquidations.
NIVEAUX ET SCÉNARIOS
Si 76 326 $ tient : 79 710 $, l’ancien plancher, est le rebond à surveiller. Une clôture journalière au-dessus de ce niveau met fin à la prudence exprimée dans ce message.
Si 76 326 $ casse et que le cours clôture en dessous : le marché des options a désigné le prochain aimant — l’option de vente à 74 000 $ expirant le 13 nov. était l’option $BTC la plus négociée en volume, et cinq des six options $BTC les plus actives étaient des options de vente (CoinDesk). C’est à ce niveau que les acheteurs de protection s’attendent à des difficultés.
Invalidation : une clôture journalière au-dessus de 79 710 $ prouverait que cette analyse est erronée — et je le dirai dans le prochain $BTC message.
RISQUES — CE QUI PROUVERAIT QUE J’AI TORT
La reprise des retraits autour du 1er nov. pourrait avoir des effets dans les deux sens : un rebond de soulagement ou de nouvelles ventes à mesure que les pièces circulent. La baisse du Nasdaq après les résultats d’Amazon et d’Intel accentue la pression macroéconomique de réduction du risque. Arkham a également retracé environ 1,5 milliard de dollars en $BTC dans des portefeuilles liés à l’attaquant — l’offre qui n’a pas encore été vendue constitue un véritable risque latent, pas une rumeur à balayer.
Ma prochaine mise à jour sera déclenchée par une clôture journalière au-dessus de 79 710 $ ou en dessous de 76 326 $.
Donnez votre avis : est-ce que $BTC clôturera le week-end au-dessus de 79 710 $, ou est-ce que 76 326 $ cassera d’abord — et allez-vous garder vos positions au comptant, ou rester à l’écart ?
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