En trading, beaucoup attendent une occasion : une cassure.
Dès que le prix franchit une résistance, on se dit que le marché va décoller. Et quand on voit le volume augmenter, on est encore plus convaincu que cette fois, c’est la bonne. On se précipite alors pour acheter, mais peu après, le prix retombe dans sa fourchette initiale : on a acheté au plus haut.
C’est ce qu’on appelle une fausse cassure, un phénomène courant.
Mais alors, pourquoi une cassure accompagnée d’un volume élevé peut-elle aussi échouer ? Existe-t-il un moyen d’améliorer la qualité de l’analyse ?
Commençons par la conclusion : une hausse du volume peut être un indice en faveur d’une cassure, mais elle ne prouve pas que celle-ci est forcément valide. L’essentiel est de savoir où la cassure se produit, si le prix parvient à se maintenir au-dessus du niveau franchi et comment le marché évolue ensuite.
I. Qu’est-ce qu’une cassure valide ?
Lorsque le prix franchit une zone importante qui l’avait bloqué à plusieurs reprises, comme un précédent sommet, le haut d’une fourchette de consolidation ou une zone de résistance clairement identifiable, on peut considérer qu’il s’agit d’une éventuelle cassure.
Mais le fait que le prix dépasse brièvement une résistance ne signifie pas qu’une cassure fiable s’est formée.
Par exemple, un actif rencontre plusieurs fois une résistance autour de 100 USDT, puis son prix monte à 103 USDT. S’il repasse rapidement sous les 100 USDT, cette hausse peut correspondre à une fausse cassure.
Si, après avoir franchi les 100 USDT, le prix parvient à se maintenir au-dessus pendant un certain temps et ne retombe pas nettement dans sa fourchette initiale lors d’un repli, la cassure peut être plus crédible.
À noter : aucune méthode ne peut garantir à l’avance qu’une cassure réussira. Il faut généralement l’évaluer en tenant compte de l’évolution ultérieure du prix.
II. Pourquoi une cassure accompagnée d’une hausse des volumes peut-elle échouer ?
Première raison : la cassure se heurte à un grand nombre d’ordres de vente.
Lorsque le prix franchit une zone de résistance, de nombreux acheteurs peuvent passer des ordres au marché, mais des vendeurs peuvent aussi être présents au même niveau. Si les acheteurs parviennent temporairement à faire monter le prix sans le maintenir au-dessus de la zone de cassure, le prix peut retomber.
Une hausse des volumes indique seulement une augmentation de l’activité de trading ; elle ne prouve pas, à elle seule, que les acheteurs ont pris l’avantage.
Deuxième raison : le prix ne fait que dépasser brièvement un niveau clé.
Des variations momentanées de la liquidité, une concentration des ordres ou une hausse soudaine de la volatilité peuvent pousser temporairement le prix au-dessus d’un précédent sommet.
Si le prix réintègre rapidement sa fourchette initiale, cela signifie que l’évolution des prix n’a pas confirmé durablement la cassure.
Troisième raison : la cassure n’est pas suivie d’un mouvement de continuation.
Supposons que le prix franchisse les 100 USDT et monte à 103 USDT, mais que les acheteurs ne parviennent pas à le faire progresser davantage. Le prix évolue alors latéralement, puis repasse sous les 100 USDT.
Cela signifie que, malgré la cassure, le prix n’a pas poursuivi sa progression. Il est plus utile d’observer ce qui se passe après la cassure que la bougie au moment précis où elle se produit.
Quatrième raison : vous prenez une seule bougie pour une conclusion définitive.
Une grande bougie haussière, une hausse des volumes ou même un bref dépassement d’un précédent sommet ne suffisent pas, à eux seuls, à confirmer un changement de tendance. Le marché peut continuer de monter ou se retourner rapidement.
III. Comment évaluer la qualité d’une cassure ?
Vous pouvez vous concentrer sur quatre aspects.
