Celestica这次财报，我会先看利润率，再看营收能不能继续放量。

CLS将在美国10月26日盘后公布三季度结果，对应北京时间27日凌晨；电话会要等到27日20:00，别把两个时间混在一起。

公司二季度营收47亿美元，同比增长62%，调整后每股收益2.54美元。给三季度的原指引是营收52.5亿—55.5亿美元、调整后每股收益2.88—3.08美元；后者是non-GAAP口径，以上指引都还没变成实际业绩。

比营收区间更值得盯的是利润率：二季度调整后营业利润率8.2%，三季度原指引中点为8.4%。如果收入做大了，利润率却没跟上，就要查客户结构、成本和交付节奏，而不是一看到AI订单就下结论。

公司此前还预计2027年营收增速高于2026年预期的65%，这份展望能否维持也很关键。我的关注点是，新结果对原指引有没有增量，以及存货、应收账款和现金流能否承受更大的业务规模。