Des options BTC d’une valeur de 10,9 milliards de dollars arrivent à échéance｜Cours actuel : environ 81 000 $｜Surveiller la volatilité, sans miser sur le prix de règlement
Mon approche consiste d’abord à me prémunir contre la volatilité, puis à chercher une direction. Le sujet actuellement en vogue sur Binance Square est « #Les options Bitcoin d’une valeur de 10,9 milliards de dollars arrivent à échéance vendredi ». Le compte officiel Binance News rapporte qu’environ 135 000 BTC d’options sur Deribit arrivent à échéance le 30 octobre à 08:00 UTC, pour une valeur notionnelle d’environ 10,92 milliards de dollars et un « prix de douleur maximale » de 78 000 $. J’ai également consulté directement l’API publique de Deribit et filtré les options BTC arrivant à échéance le 30OCT26 : le nombre de contrats ouverts correspond à environ 135 700 BTC, dont près de 89 000 en options d’achat et 46 800 en options de vente. En prenant le cours du BTC sur Kraken au moment de la requête, soit environ 80 984 $, la valeur notionnelle s’élève à environ 10,99 milliards de dollars. Les deux estimations sont du même ordre de grandeur, mais les données évoluent avec le cours et les positions ouvertes. Il ne faut donc pas considérer les 10,9 milliards comme un montant fixe destiné au règlement, ni prétendre que tout cet argent sera vendu vendredi.
Les options influencent le marché par l’ajustement des couvertures et les variations de liquidité autour de l’échéance concentrée, et non parce que le « prix de douleur maximale » attirerait nécessairement le cours vers 78 000 $. Le sens des couvertures nettes des teneurs de marché dépend des prix d’exercice concernés, du cours avant l’échéance et de la structure des positions. Le seul fait que les options d’achat soient plus nombreuses ne permet pas non plus d’en déduire une hausse certaine. Sur le plan macroéconomique, la Fed a maintenu ses taux entre 3,75 % et 4 % le 28 octobre, par 10 voix contre 2 ; les deux dissidents étaient favorables à une hausse. Les anticipations de liquidité et les options de fin de mois agissent simultanément. Quand le cours franchit soudainement un seuil rond, il faut donc éviter de prendre une brève chasse aux ordres pour une confirmation de tendance. Si les données du jour du tableau des fonds spot BTC de Farside ne sont pas encore complètes, les entrées nettes des jours précédents ne peuvent pas remplacer les achats du jour.
La réaction observée sur le marché peut être décrite à partir du carnet d’ordres : au moment de la consultation de Kraken, le BTC était à environ 80 984 $, au-dessus de son ouverture du jour, à 80 801 $, mais sous son plus haut du jour, à 81 688 $. Le plus bas du jour était d’environ 80 282 $. Autrement dit, le cours reste dans sa fourchette intrajournalière et rien ne prouve encore que l’échéance ait déterminé sa direction. Je surveille le support à 80 280 $, la résistance à 81 690 $ et le niveau de 78 000 $ issu du modèle d’options mentionné par Binance News. Une cassure nette sous le plus bas du jour invaliderait mon biais haussier. Ce n’est qu’en se maintenant au-dessus du plus haut du jour et en le défendant lors d’un repli que j’envisagerais de remplacer mon scénario de consolidation par un biais haussier à court terme. Les 78 000 $ ne sont qu’un niveau de référence du modèle, et absolument pas un objectif que le cours est assuré d’atteindre.
Si je devais trader moi-même, je resterais pour l’instant à l’écart, sans position, en attente d’une direction, avec une allocation prévue de 0 % du capital total. Je n’envisagerais un achat spot à titre d’essai, à hauteur de 2 % du capital total, que si le BTC franchit les 81 690 $ et tient ce niveau lors d’un repli. Le déclencheur d’entrée doit réunir à la fois la cassure et la confirmation lors du repli. Le premier objectif serait de 82 500 $, où je réduirais la position de moitié, puis je viserais 83 200 $ pour le reste. Après l’achat d’essai, je placerais un stop-loss sous les 81 200 $. Si le cours rechute rapidement après la cassure, si le volume ne suit pas ou si une baisse accompagnée d’un volume exceptionnel survient avant l’échéance, je liquiderais toute la position restante. Si les 80 280 $ cèdent en premier, je ne prendrais pas une position vendeuse à contretemps : j’attendrais que le cours se stabilise de nouveau avant de réévaluer la situation. Je privilégie le spot et les petites positions, sans effet de levier élevé, et je ne présenterai pas un plan qui n’a pas été déclenché comme une transaction exécutée.
Sources : sujets tendance sur Binance Square, Binance News, API publique des options de Deribit, cours en temps réel de Kraken, déclaration de la Fed du 28 octobre. #109亿美元比特币期权周五到期 #BTC
Ces propos reflètent uniquement mes observations personnelles du marché et ne constituent pas un conseil en investissement.
