$HOOD À la clôture, les actions américaines étaient toujours proches de 94,5, en légère hausse d’environ 1,9 %. Puis, après la publication des résultats du troisième trimestre, les contrats à terme Binance ont dégringolé d’environ 94,8 à 87,6, effaçant près de 7 % de leur valeur. Sur 24 heures, les contrats à terme ont perdu environ 6,7 %, pour un volume échangé d’environ 65 millions de dollars ; le cours a touché un plus bas intrajournalier de 86,9. Le chiffre d’affaires s’est établi à 1,42 milliard de dollars, en hausse de 12 % sur un an, mais légèrement en dessous des prévisions de Wall Street, qui tablaient sur environ 1,43 à 1,44 milliard. Les revenus du trading de cryptomonnaies ont chuté de 55 %, à 120 millions, tandis que ceux des marchés de prédiction ont atteint environ 173 millions, soit plusieurs fois leur niveau précédent : à première vue, les mauvaises nouvelles ont provoqué une purge.
Mais du côté des positions, rien ne confirme que le marché a été « nettoyé ». Vers 1 h du matin, heure de Pékin, l’intérêt ouvert est d’abord passé d’environ 136 000 à 130 000 contrats, comme lors d’une vague de liquidations forcées. Pourtant, au cours des heures où le cours a poursuivi sa baisse jusqu’à un nouveau plus bas de 86,9, l’intérêt ouvert est remonté de 130 000 à 141 000 contrats. La proportion de comptes particuliers en position acheteuse est passée d’environ 64 % à 68 %, et les positions acheteuses des gros investisseurs ont également grimpé d’environ 63 % à près de 66 %. Le taux de financement est lui aussi resté légèrement positif, proche de zéro. Quand des positions sont liquidées de force, le cours a tendance à continuer dans la direction qui leur fait le plus mal ; ici, ce mouvement ressemble davantage à des acheteurs qui renforcent leurs positions en attrapant le couteau au plus bas qu’à des vendeurs à découvert à court de munitions. Les comptes acheteurs continuent d’augmenter pendant la baisse : au moindre rebond, ces positions longues à effet de levier seront les premières à subir la pression.
Les indicateurs techniques sont proches de leurs limites basses : le RSI en 1 heure est autour de 23, le J du KDJ est à -13, et la bande inférieure de Bollinger, à 86,92, est presque au contact du cours actuel. La bande inférieure de Keltner, autour de 90, a été enfoncée ; l’EMA 12 se situe à 91,2 et l’ATR avoisine 1,8 %. Avant la clôture, le cours a oscillé entre 94 et 96 ; le véritable décrochage s’est concentré sur les deux chandeliers baissiers entre 4 h et 5 h du matin. Je ne considère pas la zone des 86,9 comme un plancher. Tant que l’intérêt ouvert n’est pas retombé sous 132 000 contrats et que la proportion de comptes particuliers acheteurs n’est pas repassée sous 60 %, le rebond se heurtera d’abord à la bande inférieure de Keltner, vers 90. Si le cours ne parvient pas à s’y maintenir, ce ne sera qu’un prix de passage. Le scénario d’invalidation est également clair : si le cours repasse au-dessus de la moyenne mobile à 91,2 tandis que l’intérêt ouvert continue de gonfler, cela signifiera que les acheteurs qui ont tenté d’attraper le couteau n’ont pas encore liquidé leurs positions ; la volatilité ne pourra alors que s’accentuer. Je n’ai aucune position sur HOOD.
$HOOD #美股 #RésultatsFinanciers
Mais du côté des positions, rien ne confirme que le marché a été « nettoyé ». Vers 1 h du matin, heure de Pékin, l’intérêt ouvert est d’abord passé d’environ 136 000 à 130 000 contrats, comme lors d’une vague de liquidations forcées. Pourtant, au cours des heures où le cours a poursuivi sa baisse jusqu’à un nouveau plus bas de 86,9, l’intérêt ouvert est remonté de 130 000 à 141 000 contrats. La proportion de comptes particuliers en position acheteuse est passée d’environ 64 % à 68 %, et les positions acheteuses des gros investisseurs ont également grimpé d’environ 63 % à près de 66 %. Le taux de financement est lui aussi resté légèrement positif, proche de zéro. Quand des positions sont liquidées de force, le cours a tendance à continuer dans la direction qui leur fait le plus mal ; ici, ce mouvement ressemble davantage à des acheteurs qui renforcent leurs positions en attrapant le couteau au plus bas qu’à des vendeurs à découvert à court de munitions. Les comptes acheteurs continuent d’augmenter pendant la baisse : au moindre rebond, ces positions longues à effet de levier seront les premières à subir la pression.
Les indicateurs techniques sont proches de leurs limites basses : le RSI en 1 heure est autour de 23, le J du KDJ est à -13, et la bande inférieure de Bollinger, à 86,92, est presque au contact du cours actuel. La bande inférieure de Keltner, autour de 90, a été enfoncée ; l’EMA 12 se situe à 91,2 et l’ATR avoisine 1,8 %. Avant la clôture, le cours a oscillé entre 94 et 96 ; le véritable décrochage s’est concentré sur les deux chandeliers baissiers entre 4 h et 5 h du matin. Je ne considère pas la zone des 86,9 comme un plancher. Tant que l’intérêt ouvert n’est pas retombé sous 132 000 contrats et que la proportion de comptes particuliers acheteurs n’est pas repassée sous 60 %, le rebond se heurtera d’abord à la bande inférieure de Keltner, vers 90. Si le cours ne parvient pas à s’y maintenir, ce ne sera qu’un prix de passage. Le scénario d’invalidation est également clair : si le cours repasse au-dessus de la moyenne mobile à 91,2 tandis que l’intérêt ouvert continue de gonfler, cela signifiera que les acheteurs qui ont tenté d’attraper le couteau n’ont pas encore liquidé leurs positions ; la volatilité ne pourra alors que s’accentuer. Je n’ai aucune position sur HOOD.
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