Depuis hier soir et tout au long de la journée d’aujourd’hui, mon téléphone n’a pas cessé de vibrer. Ce n’étaient pas les alertes d’une appli de suivi des marchés, mais des nouvelles : une grande plateforme a révélé des mouvements de fonds anormaux dans son portefeuille chaud ; certains dépôts et retraits ont été suspendus et une enquête est en cours. Le bitcoin est brièvement passé sous les 77 000 dollars ; au cours des dernières 24 heures, les liquidations sur l’ensemble du marché ont avoisiné 1,5 milliard de dollars et environ 240 000 personnes ont été liquidées (données de CoinGlass, reprises dans des articles publiés le 30 octobre). Précisons d’abord les chiffres : ce soir encore, l’enquête est en cours. Les quelque 6,3 milliards de dollars d’actifs concernés annoncés par la plateforme sont une estimation de celle-ci ; les chiffres plus élevés issus du traçage on-chain ne sont que des estimations des flux de fonds et ne peuvent être directement assimilés aux pertes définitives. La plateforme affirme qu’environ 3 milliards de dollars d’actifs liés à l’affaire avaient été gelés au matin du 30 : Tether en avait gelé environ 1,567 milliard de dollars en USDT et Circle, plus de 800 millions de dollars en USDC. Un gel ne signifie ni que les fonds ont été récupérés, ni que les pertes sont définitivement établies. Ces chiffres évoluent encore aujourd’hui ; au moment où j’écris, je m’en tiens aux informations rendues publiques et je ne fais pas de spéculations sur le reste.

Pour être honnête, ma première réaction a été la panique, moi aussi : fallait-il déplacer tout mon argent immédiatement ? Mais je me suis retenu. En repensant aux grandes fluctuations des dernières années, j’ai compris que les opérations qui m’avaient coûté le plus cher n’étaient jamais celles où je n’avais « pas réussi à sortir à temps », mais celles où j’avais « paniqué et fait le mauvais choix » : choisir le mauvais réseau, envoyer les fonds à la mauvaise adresse ou acheter à la hausse une cryptomonnaie que je ne connaissais absolument pas. Quand le marché baisse, ce qu’il faut d’abord stabiliser, ce n’est pas le cours, mais l’ordre dans lequel je prends mes décisions. Hier soir, je n’ai donc pas touché à mon argent. J’ai d’abord vérifié trois choses.

Première chose : est-ce que le stablecoin que je détiens présente lui-même une anomalie ? Je ne m’arrête pas à son nom, mais je vérifie trois points : à quelle monnaie il est adossé, qui est son émetteur et si les modalités de rachat sont clairement indiquées. Un stablecoin adossé au dollar et un stablecoin adossé au yen ne peuvent pas être considérés comme équivalents ; selon l’émetteur, les règles de gel, de rachat et de conformité diffèrent aussi. Un détail de cet incident mérite d’être retenu par les utilisateurs ordinaires : Tether et Circle ont pu geler les stablecoins détenus à des adresses concernées en quelques heures. Cela montre que les USDT et USDC que nous utilisons au quotidien sont gérés par des émetteurs capables d’intervenir. Cette fois, cela a contribué à bloquer une partie des fonds, mais cela signifie aussi que les stablecoins ne sont pas de l’« argent liquide totalement décentralisé » : les règles de l’émetteur en font partie intégrante. Comprendre cela est bien plus utile que de débattre pour savoir quelle monnaie est « la plus sûre ».

Deuxième chose : où se trouvent mes cryptomonnaies, et puis-je les déplacer ? Je distingue celles qui sont sur une grande plateforme de celles qui sont dans mon propre portefeuille. Quand une plateforme suspend les dépôts et les retraits, les fonds qui s’y trouvent sont immobilisés, même si l’on veut les déplacer. Avec ceux de mon portefeuille, il faut d’abord vérifier le réseau et l’adresse avant d’agir, pour ne pas transformer un virement en deux pertes par précipitation. Hier soir, j’ai choisi de vérifier, sans rien faire. J’ai dressé la liste des cryptomonnaies, des réseaux et des montants à chaque emplacement. Savoir où j’en étais me suffisait ; j’attendrai le rétablissement des dépôts et des retraits par la plateforme et des informations plus claires avant de décider.

Troisième chose : je me fixe une limite à ne pas franchir, même en pleine panique. Par exemple : ne pas convertir toutes mes cryptomonnaies à la moindre nouvelle, ne pas effectuer de transfert inter-chaînes au milieu de la nuit quand je suis épuisé, et ne cliquer sur aucun lien prétendant proposer une « indemnisation officielle » ou une « migration urgente ». Ces règles peuvent sembler simplistes, mais c’est précisément ce genre de messages qui était le plus fréquent hier soir. Le vrai risque, souvent, ne vient pas du marché lui-même, mais de cette opération supplémentaire que l’on fait dans la précipitation.

En faisant le bilan, j’ai fini par comprendre une chose : les utilisateurs ordinaires n’ont pas besoin de jouer les analystes lors d’une nuit de chute brutale. Il leur faut plutôt un outil d’auto-vérification préparé à l’avance. Maintenant, je confie les vérifications de mes cryptomonnaies à des outils du quotidien, au lieu de compter sur mon sang-froid le soir où un incident survient. Par exemple, sur PayAll, je commence par consulter la page détaillée de la cryptomonnaie : à quelle monnaie elle est adossée, qui est son émetteur, quels réseaux sont pris en charge et ce qui est indiqué au sujet du rachat. Je vérifie tout cela avant de passer à autre chose. Ensuite, je consulte le suivi de la perte d’ancrage : si une cryptomonnaie que je détiens montre des signes de décrochage, le système m’envoie une alerte et me propose plusieurs options — continuer à la détenir, suspendre cette cryptomonnaie ou la convertir immédiatement — au lieu de se contenter de déclencher une alarme qui me laisse m’inquiéter tout seul. Ces deux fonctions n’ont pris aucune décision à ma place hier soir, mais, au milieu du flot de nouvelles, elles m’ont donné une liste de vérification à moi, plutôt que de me laisser seul avec ma panique.

Pour finir, une opinion qui ne constitue en aucun cas un conseil en investissement : pour un utilisateur ordinaire, le fait que le cours baisse de 4 % ou de 5 % en une journée est bien moins important que de savoir où se trouve son argent, s’il peut le récupérer et si les règles sont clairement expliquées. Le marché continuera de fluctuer et les résultats de l’enquête seront publiés au fur et à mesure. Ce soir, je ne cherche pas à anticiper la tendance ; je vérifie simplement ma liste. Quand les informations seront plus complètes, je déciderai tranquillement de la suite. Et vous ? La nuit où un incident survient, commencez-vous par déplacer votre argent ou par vérifier votre liste ? N’hésitez pas à raconter comment vous procédez.

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