Introduction

La plupart des gens sont entrés en contact avec DeFi au cours de l’été DeFi 2020. Je pense qu’il y a plusieurs raisons pour lesquelles DeFi est soudainement devenu populaire.

Pas besoin de faire appel à des tiers. DeFi, comme Bitcoin, n'a besoin de faire appel à aucun tiers (à l'exception d'Oracle). Les utilisateurs n'ont besoin que d'accéder au portefeuille crypté et de signer pour effectuer des transactions sur l'ensemble de la chaîne. