Pour beaucoup, la première étape de l’apprentissage de l’analyse technique consiste à tracer des lignes de tendance.
Quand le prix monte de façon continue, on relie plusieurs creux ; quand il baisse de façon continue, on relie plusieurs sommets.
Une fois la ligne tracée, on se fait une idée :
Tant que le prix ne passe pas sous cette ligne, la tendance haussière reste intacte ; tant qu’il ne dépasse pas cette ligne, la tendance baissière reste intacte.
Ça paraît tout à fait logique.
Mais quand on observe vraiment les cours, on se rend compte d’un problème particulièrement frustrant : une ligne de tendance qui semblait parfaitement tracée est rompue dès que le prix la touche. Vous venez de couper vos pertes, et le prix repart à la hausse ; vous pensez qu’une cassure à la baisse est une occasion à saisir, mais le prix continue de baisser.
Pourquoi ?
Parce qu’une ligne de tendance n’est ni un support ni une résistance garantis par le marché, et encore moins un outil magique pour prédire les prix futurs. C’est simplement une méthode qui vous aide à comprendre la structure des prix.
Aujourd’hui, faisons le point sur les lignes de tendance.
I. Qu’est-ce qu’une ligne de tendance ?
En termes simples, une ligne de tendance consiste à relier les sommets ou les creux représentatifs de l’évolution des prix afin d’observer la direction du marché.
Il en existe principalement deux types.
1. Ligne de tendance haussière
Lorsque le prix évolue globalement à la hausse et que les creux formés lors des corrections montent progressivement, vous pouvez essayer de relier ces creux.
Par exemple :
Lors de la première correction, le prix descend à 100.
Lors de la deuxième correction, le prix descend à 110.
Lors de la troisième correction, le prix descend à 120.
Même si une correction survient à chaque fois, les creux sont de plus en plus hauts, ce qui indique que les acheteurs sont prêts à soutenir le prix à des niveaux plus élevés.
En reliant ces creux représentatifs, on obtient une ligne de tendance ascendante.
Elle peut vous aider à observer si la structure haussière reste intacte et si le marché connaît des changements notables lors des corrections.
Attention : la hausse des creux n’est qu’un indice parmi d’autres pour observer une structure haussière et ne prouve pas à elle seule que la tendance va nécessairement se poursuivre.
2. Ligne de tendance baissière
La logique d’une ligne de tendance baissière est exactement inverse.
Par exemple :
Premier rebond : le sommet atteint 200.
Deuxième rebond : le sommet atteint 190.
Troisième rebond : le sommet atteint 180.
À chaque rebond, le prix n’arrive pas à retrouver son sommet précédent, ce qui indique que les vendeurs pourraient exercer leur pression à des niveaux de plus en plus bas.
En reliant ces sommets représentatifs, on obtient une ligne de tendance descendante.
Si le prix franchit ensuite cette ligne, cela indique que le rythme de la baisse initiale est peut-être en train de changer, mais ne signifie pas forcément que le prix va se retourner à la hausse.
II. Comment tracer une ligne de tendance ?
C’est là que l’on commet le plus facilement des erreurs.
Beaucoup de personnes ouvrent un graphique en chandeliers, repèrent deux niveaux à peu près similaires et commencent à tracer une ligne. Dès lors que cette ligne permet d’expliquer l’évolution passée, elles pensent avoir trouvé une règle.
Le problème, c’est que de nombreuses lignes différentes peuvent expliquer le passé. Ce qui compte vraiment, c’est de savoir si cette ligne peut vous aider à évaluer la structure du marché à venir.
Une méthode pratique peut se décomposer en quatre étapes.
Étape 1 : déterminer d’abord la tendance générale.
Ne vous précipitez pas pour tracer une ligne dès que vous ouvrez un graphique.
Observez d’abord si, dans l’ensemble, les creux montent progressivement, si les sommets baissent progressivement, ou si le prix évolue principalement dans une fourchette.
Si le prix n’a pas de direction claire, tracer une ligne de tendance de force n’a généralement pas grand intérêt.
Étape 2 : repérer des points de retournement représentatifs.
Dans une tendance haussière, observez principalement les creux de correction qui montent progressivement ; dans une tendance baissière, observez surtout les sommets de rebond qui baissent progressivement.
Ne choisissez pas délibérément des points qui tombent juste sur la ligne pour que celle-ci ait l’air bien tracée.
Étape 3 : tracez une première ligne à partir d’au moins deux points, puis observez l’évolution qui suit.
Deux points suffisent pour tracer une droite, mais cela ne signifie pas que la ligne de tendance est suffisamment validée.
Si, par la suite, le prix réagit à plusieurs reprises dans une zone similaire, cette ligne mérite peut-être davantage d’attention.
Toutefois, un grand nombre de contacts ne garantit pas que la ligne fonctionnera encore la prochaine fois. Le contexte, le volume, l’amplitude des variations et la structure générale peuvent différer à chaque contact.
Étape 4 : laissez une marge d’écart au prix.
Les chandeliers ont un corps et des mèches hautes et basses. Le prix du marché est également influencé par les fluctuations à court terme et ne touche donc pas nécessairement la même ligne avec précision à chaque fois.
Il vaut donc mieux considérer une ligne de tendance comme une zone de référence, plutôt que comme une limite absolue précise au centième près.
La ligne que vous tracez est une représentation approximative de la structure du marché, pas une règle que le marché est tenu de respecter.
III. Pourquoi les lignes de tendance sont-elles si souvent cassées ?
Il y a plusieurs raisons très importantes à cela.
Raison 1 : ce que vous avez tracé n’est peut-être que du bruit à court terme.
Supposons que vous traciez une ligne de tendance haussière sur un graphique en 5 minutes.
Après une période de hausse continue, le prix chute soudainement et rapidement, et passe sous la ligne de tendance.
Vous pourriez penser que la tendance haussière est terminée.
Mais si vous passez sur un graphique en 4 heures, vous pourriez découvrir que cette baisse n’était qu’une correction ordinaire et que la structure générale reste intacte.
L’inverse est également vrai : sur une petite unité de temps, le prix semble franchir une ligne de tendance baissière, alors que sur une unité de temps plus longue, la structure reste nettement baissière.
C’est pourquoi les lignes de tendance tracées sur différentes unités de temps peuvent donner des signaux différents.
Une ligne de tendance n’a pas de signification absolue indépendamment de l’unité de temps.
Raison 2 : vous prenez une ligne de référence pour un support absolu.
La ligne de tendance en elle-même ne génère pas d’achats et n’empêche pas les ventes.
Si une nouvelle importante survient soudainement, si la liquidité change ou si la pression vendeuse s’intensifie nettement, même une ligne de tendance jusque-là suivie par le marché peut être directement enfoncée.
Même si le prix a rebondi plusieurs fois par le passé sur une ligne donnée, rien ne garantit qu’il rebondira à nouveau la prochaine fois.
Raison 3 : vous tracez votre ligne avec un biais subjectif.
Supposons que vous ayez déjà acheté une cryptomonnaie.
Vous espérez qu’elle va continuer à monter et ajustez sans cesse la ligne de tendance pour qu’elle semble toujours valide.
Le prix passe en dessous et vous dites que ce n’est qu’une mèche ; il continue de baisser et vous tracez une nouvelle ligne.
Au final, quelle que soit l’évolution du prix, vous pouvez toujours trouver une ligne de tendance qui confirme votre opinion.
Ce n’est pas de l’analyse : c’est utiliser un graphique pour prouver ce que l’on voulait déjà croire.
La bonne méthode consiste à définir vos critères avant de tracer la ligne, puis à déterminer selon des règles fixées à l’avance si elle est invalidée. Ne modifiez pas sans cesse vos critères pour défendre votre opinion.
Raison 4 : vous ne tenez pas compte des changements de la structure des prix.
Une ligne de tendance n’est qu’un outil auxiliaire qui relie des sommets ou des creux.
Il faut aussi observer si les sommets continuent de monter, si les creux continuent de monter, et comment le prix évolue après avoir franchi un point de retournement important précédent.
Par exemple, lors d’une hausse, le prix passe d’abord sous la ligne de tendance, mais tient ensuite au-dessus du creux important précédent.
Il peut simplement s’agir d’un ralentissement du rythme de la hausse.
Si le prix passe non seulement sous la ligne de tendance, mais aussi sous un creux clé, puis que le rebond ne parvient pas à retrouver la structure précédente, la tendance haussière est peut-être réellement en train de s’affaiblir.
Il ne faut pas considérer ces deux situations comme un seul et même signal.
IV. Une cassure de la ligne de tendance signifie-t-elle un retournement de tendance ?
Non.
C’est l’une des erreurs les plus fréquentes chez les débutants.
Une cassure de la ligne de tendance indique seulement que le prix a dévié de son évolution le long de cette ligne.
Cela peut signifier que :
- La tendance initiale ralentit.
- Le marché entre dans une phase de range.
- Le prix connaît une fausse cassure temporaire à la baisse.
- La tendance initiale change, voire commence à se retourner.
Pour savoir de quel cas il s’agit, il ne suffit pas de regarder si la ligne de tendance a été franchie.
