Le 21 octobre, Interactive Brokers a annoncé le lancement d’une fonctionnalité de trading autonome : les clients admissibles peuvent autoriser une IA connectée à soumettre des ordres pris en charge, selon les conditions qu’ils ont définies, dans un compartiment dédié à l’IA. En mode autonome, aucune approbation n’est nécessaire pour chaque ordre.

La principale question est de savoir comment l’IA passe de « fournir une analyse » à « agir sur un compte réel ». Lorsque l’humain ne clique plus pour confirmer chaque ordre, les questions centrales pour comprendre ce service sont les suivantes : quelle part des fonds lui confier, où s’arrêtent ses autorisations et qui est responsable en cas d’ordre erroné ?

【L’approbation passe de la confirmation de chaque ordre à une autorisation préalable】

Répartir la participation de l’IA au trading en trois niveaux permet d’y voir plus clair.

Le premier niveau est celui des recommandations de recherche. L’IA explique des rapports financiers, organise des informations ou formule une appréciation. Le résultat reste un contenu ; plusieurs étapes de décision et d’action le séparent encore d’un véritable ordre.

Le deuxième niveau consiste à générer des ordres à examiner. L’AI Integration déjà proposée par Interactive Brokers peut générer des ordres de trading, mais le client doit les examiner et les approuver. L’IA participe à leur préparation, tandis que le client conserve la possibilité de vérifier chaque ordre avant son envoi.

C’est le troisième niveau qui constitue la nouveauté annoncée : en mode autonome, les clients admissibles peuvent, après avoir donné leur autorisation à l’avance, permettre à l’IA de soumettre des ordres pris en charge selon leurs conditions, sans approbation pour chaque transaction. L’autorisation demeure, mais elle intervient plus tôt.

Cela signifie qu’une mauvaise interprétation de l’IA peut faire passer l’erreur de l’analyse à l’exécution de l’ordre. « La réponse générée » et « l’ordre autorisé à être soumis » deviennent ainsi deux éléments à évaluer séparément.

Le communiqué de presse d’Interactive Brokers indique que l’IA peut repérer des occasions parmi plus de 75 000 actions cotées, options et ETF. Il s’agit de l’étendue annoncée par l’entreprise ; cela ne permet pas de conclure que tous les produits peuvent faire l’objet de n’importe quel type de transaction, et encore moins que les décisions de l’IA sont pertinentes.

【Un compartiment dédié délimite les fonds et les opérations】

Interactive Brokers a créé un compartiment dédié, l’AI Partition, pour cette fonctionnalité. Le client peut y transférer des fonds depuis son compte IBKR principal, sans ouvrir un autre compte ni effectuer un nouveau dépôt depuis l’extérieur.

Ce dispositif donne un périmètre financier concret à l’autorisation : les fonds transférés dans le compartiment constituent la limite des opérations que l’IA peut effectuer. Cela ne signifie pas qu’elle peut puiser sans limite dans l’ensemble des actifs du compte principal. Toutefois, la création d’un compartiment ne garantit pas non plus que les fonds qu’il contient ne subiront aucune perte.

Du point de vue de la conception du produit, cela revient à préciser la portée de l’autorisation de « laisser l’IA trader » : elle peut trader dans un périmètre financier déterminé. La facilité d’utilisation et les limites des autorisations doivent aller de pair.

Les critères d’admissibilité et les restrictions sur les produits sont tout aussi importants. Les informations officielles mentionnent des restrictions relatives aux entités, aux pays, à la réglementation, à l’admissibilité des comptes ainsi qu’au montant des fonds requis au démarrage. Les possibilités varient selon le compte et la région. Les produits pris en charge comprennent les actions, les ETF, ainsi que les options sur actions, ETF et indices cotés. Les opérations actuellement exclues comprennent les ventes à découvert et les stratégies sur options nécessitant un emprunt sur marge. Le fait que certaines opérations sur options soient autorisées ne signifie pas qu’elles sont par nature peu risquées.

【Pouvoir couper la connexion ne signifie pas pouvoir annuler les conséquences d’une transaction】

Le même jour, IBKR Campus, filiale d’Interactive Brokers, a indiqué que les clients peuvent utiliser un bouton d’arrêt d’urgence dans le Client Portal pour mettre fin à la connexion avec l’IA.

Il faut distinguer l’état de la connexion de celui des ordres. La fonctionnalité décrite officiellement permet de couper la connexion ; on ne peut pas en déduire que tous les ordres en attente seront annulés, et encore moins que les transactions déjà exécutées seront automatiquement débouclées. Mettre fin aux connexions ultérieures et traiter les ordres déjà passés sont deux mécanismes de contrôle distincts.

D’autres garde-fous que l’on pourrait facilement croire déjà disponibles sont encore à l’étude : les contrôles supplémentaires pour les utilisateurs, tels que la fréquence des ordres, leur taille maximale et la valeur minimale du compte, sont présentés par l’entreprise comme des fonctionnalités envisagées pour l’avenir. Il reste à vérifier quand ils seront officiellement lancés et quelles conditions pourront finalement être définies.

L’automatisation n’efface pas non plus les responsabilités. Les avertissements officiels sur les risques précisent que l’IA peut se tromper ou soumettre des ordres non souhaités ; Interactive Brokers ne contrôle ni n’examine les résultats produits par les IA tierces, et le client est responsable des ordres soumis sur son compte. Le courtier fournit un cadre d’exécution et de gestion du compte, mais cela ne signifie pas qu’il cautionne la pertinence des stratégies des IA tierces.

Il est donc plus juste de comprendre cette nouveauté comme une extension des pouvoirs d’exécution financière : des conditions formulées en langage naturel peuvent désormais, avec autorisation, être transmises au système d’ordres du courtier. Les critères d’évaluation du service s’étendent alors au-delà de la clarté des réponses : il faut aussi déterminer si les ordres respectent l’autorisation, si le périmètre des fonds est clairement défini et si les mécanismes de contrôle peuvent être activés à temps.

Il faudra observer comment évoluent les comptes et les produits admissibles, quand les garde-fous envisagés sur la fréquence et la taille des ordres seront mis en place, et si les ordres passés correspondent fidèlement aux conditions fixées par le client. Ces éléments permettront d’évaluer si l’exécution est maîtrisée ; quant à la rentabilité des stratégies, l’annonce actuelle de la fonctionnalité n’apporte pas de réponse.

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