📈 La leçon la plus importante de la carrière de trader de Livermore : tu sais bien, c’est un marché haussier !
Dans (Mémoires d’un spéculateur), il y a un homme qui a profondément influencé la philosophie de trading de Livermore : Partridge, surnommé « la Vieille Dinde ».
À l’époque, un trader avait acheté une action et réalisé de beaux bénéfices. Estimant que le marché allait bientôt corriger, il vendit ses actions et conseilla à Partridge d’en faire autant pour engranger ses gains, puis de les racheter lorsque les cours auraient baissé.
Contre toute attente, Partridge répondit calmement :
« Tu sais bien, c’est un marché haussier ! »
Son interlocuteur, perplexe, lui demanda : puisqu’il savait que le marché risquait de baisser à court terme, pourquoi ne pas vendre d’abord, puis racheter après la baisse ?
Le vieux Partridge répondit :
« Si je vends maintenant, je perds ma position. »
Cette phrase a ensuite fait comprendre à Livermore une leçon essentielle du trading :
Les vrais gros gains ne viennent pas du fait de saisir chaque fluctuation à court terme, mais de voir juste sur la grande tendance et de conserver sa position avec conviction.
Plus tard, Livermore résuma ainsi ses années d’expérience en trading :
« Ce qui m’a fait gagner beaucoup d’argent, ce n’est jamais mon jugement, mais ma patience à conserver mes positions. »
Pour les marchés du BTC et de l’ETH aujourd’hui, le principe est exactement le même.
Beaucoup voient juste sur la tendance à long terme, mais cherchent sans cesse à vendre au plus haut à court terme et à acheter au plus bas.
Et le résultat ?
Pour gagner 5 % sur une fluctuation, on risque de passer à côté d’une tendance de 50 %, voire davantage.
Un trader véritablement aguerri doit comprendre que :
● Voir juste sur la tendance, c’est une question de discernement.
● Oser prendre position, c’est une question de courage.
● Conserver sa position avec patience, c’est une question de sang-froid.
● Gérer le risque, c’est la base de la survie.
Bien sûr, conserver sa position avec patience ne signifie pas s’y accrocher aveuglément : encore faut-il que le scénario de tendance reste valide et que les risques liés à la taille de la position et à l’effet de levier demeurent maîtrisés.
Le plus difficile en trading, ce n’est pas de prévoir la prochaine hausse ou baisse, mais de résister à la tentation des fluctuations à court terme après avoir vu juste sur la tendance générale.
Souvenez-vous de cette phrase du vieux Partridge :
« Vous savez, c’est un marché haussier ! »