$BEAMX Le Bitcoin a chuté de 5 % ce soir. Depuis midi, il n’a cessé de grimper ; à 22 h 25, la bougie a atteint un nouveau plus haut journalier avant de se faire lourdement rejeter. Il faut dire deux mots sur ce mouvement inhabituel.
Commençons par les chiffres des contrats perpétuels sur Gate. Le cours est actuellement autour de 0.0050, soit environ +46.5 % sur 24 h, avec un plus haut journalier à 0.00536 et un plus bas à 0.003228. Le volume échangé est d’environ 3,88 millions de U. Au même moment, le BTC tourne autour de 76700, soit environ -5 % sur 24 h. L’un perd cinq points, l’autre gagne plus de 40 % : ce n’est pas lié au Bitcoin, c’est sa propre histoire.
Cette hausse ne s’est pas faite d’un seul coup, mais par paliers successifs. À 10 h ce matin, le cours stagnait encore autour de 0.00323, avec seulement quelques milliers de U échangés en une heure. Le mouvement a commencé à 11 h ; à 13 h, le cours dépassait 0.0039. À 14 h, le volume horaire est monté à environ 340 000 U, puis à quelque 610 000 U à 17 h, le plus gros volume horaire de la journée, alors que le cours atteignait 0.0047. Un nouveau bond a eu lieu à 21 h : les deux bougies de cinq minutes de 21 h 35 et 21 h 45 ont chacune enregistré environ 90 000 à 120 000 U, poussant le cours jusqu’à 0.0053.
Ce que je trouve le plus intéressant, c’est l’évolution des positions. L’intérêt ouvert est passé d’environ 220 000 contrats à midi à quelque 930 000 aujourd’hui, soit plus de quatre fois plus. Mais le ratio long/short des comptes est tombé d’environ 1.25 à 0.75, tandis que le taux de financement reste négatif, autour de -0.028 %. Autrement dit, plus le cours monte, plus les traders ouvrent des positions short ; les vendeurs à découvert paient, et pourtant le cours continue de grimper. C’est le scénario classique où les shorts à contre-tendance se font progressivement essorer. Vers 20 h, environ 10 000 U de positions short ont été liquidées en une heure. Ce n’est pas énorme, mais le sens du mouvement est clair. Je n’ai trouvé aucun catalyseur précis dans l’actualité ; cela ressemble davantage à un carnet peu profond et à une concentration de positions short, que quelqu’un a saisi l’occasion de pousser vers le haut.
Mais à ce niveau, je ne vais pas me lancer à sa suite. La raison est simple : l’intérêt ouvert notionnel de ce contrat n’est que d’environ 490 000 U. Le marché est très peu profond, et quelques centaines de milliers de U peuvent facilement le faire bouger dans un sens ou dans l’autre. La bougie de cinq minutes de 22 h 25, avec environ 110 000 U de volume, a touché 0.00536 avant de clôturer à 0.00505 ; juste après, à 22 h 30, le cours a encore balayé 0.00489. Une longue mèche supérieure s’est déjà formée.
Ma stratégie : je ne vais pas prendre une position longue en courant après le cours autour de 0.005. Si vous voulez vraiment entrer, attendez un retour vers 0.0046–0.0047, la zone de consolidation autour de 20 h ; il faudrait que le volume diminue, que le cours s’y stabilise et que l’intérêt ouvert ne baisse pas trop, puis tenter une petite position. Pour ceux qui veulent shorter, ne vous précipitez pas non plus pour tenter de viser le sommet : le taux de financement négatif et la forte hausse de l’intérêt ouvert font des shorts le carburant du mouvement.
Et si mon analyse est fausse ? Si une bougie horaire clôture au-dessus de 0.0053 avec un volume en hausse et que l’intérêt ouvert continue d’augmenter, cela voudra dire que le short squeeze n’est pas terminé. Je reconnaîtrai avoir été trop prudent et ne m’entêterai pas. À l’inverse, si le cours passe sous 0.0046 avec un volume élevé, ce palier aura été gravi pour rien, et un retour vers 0.0042 sera probablement à prévoir. Si le Bitcoin casse d’abord les 76000 à la baisse, il faudra sortir de ce petit actif sans discuter.
Pour revenir sur mes précédentes analyses : ce matin, j’ai dit que PARTI était déjà à mi-chemin de sa hausse et qu’il ne fallait pas entrer pour prendre le relais. Le cours était alors autour de 0.0573 ; il est maintenant autour de 0.0517 et n’est pas remonté tester son sommet. Cette analyse reste valable.
