Point crypto × IA #11｜La Fed maintient ses taux par 10 voix contre 2, probabilité d’une hausse en décembre portée à 86 %

Mercredi, la Fed a maintenu ses taux inchangés, mais deux voix se sont prononcées pour une hausse ; la probabilité d’une hausse en décembre est passée à 86 %. Le même soir, le flux de trésorerie disponible d’Alphabet est devenu négatif, à -9,07 milliards de dollars, et son titre a chuté de plus de 10 % après la clôture. La hausse des anticipations de taux et le recul des valeurs liées à l’IA ont pesé sur le BTC : malgré trois jours consécutifs d’entrées nettes dans les ETF BTC, le prix n’a pas progressé. Le BTC a évolué entre 80 397 et 81 823 sur 24 heures.
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🔥 Les 3 faits marquants du jour
1) La Fed maintient ses taux à 3,75 %-4 % par 10 voix contre 2 ; probabilité d’une hausse en décembre : 86 %
En septembre, la Fed avait relevé ses taux pour la première fois depuis 2023 ; cette fois, elle les a laissés inchangés comme prévu. La gouverneure Cook et la présidente de la Fed de Cleveland, Hammack, ont plaidé pour une nouvelle hausse de 25 points de base. Selon les données du CME, la probabilité d’une hausse en décembre est passée de 76 % il y a une semaine et de 78 % la veille à 86 %.
Après la décision, le BTC n’a progressé que d’environ 0,2 %, la pause étant déjà intégrée dans les cours. Avant la réunion du 8 décembre, un affaiblissement des données sur l’inflation et l’emploi serait favorable au BTC ; des données plus solides lui seraient défavorables.
2) Les ETF BTC enregistrent 288 millions d’entrées nettes en trois jours ; les hedge funds réduisent leurs positions
De lundi à mercredi, les entrées nettes se sont élevées respectivement à 110 millions, 176 millions et 1,3 million de dollars (chiffre préliminaire pour mercredi). Mardi, elles provenaient principalement de l’IBIT de BlackRock (151,5 millions) et du FBTC de Fidelity (24,5 millions). Sur les trois jours, elles n’ont compensé qu’environ 37 % des 770 millions de dollars de sorties nettes enregistrées jeudi et vendredi derniers.
Selon un rapport de Galaxy, neuf institutions, dont Goldman Sachs et Millennium, ont réduit leurs positions dans des parts d’ETF représentant environ 68 000 BTC, en raison du resserrement de la base des contrats à terme. La division de gestion de fortune de Morgan Stanley et le fonds souverain d’Abou Dhabi achetaient, eux, du BTC. Pour que le BTC dépasse 81 823, il pourrait falloir que les entrées sur une seule journée repassent au-dessus de 100 millions de dollars.
3) Alphabet chute de plus de 10 % après la clôture ; Microsoft gagne 4 %
Au troisième trimestre, les dépenses d’investissement d’Alphabet ont atteint 51,36 milliards de dollars et son flux de trésorerie disponible s’est établi à -9,07 milliards, bien en deçà des -2,7 milliards attendus. Le groupe prévoit des dépenses d’investissement supérieures à 300 milliards en 2027. Microsoft a annoncé 45,2 milliards de dépenses d’investissement, moins que prévu, et une croissance de 48 % d’Azure. La semaine dernière, l’action Meta avait chuté d’environ 7 % après que son flux de trésorerie disponible était devenu négatif.
CoreWeave a perdu près de 5 % après la clôture, tandis que le mineur IREN, qui se réoriente vers la puissance de calcul, a reculé d’environ 3 %. Si le Nasdaq baisse ce soir à son tour, le BTC pourrait revenir tester 80 397 ; les jetons liés à la puissance de calcul, comme RENDER et FET, seraient plus directement touchés.
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⚡ Dernières nouvelles
▸ IA : Google présente Gemini 4 Carbon, axé sur la cybersécurité.
▸ IA : The Information rapporte qu’OpenAI prévoit d’acheter des puces TPU de Google ; aucune des deux parties n’a confirmé l’information.
▸ Crypto : Moody’s attribue la note A2 au RLUSD ; Coinbase le liste sur toutes ses plateformes.
▸ Crypto : Datavault AI affirme ne pas pouvoir retirer ses BTC de Biconomy ; son action chute d’environ 50 %.
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👀 Les points à surveiller aujourd’hui
1) À l’ouverture de Wall Street ce soir : si le Nasdaq clôture en baisse, le risque que le BTC passe sous 80 397 augmente ; au-dessus de 81 823, il sortira de sa fourchette des dernières 24 heures.
2) Chiffre définitif des flux des ETF mercredi : s’il fait apparaître des sorties nettes, la série d’entrées nettes prendra fin après trois jours.
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📌 La probabilité d’une hausse des taux en décembre est évaluée à 86 % ; à court terme, le BTC suit les valeurs technologiques américaines et les flux des ETF.
⚠️ Synthèse des actualités, ne constitue pas un conseil en investissement
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