Dans l’ensemble, cette semaine, les prix ont connu une « forte hausse — un rebond freiné — une baisse continue — un nouveau plus bas ».
Il faut analyser l’évolution de lundi en lien avec celle de dimanche. Dimanche, le prix a testé à plusieurs reprises la zone de support inférieure située entre 2 330 et 2 350. Après être descendu jusqu’à 2 328, il a connu un rapide rebond en V. Les volumes ont nettement augmenté pendant la baisse. Puis, lors des échanges pré-marché des contrats à terme sur l’or et le pétrole, tôt lundi matin, le prix du pétrole a reculé. Plusieurs bougies haussières consécutives ont effacé une part importante des pertes : il s’agit d’un redressement en V relativement marqué. Le prix a rapidement rebondi jusqu’aux alentours de 2 440, un niveau qui correspond également au plus haut atteint samedi dernier lors du redressement du marché. Le point faible est qu’il n’y a pas encore eu de retest suffisamment marqué ; un signal de divergence baissière est apparu sur le graphique en 4 heures, et il est impossible de vérifier si ces acheteurs pourront dépasser le sommet atteint lors du redressement du week-end.
Attention aux deux creux à 2315 et 2328. Ils peuvent effectivement servir de points de repère pour observer un éventuel double creux. Le fait que la deuxième baisse n’ait pas nettement franchi le creux précédent est un signe positif. Mais pour confirmer un double creux, il faut aussi franchir la zone du sommet du rebond entre les deux creux, puis tenir au-dessus du niveau de cassure. Ici, après avoir atteint 2440, le prix a formé plusieurs longues mèches, ce qui ne permet pas une confirmation suffisante. Ensuite, nous avons vendu à découvert à 2440 en suivant une stratégie de trading sur cassure, et réalisé un joli bénéfice !
Le marché devrait désormais évoluer dans une phase plutôt latérale. L’ETH reste faible, mais les positions ouvertes ont nettement augmenté pendant la baisse. Après une longue mèche, le prix est descendu à 2369, puis a rapidement rebondi vers 2410, formant une longue ombre basse. On peut y voir un premier test des nouvelles positions prises à la baisse, avec une réaction acheteuse à bas niveau. Mais ensuite, le cours n’a pas enchaîné les bougies haussières pour repasser au-dessus de la zone des moyennes mobiles ; il est au contraire reparti à la baisse. Cette configuration ressemble davantage à une consolidation faible, soutenue par des achats, mais dont le rebond manque pour l’instant de continuité. Je me souviens que j’avais encore une position vendeuse à ce moment-là. Je l’ai conservée pendant près de deux jours et j’ai hésité à la garder, mais comme le marché n’arrivait vraiment pas à se décider, j’ai choisi de clôturer la position. Je ne m’attendais pas à ce que le marché décolle peu après, porté par une annonce (encore mon sixième sens d’araignée ?).
La suite a été la phase la plus éprouvante pour les nerfs. Sur le graphique en chandeliers, le cours est monté vers 2470 dans la soirée, avant de reculer. Le repli l’a ramené jusqu’à 2435, puis le prix a rebondi dans la zone 2450-2460 et s’y est consolidé. L’ETH se trouvait alors à des niveaux élevés après une brusque hausse. Mon analyse était la suivante : même si le prix montait, l’augmentation du CVD au comptant ne témoignait pas d’achats particulièrement vigoureux. Les achats sur les contrats à terme ETH s’étaient renforcés, mais le marché au comptant ne suivait pas nettement. C’était la principale faiblesse de ce rebond. Cela ne signifie pas que les gros acteurs avaient déjà commencé à vendre leurs positions, mais si la hausse portée par les nouvelles ne se prolongeait pas, il était fort probable que les investisseurs prennent leurs bénéfices. Sur le graphique journalier, la configuration commençait à ressembler à une consolidation en chandelle intérieure. Après le rebond de la veille, le cours n’a pas replongé immédiatement, ce qui était positif ; mais la clôture a buté sur une résistance, signe que les acheteurs devaient encore faire leurs preuves. La suite m’a complètement donné tort : lorsque le cours est monté à 2530, les volumes ont nettement augmenté pendant la poussée, puis, après le changement de bougie, le marché est resté plusieurs heures en consolidation au-dessus de 2500. Les acheteurs ont effectivement poussé le prix au-delà du précédent sommet à court terme. Cette hausse présentait des signes de rejet à un niveau élevé, mais on ne pouvait pas conclure à un sommet sur la base de cette seule bougie — d’autant plus qu’elle survenait juste après un rebond faisant suite à une baisse. J’ai vraiment eu peur, pensant que le marché allait se retourner.
