欧元死，美元兴！
贝森特上台时，就有人说他师承索罗斯门。
上台以后肯定就要做空一个国家，只有这样才能救美元！
当时猜日本，因为日元套利加美债基差交易，现在看不太可能是日本——日本是美元体系的一根柱子，动它就等于动自己。
日本手里攥着上万亿美债。
抽日元，第一张倒下的牌就是美债本身。
没人会这么蠢。
但目标总要有一个。
排除法做下来，只剩欧洲。
再准确一点：不是某个欧洲国家，是欧元。
逻辑不复杂。
救美元，就得让钱回流美国；
让钱回流，就得先有一个够大的市场崩掉。
全球够这个体量的，只有欧元区。
人民币不开门。
日元是柱子不能碰。
剩下的只有欧元。
那入口选在哪？ 法国。
打法国是拆承重墙。
法国是欧元区第二大债券市场，OAT 存量超过 2.5 万亿欧元。它不是外墙，是地基。
地基一裂，法德利差走阔，钱逃进德国国债，整个欧元区当场劈成两半。
一半是避风港，一半是火场。
一半还能叫货币，一半只能叫坏账。
看现在的位置。
法国国债收益率破 5%。巴黎在烧。财政方案过不了国会。欧洲央行加也不是、减也不是。
这次的打法，也跟 1992 年不一样。
1992 年是单点狙击，一把说完。
这次是慢性放血。利差、CDS、评级、政治真空，一层一层剥。
慢，但更彻底。
翻回历史。
1992 年打英镑，要的是英国退出汇率机制。
这次打法国，要的是欧元永远坐不上储备货币的第二把椅子。
做空一个国家，三个条件缺一不可。
一个能被攻破的债务结构
一个政治意志的空缺
一个愿意接盘的对手
欧洲第一条已经满足
第二条在酝酿
第三条还没到位
所以我说的不是明天就崩
我说的是：等“救美元”变成华盛顿的共识，欧洲就是那份必须付的账单
到时候别盯着法国国债的收益率
盯欧元。
$NVDA
贝森特上台时，就有人说他师承索罗斯门。
上台以后肯定就要做空一个国家，只有这样才能救美元！
当时猜日本，因为日元套利加美债基差交易，现在看不太可能是日本——日本是美元体系的一根柱子，动它就等于动自己。
日本手里攥着上万亿美债。
抽日元，第一张倒下的牌就是美债本身。
没人会这么蠢。
但目标总要有一个。
排除法做下来，只剩欧洲。
再准确一点：不是某个欧洲国家，是欧元。
逻辑不复杂。
救美元，就得让钱回流美国；
让钱回流，就得先有一个够大的市场崩掉。
全球够这个体量的，只有欧元区。
人民币不开门。
日元是柱子不能碰。
剩下的只有欧元。
那入口选在哪？ 法国。
打法国是拆承重墙。
法国是欧元区第二大债券市场，OAT 存量超过 2.5 万亿欧元。它不是外墙，是地基。
地基一裂，法德利差走阔，钱逃进德国国债，整个欧元区当场劈成两半。
一半是避风港，一半是火场。
一半还能叫货币，一半只能叫坏账。
看现在的位置。
法国国债收益率破 5%。巴黎在烧。财政方案过不了国会。欧洲央行加也不是、减也不是。
这次的打法，也跟 1992 年不一样。
1992 年是单点狙击，一把说完。
这次是慢性放血。利差、CDS、评级、政治真空，一层一层剥。
慢，但更彻底。
翻回历史。
1992 年打英镑，要的是英国退出汇率机制。
这次打法国，要的是欧元永远坐不上储备货币的第二把椅子。
做空一个国家，三个条件缺一不可。
一个能被攻破的债务结构
一个政治意志的空缺
一个愿意接盘的对手
欧洲第一条已经满足
第二条在酝酿
第三条还没到位
所以我说的不是明天就崩
我说的是：等“救美元”变成华盛顿的共识，欧洲就是那份必须付的账单
到时候别盯着法国国债的收益率
盯欧元。
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