Vous devez également observer la structure des prix, les supports et résistances importants, le volume et l’évolution sur des unités de temps plus longues.
Prenons un exemple.
Une cryptomonnaie évolue depuis un certain temps le long d’une ligne de tendance haussière, puis passe soudainement en dessous.
Premier cas : après la cassure, le prix repasse rapidement au-dessus et le creux clé tient toujours. Il peut s’agir d’une fausse cassure ou d’une fluctuation à court terme.
Deuxième cas : après la cassure, le prix rebondit, mais ne parvient jamais à réintégrer la zone de la structure précédente, tandis qu’un creux important est également enfoncé. Dans ce cas, la structure haussière initiale appelle davantage à la prudence.
Aucun de ces scénarios ne permet de garantir l’évolution future du prix. Ce sont simplement des cadres d’analyse qui aident à distinguer différents états du marché.
V. Comment utiliser les lignes de tendance en pratique ?
Il est conseillé de considérer la ligne de tendance comme un outil auxiliaire, et non comme un signal d’entrée en position à elle seule.
Vous pouvez suivre l’ordre d’observation ci-dessous.
Étape 1 : observez les unités de temps supérieures.
Commencez par évaluer la structure des prix sur le graphique en 4 heures ou en journalier, puis observez les changements sur les graphiques en 1 heure ou en 15 minutes.
Ces unités de temps ne sont que des exemples. Choisissez-les en fonction de votre plan de trading : tous les traders ne sont pas obligés d’utiliser ces unités de temps.
Étape 2 : tracez une ligne de tendance fondée sur des critères clairs.
Expliquez pourquoi vous choisissez ces sommets ou ces creux, plutôt que de relier arbitrairement quelques niveaux de prix.
Étape 3 : attendez que le prix réagisse.
Lorsque le prix s’approche de la ligne de tendance, observez d’abord son comportement.
Rebondit-il rapidement, évolue-t-il de manière répétée dans une zone, ou passe-t-il directement sous la ligne ? Après la cassure, peut-il repasser au-dessus ? Les points de retournement clés ont-ils été enfoncés ?
Ces informations sont plus utiles que le simple contact avec une ligne.
Étape 4 : recherchez d’autres éléments de confirmation.
Vous pouvez vérifier votre analyse en tenant compte du volume, des moyennes mobiles, des niveaux importants et de la structure des prix.
Par exemple, le fait que le prix passe sous une ligne de tendance haussière et sous un creux important précédent, puis que le rebond ne parvienne pas à retrouver ces niveaux, apporte davantage d’éléments à examiner qu’une simple fluctuation ponctuelle sous la ligne.
Mais plusieurs indicateurs peuvent aussi échouer en même temps. Il ne suffit pas de les cumuler pour obtenir un signal forcément juste.
Étape 5 : anticipez ce que vous ferez si votre analyse est erronée.
Quelle que soit la confiance que vous accordez à une ligne de tendance, vous devez définir à l’avance les circonstances dans lesquelles votre analyse initiale ne serait plus valable.
Si vous effectuez réellement des transactions, vous devez aussi tenir compte de la taille de vos positions, des niveaux de stop-loss, des frais et du slippage.
En particulier avec les contrats, n’augmentez pas votre levier et ne renforcez pas sans cesse votre position simplement parce que vous avez tracé une ligne de tendance qui vous semble très belle.
Une ligne de tendance peut vous aider à observer le marché, mais elle ne peut pas assumer vos pertes à votre place.
VI. Pour finir, retenez trois principes essentiels
Premièrement, une ligne de tendance est un outil d’analyse auxiliaire, pas une boule de cristal pour prédire les prix.
Deuxièmement, une cassure de la ligne de tendance ne signifie pas forcément que la tendance va se retourner ; son absence ne signifie pas non plus que la tendance va nécessairement se poursuivre.
Troisièmement, une ligne de tendance doit être interprétée en tenant compte de la structure des prix, de l’unité de temps et des autres informations du marché. Elle ne peut pas être utilisée isolément, sans contexte.
Les personnes qui savent vraiment lire un graphique ne sont pas celles qui tracent le plus joliment les chandeliers passés, mais celles qui savent reconnaître à temps que leur analyse peut être erronée lorsque le marché évolue.
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Prochain article : qu’est-ce qu’une moyenne mobile ? Pourquoi un prix qui passe au-dessus d’une moyenne mobile ne signifie-t-il pas forcément qu’il va continuer à monter ?
Avertissement : cet article est destiné uniquement à la vulgarisation des connaissances en trading et ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de cryptomonnaies comporte des risques très élevés ; le trading de contrats peut entraîner la perte de la totalité de la marge. Veuillez évaluer les risques avec prudence.