Il reste toutefois un signal incertain : l’ETH ne bénéficie toujours pas d’un suivi suffisamment fort sur le marché au comptant ! À ce moment-là, la reprise des achats sur le BTC était plus nette : les CVD des contrats à terme et du marché au comptant avaient tous deux sensiblement remonté, tandis que le prix rebondissait en parallèle. Même si la tendance cumulée à la baisse sur l’ensemble de la période observée n’avait pas encore été inversée, les achats au marché sur la période récente s’étaient bel et bien améliorés. L’ETH présentait une différence marquée : le CVD des contrats à terme remontait avec la hausse, mais les gains ont ensuite été en partie effacés après le pic. Le CVD au comptant ne s’est que légèrement amélioré et reste globalement proche de ses récents plus bas. Le rebond du prix est nettement plus important que la reprise du CVD au comptant, ce qui explique notamment pourquoi je ne veux toujours pas considérer que l’ETH a confirmé son retournement de tendance.
La suite du marché est devenue plus claire pour tout le monde : on est passé d’une progression en « rebond suivi d’un repli » à un « échec du rebond et retour à une tendance baissière à court terme ». La zone de support 2440–2460 que nous surveillions a cédé, puis 2435 et 2420 ont également été franchis à la baisse. Tous les indicateurs baissiers se sont renforcés et la tendance est devenue entièrement baissière. De nouvelles positions vendeuses ont continué d’être prises pendant la baisse ! Après la cassure des 2450 en particulier, le prix n’a pas réussi à repasser rapidement au-dessus de ce niveau et s’est consolidé en dessous, avant de casser à nouveau les 2430 puis les 2420. Cette succession — « consolidation en petit palier, puis nouvelle cassure à la baisse » — correspond davantage à une poursuite de la baisse. Samedi soir, le prix avait atteint un nouveau plus bas à 2281 !
Le prix évolue actuellement autour de 2330. Ce niveau est en réalité assez important : la moyenne mobile EMA200 sur le graphique journalier et l’EMA20 sur le graphique hebdomadaire se trouvent ici. Le prix teste actuellement un support à une échelle de temps supérieure. Il faudra surveiller le cours de clôture demain matin à 8 h. Les gains enregistrés après la hausse en milieu de semaine ont été effacés. La zone 2310–2330 doit désormais être considérée comme une zone de lutte, et non plus comme un support fiable. Si le cours clôture demain matin à 2350 ou plus et que la hausse est ensuite soutenue, une reprise pourrait encore se dessiner jusqu’aux environs de 2400. Si, en revanche, le niveau de 2350 ne tient pas et que le rebond ne parvient pas à le reconquérir, la pression en faveur d’un nouveau test des 2280 augmentera.
La semaine prochaine, tout dépendra de la manière dont la Fed expliquera l’évolution future des taux. La décision sera annoncée le 29 octobre à 2 h du matin, heure de Pékin, et une conférence de presse aura lieu à 2 h 30. En réalité, les données annoncées sur les taux ne sont pas le plus important : il faudra surtout écouter si Warsh évoque les risques de hausse de l’inflation, la marge de manœuvre pour de nouvelles hausses de taux, l’emploi et les conditions financières, ainsi que les réserves et le bilan de la Fed. Il faudra également surveiller le dollar et les rendements des bons du Trésor à court terme. Si l’Ether continue de baisser, je pense qu’il pourrait au contraire rebondir une fois les mauvaises nouvelles de la réunion de la Fed intégrées. Mais si le marché se redresse avant la réunion, les zones 2370-2380 et 2400–2420 seront les deux premiers seuils de reprise à surveiller la semaine prochaine. Tant que le rebond ne parvient pas à se maintenir au-dessus de ces niveaux, il faut continuer à chercher des occasions de vente après le rebond.$ETH #市场定价美联储下周加息概率仅10%
Les occasions ne manquent jamais sur les marchés ; l’essentiel est de survivre et de préserver son capital.