1. Le niveau franchi est-il important ? Si le prix dépasse un petit sommet sans réelle pertinence, la portée de la cassure peut être limitée. Privilégiez les zones qui ont déjà suscité plusieurs réactions du prix, les sommets de swing importants et les limites clairement définies d’une fourchette de consolidation.
2. Le volume a-t-il nettement évolué ? Vous pouvez comparer le volume au moment de la cassure à celui des périodes récentes sur la même unité de temps. Une hausse marquée du volume indique une activité de trading plus importante. Mais ne confondez pas hausse des volumes et victoire des acheteurs : observez aussi le niveau auquel le prix finit par clôturer.
3. La bougie clôture-t-elle au-delà de la zone de cassure ? Si le prix ne dépasse le niveau que brièvement au cours de la séance et clôture de nouveau dans sa fourchette initiale, la cassure est douteuse. Attendre la clôture de la bougie peut réduire une partie du bruit intrajournalier, sans pour autant exclure un échec ultérieur.
4. La cassure est-elle confirmée par la suite ? Une poursuite de la hausse après la cassure ou un retest de la zone suivi d’un nouveau support peuvent apporter des éléments supplémentaires en faveur de l’analyse initiale. À l’inverse, si le prix retombe rapidement dans sa fourchette et ne parvient pas à repasser au-dessus du niveau de cassure, il faut réévaluer la possibilité d’un échec.
IV. Qu’est-ce qu’un retest ? Pourquoi de nombreux traders s’y intéressent-ils ?
Un retest désigne le fait que, après avoir franchi une zone clé, le prix revienne à proximité de celle-ci pour la tester.
Par exemple, après avoir franchi les 100 USDT, le prix monte à 105 USDT, puis redescend aux alentours de 100–101 USDT.
Si le prix trouve un support dans cette zone et repart à la hausse, cela peut indiquer que l’ancienne zone de résistance est en train de devenir une zone de support.
Il faut toutefois garder deux points à l’esprit.
Premièrement, un retest n’a pas forcément lieu. Après certaines cassures, le prix poursuit directement sa hausse ; dans d’autres cas, la cassure échoue immédiatement.
Deuxièmement, un retest réussi n’est pas un signal de gain garanti. Le prix peut rebondir brièvement, puis repasser sous la zone initiale.
Le retest est donc simplement une façon d’évaluer la qualité d’une cassure, et non une étape systématique qu’il faut attendre.
V. Pourquoi le prix repart-il parfois rapidement dans l’autre sens après l’échec d’une cassure ?
Après une cassure à la hausse, si le prix retombe rapidement dans sa fourchette initiale, certains traders qui ont acheté en poursuivant la hausse peuvent commencer à clôturer leurs positions. Si d’autres utilisent l’effet de levier, un mouvement inverse peut également déclencher des stop-loss ou des liquidations forcées.
Ces comportements peuvent accentuer la volatilité à court terme, mais cela ne permet pas d’affirmer que chaque fausse cassure est une manœuvre délibérée de gros investisseurs pour « piéger » les petits investisseurs.
Autre scénario : après le retour du prix dans sa fourchette, les acheteurs qui misaient sur une cassure sont moins enclins à continuer d’acheter, tandis que les vendeurs prennent l’initiative. Le prix peut alors poursuivre sa baisse.
Il faut souligner qu’une fausse cassure n’entraîne pas forcément une forte baisse. Dans certains cas, le prix revient au milieu de sa fourchette, puis continue d’évoluer sans direction claire.
VI. Comment établir une méthode d’analyse en pratique ?
Ne transformez pas automatiquement « cassure + hausse des volumes » en ordre d’achat. Vous pouvez procéder dans l’ordre suivant :
Étape 1 : repérer les zones clés. Notez à l’avance les précédents sommets, le haut de la fourchette ou les autres zones de résistance pertinentes, afin d’éviter de tracer des lignes à la hâte une fois que le prix a déjà monté.
Étape 2 : observer le déroulement de la cassure. Le prix a-t-il nettement franchi la zone ? Comment le volume se compare-t-il à celui des dernières séances ? Où la bougie clôture-t-elle ?