Mon approche consiste d’abord à me prémunir contre la volatilité, puis à chercher une direction. Le sujet actuellement en vogue sur Binance Square est « #Les options Bitcoin d’une valeur de 10,9 milliards de dollars arrivent à échéance vendredi ». Le compte officiel Binance News rapporte qu’environ 135 000 BTC d’options sur Deribit arrivent à échéance le 30 octobre à 08:00 UTC, pour une valeur notionnelle d’environ 10,92 milliards de dollars et un « prix de douleur maximale » de 78 000 $. J’ai également consulté directement l’API publique de Deribit et filtré les options BTC arrivant à échéance le 30OCT26 : le nombre de contrats ouverts correspond à environ 135 700 BTC, dont près de 89 000 en options d’achat et 46 800 en options de vente. En prenant le cours du BTC sur Kraken au moment de la requête, soit environ 80 984 $, la valeur notionnelle s’élève à environ 10,99 milliards de dollars. Les deux estimations sont du même ordre de grandeur, mais les données évoluent avec le cours et les positions ouvertes. Il ne faut donc pas considérer les 10,9 milliards comme un montant fixe destiné au règlement, ni prétendre que tout cet argent sera vendu vendredi.
Les options influencent le marché par l’ajustement des couvertures et les variations de liquidité autour de l’échéance concentrée, et non parce que le « prix de douleur maximale » attirerait nécessairement le cours vers 78 000 $. Le sens des couvertures nettes des teneurs de marché dépend des prix d’exercice concernés, du cours avant l’échéance et de la structure des positions. Le seul fait que les options d’achat soient plus nombreuses ne permet pas non plus d’en déduire une hausse certaine. Sur le plan macroéconomique, la Fed a maintenu ses taux entre 3,75 % et 4 % le 28 octobre, par 10 voix contre 2 ; les deux dissidents étaient favorables à une hausse. Les anticipations de liquidité et les options de fin de mois agissent simultanément. Quand le cours franchit soudainement un seuil rond, il faut donc éviter de prendre une brève chasse aux ordres pour une confirmation de tendance. Si les données du jour du tableau des fonds spot BTC de Farside ne sont pas encore complètes, les entrées nettes des jours précédents ne peuvent pas remplacer les achats du jour.
La réaction observée sur le marché peut être décrite à partir du carnet d’ordres : au moment de la consultation de Kraken, le BTC était à environ 80 984 $, au-dessus de son ouverture du jour, à 80 801 $, mais sous son plus haut du jour, à 81 688 $. Le plus bas du jour était d’environ 80 282 $. Autrement dit, le cours reste dans sa fourchette intrajournalière et rien ne prouve encore que l’échéance ait déterminé sa direction. Je surveille le support à 80 280 $, la résistance à 81 690 $ et le niveau de 78 000 $ issu du modèle d’options mentionné par Binance News. Une cassure nette sous le plus bas du jour invaliderait mon biais haussier. Ce n’est qu’en se maintenant au-dessus du plus haut du jour et en le défendant lors d’un repli que j’envisagerais de remplacer mon scénario de consolidation par un biais haussier à court terme. Les 78 000 $ ne sont qu’un niveau de référence du modèle, et absolument pas un objectif que le cours est assuré d’atteindre.
Si je devais trader moi-même, je resterais pour l’instant à l’écart, sans position, en attente d’une direction, avec une allocation prévue de 0 % du capital total. Je n’envisagerais un achat spot à titre d’essai, à hauteur de 2 % du capital total, que si le BTC franchit les 81 690 $ et tient ce niveau lors d’un repli. Le déclencheur d’entrée doit réunir à la fois la cassure et la confirmation lors du repli. Le premier objectif serait de 82 500 $, où je réduirais la position de moitié, puis je viserais 83 200 $ pour le reste. Après l’achat d’essai, je placerais un stop-loss sous les 81 200 $. Si le cours rechute rapidement après la cassure, si le volume ne suit pas ou si une baisse accompagnée d’un volume exceptionnel survient avant l’échéance, je liquiderais toute la position restante. Si les 80 280 $ cèdent en premier, je ne prendrais pas une position vendeuse à contretemps : j’attendrais que le cours se stabilise de nouveau avant de réévaluer la situation. Je privilégie le spot et les petites positions, sans effet de levier élevé, et je ne présenterai pas un plan qui n’a pas été déclenché comme une transaction exécutée.
Sources : sujets tendance sur Binance Square, Binance News, API publique des options de Deribit, cours en temps réel de Kraken, déclaration de la Fed du 28 octobre. #109亿美元比特币期权周五到期 #BTC
Ces propos reflètent uniquement mes observations personnelles du marché et ne constituent pas un conseil en investissement.