Ceci est uniquement une observation du marché et ne constitue pas un conseil.
Commençons par les chiffres des contrats perpétuels sur Gate. Le cours est actuellement autour de 0.0050, soit environ +46.5 % sur 24 h, avec un plus haut journalier à 0.00536 et un plus bas à 0.003228. Le volume échangé est d’environ 3,88 millions de U. Au même moment, le BTC tourne autour de 76700, soit environ -5 % sur 24 h. L’un perd cinq points, l’autre gagne plus de 40 % : ce n’est pas lié au Bitcoin, c’est sa propre histoire.
Cette hausse ne s’est pas faite d’un seul coup, mais par paliers successifs. À 10 h ce matin, le cours stagnait encore autour de 0.00323, avec seulement quelques milliers de U échangés en une heure. Le mouvement a commencé à 11 h ; à 13 h, le cours dépassait 0.0039. À 14 h, le volume horaire est monté à environ 340 000 U, puis à quelque 610 000 U à 17 h, le plus gros volume horaire de la journée, alors que le cours atteignait 0.0047. Un nouveau bond a eu lieu à 21 h : les deux bougies de cinq minutes de 21 h 35 et 21 h 45 ont chacune enregistré environ 90 000 à 120 000 U, poussant le cours jusqu’à 0.0053.
Ce que je trouve le plus intéressant, c’est l’évolution des positions. L’intérêt ouvert est passé d’environ 220 000 contrats à midi à quelque 930 000 aujourd’hui, soit plus de quatre fois plus. Mais le ratio long/short des comptes est tombé d’environ 1.25 à 0.75, tandis que le taux de financement reste négatif, autour de -0.028 %. Autrement dit, plus le cours monte, plus les traders ouvrent des positions short ; les vendeurs à découvert paient, et pourtant le cours continue de grimper. C’est le scénario classique où les shorts à contre-tendance se font progressivement essorer. Vers 20 h, environ 10 000 U de positions short ont été liquidées en une heure. Ce n’est pas énorme, mais le sens du mouvement est clair. Je n’ai trouvé aucun catalyseur précis dans l’actualité ; cela ressemble davantage à un carnet peu profond et à une concentration de positions short, que quelqu’un a saisi l’occasion de pousser vers le haut.
Mais à ce niveau, je ne vais pas me lancer à sa suite. La raison est simple : l’intérêt ouvert notionnel de ce contrat n’est que d’environ 490 000 U. Le marché est très peu profond, et quelques centaines de milliers de U peuvent facilement le faire bouger dans un sens ou dans l’autre. La bougie de cinq minutes de 22 h 25, avec environ 110 000 U de volume, a touché 0.00536 avant de clôturer à 0.00505 ; juste après, à 22 h 30, le cours a encore balayé 0.00489. Une longue mèche supérieure s’est déjà formée.
Ma stratégie : je ne vais pas prendre une position longue en courant après le cours autour de 0.005. Si vous voulez vraiment entrer, attendez un retour vers 0.0046–0.0047, la zone de consolidation autour de 20 h ; il faudrait que le volume diminue, que le cours s’y stabilise et que l’intérêt ouvert ne baisse pas trop, puis tenter une petite position. Pour ceux qui veulent shorter, ne vous précipitez pas non plus pour tenter de viser le sommet : le taux de financement négatif et la forte hausse de l’intérêt ouvert font des shorts le carburant du mouvement.
Et si mon analyse est fausse ? Si une bougie horaire clôture au-dessus de 0.0053 avec un volume en hausse et que l’intérêt ouvert continue d’augmenter, cela voudra dire que le short squeeze n’est pas terminé. Je reconnaîtrai avoir été trop prudent et ne m’entêterai pas. À l’inverse, si le cours passe sous 0.0046 avec un volume élevé, ce palier aura été gravi pour rien, et un retour vers 0.0042 sera probablement à prévoir. Si le Bitcoin casse d’abord les 76000 à la baisse, il faudra sortir de ce petit actif sans discuter.
Pour revenir sur mes précédentes analyses : ce matin, j’ai dit que PARTI était déjà à mi-chemin de sa hausse et qu’il ne fallait pas entrer pour prendre le relais. Le cours était alors autour de 0.0573 ; il est maintenant autour de 0.0517 et n’est pas remonté tester son sommet. Cette analyse reste valable.
Ceci est uniquement une observation du marché et ne constitue pas un conseil.