Étape 3 : observer la suite. Le prix continue-t-il sa progression ? Lors du retest, reste-t-il à proximité de la zone de cassure ? Ou retombe-t-il rapidement dans sa fourchette initiale ?
Étape 4 : définir les conditions qui invalideraient votre analyse. Si celle-ci repose sur le maintien du prix au-dessus d’une zone donnée, un retour net sous cette zone doit vous amener à réévaluer la situation, plutôt qu’à chercher sans cesse des raisons de maintenir votre analyse initiale.
Étape 5 : calculer le risque avant d’envisager une transaction. Si vous comptez ouvrir une position, réfléchissez à l’avance au niveau du stop-loss, à la taille de la position, aux frais et au slippage. Pour les contrats à terme, tenez aussi compte de l’effet de levier, de la marge et du risque de liquidation. N’augmentez pas aveuglément votre position simplement parce que la cassure semble valide.
VII. Comprendre à l’aide d’un exemple simple
Les données ci-dessous sont hypothétiques et servent uniquement à illustrer le processus d’analyse.
Un actif a rencontré plusieurs fois une résistance autour de 100 USDT. Un jour, son prix monte à 103 USDT et le volume augmente nettement.
Scénario A : la bougie clôture à 102 USDT, puis le prix continue de monter jusqu’à 106 USDT. Il revient ensuite tester la zone des 101–102 USDT sans repasser nettement dans sa fourchette initiale. Ce comportement renforce l’hypothèse d’une cassure, mais ne garantit pas une hausse par la suite.
Scénario B : après avoir atteint 103 USDT, le prix retombe rapidement et clôture à 99 USDT. Il rebondit ensuite, mais ne parvient pas à repasser au-dessus de 100 USDT. Ce comportement correspond davantage aux caractéristiques d’une cassure échouée.
Dans les deux scénarios, le prix a brièvement dépassé les 100 USDT à la hausse, mais la suite est totalement différente. Ne vous contentez pas de vérifier si le prix a franchi le niveau : observez aussi son comportement après la cassure.
VIII. Pour finir, retenez ces quatre points
Premièrement, une cassure accompagnée d’une hausse des volumes n’est pas nécessairement une cassure valide.
Deuxièmement, le niveau de clôture, les zones clés et l’évolution ultérieure du prix sont plus instructifs qu’une seule bougie.
Troisièmement, un retest peut aider à évaluer la qualité d’une cassure, mais il n’a rien d’automatique et ne garantit pas sa réussite.
Quatrièmement, définissez les conditions qui invalideraient votre analyse et la perte que vous pouvez supporter avant de trader. Ne pensez pas au risque seulement après avoir acheté en poursuivant la hausse.
L’analyse technique ne consiste pas à trouver un signal toujours juste, mais à mettre en place une méthode d’analyse qui peut être vérifiée en continu et corrigée rapidement lorsque des erreurs sont repérées.
Si vous êtes arrivé jusqu’ici, c’est que vous voulez vraiment apprendre quelque chose et que vous ne cherchez pas simplement à tenter votre chance dans les cryptos. Si cet article vous a été utile, laissez un j’aime et un commentaire, et abonnez-vous. Je continuerai à partager des conseils pour les débutants en cryptomonnaies, des notions de base sur le trading, des explications sur les cryptos et des analyses de l’actualité, en essayant de rendre les sujets complexes plus clairs. Pas de signaux d’achat ou de vente, pas de promesses irréalistes : seulement des connaissances et du raisonnement.
À suivre : qu’est-ce que la confluence entre plusieurs unités de temps ? Pourquoi le graphique journalier est-il haussier alors que celui en 15 minutes est baissier ?
Avertissement : cet article est destiné uniquement à la vulgarisation des connaissances en trading et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de cryptomonnaies comporte des risques très élevés. Le trading de contrats à terme peut entraîner la perte de la totalité de la marge. Veuillez évaluer les risques avec prudence.