L’investissement de 50 millions de livres sterling d’Aviva dans des parts de fonds tokenisées illustre les changements qui surviennent lorsqu’un investissement classique intègre des registres de propriété basés sur la blockchain.
Annoncée le 26 octobre, cette nouvelle catégorie de parts permet aux investisseurs admissibles d’accéder au fonds Aviva Investors Sterling Liquidity Fund au moyen de jetons numériques sur le XRP Ledger. Le montant de 22 milliards de livres sterling correspond à la totalité du fonds sous-jacent ; Aviva a investi 50 millions de livres sterling dans la nouvelle catégorie de parts.
Grande annonce : Aviva Investors annonce le lancement d’une catégorie de parts tokenisée du fonds Aviva Investors Sterling (GBP) Liquidity Fund sur le XRP Ledger.
Le fonds Sterling (GBP) Liquidity Fund est le plus important fonds d’Aviva Investors, avec environ 22 milliards de livres sterling d’actifs sous gestion, et cette initiative…
— Ripple (@Ripple) 26 octobre 2026
Ce lancement s’inscrit dans le cadre d’une expansion plus large des services blockchain institutionnels. Le 27 octobre, BNY — qui détient les actifs sous-jacents du fonds Aviva — et Ripple ont annoncé que la plateforme de conservation d’actifs numériques de BNY prend en charge XRP et RLUSD. BNY a également présenté ses projets d’élargissement de la prise en charge des produits d’investissement tokenisés sur le XRP Ledger, sous réserve des approbations définitives de BNY et des autorités de réglementation. L’annonce ne mentionnait aucune nouvelle fonctionnalité pour le fonds d’Aviva.
Ce qui change pour les investisseurs
La migration n’a aucune incidence sur l’objectif d’investissement du fonds, qui continue d’investir dans des titres de créance à court terme libellés en livres sterling et de qualité investissement au Royaume-Uni. Ces titres restent intégrés au portefeuille réglementé du fonds et sont détenus par BNY Mellon. Grâce à cette nouvelle structure, certains investisseurs peuvent désormais détenir des parts du fonds dans des portefeuilles numériques sur le réseau XRP Ledger.
Aviva qualifie le produit de « jumeau numérique ». Les jetons créés dans le cadre de ces dispositifs représentent une participation dans le fonds sous-jacent. Selon Aviva, les parts tokenisées du fonds présentent les mêmes objectifs d’investissement, risques, caractéristiques et protections que les parts du fonds sous-jacent.
Selon la société, le montant total investi dans les catégories de parts tokenisées d’Aviva libellées en livres sterling et en dollars américains dépasse 86 millions de livres sterling.
Aviva étudie la tokenisation depuis 2024 et a intensifié ses efforts alors que l’intérêt des investisseurs institutionnels pour les produits tokenisés s’est envolé. Alastair Sewell, directeur principal des investissements, a déclaré à Financial News qu’Aviva Investors entendait tokeniser d’autres fonds à l’avenir, mais qu’elle donnerait la priorité aux fonds monétaires à court terme.
Fonctionnement des parts tokenisées
Selon Aviva, les avantages pratiques de la tokenisation sont de nature opérationnelle. Parmi ses avantages potentiels figurent une détention des parts de fonds simplifiée, une transparence accrue, des fonctions de tenue de registres et de règlement résistantes à la falsification, ainsi que de nouvelles possibilités de connecter les produits d’investissement traditionnels aux nouveaux marchés numériques. Aviva estime que les fonds monétaires (MMF) sont particulièrement bien placés pour tirer pleinement parti de la tokenisation.
Plusieurs sociétés participent à ce programme. BNY Mellon agit en qualité de dépositaire du fonds et détient les actifs sous-jacents. Komainu fournit des services réglementés de conservation de jetons numériques. Licuido fournit une plateforme de tokenisation. Ripple est un partenaire technologique. Les parts tokenisées du fonds sont émises et gérées sur la blockchain XRP Ledger.
Le fonds n’est pas accessible à tous les utilisateurs de portefeuilles de cryptomonnaies. Il est réservé aux investisseurs admissibles et soumis aux mêmes règles que les autres fonds monétaires (MMF) irlandais.
Selon un article publié en juillet dans Alphapoint, Aviva n’est pas le premier grand gestionnaire d’actifs à proposer des fonds monétaires tokenisés. L’article citait d’autres acteurs du marché, dont BlackRock, Franklin Templeton et JPMorgan. Aviva affirme que son entrée sur le marché renforce sa présence sur celui des fonds tokenisés en Europe et qu’avec ses récents investissements, elle est désormais l’un des principaux fournisseurs de MMF tokenisés en Europe.
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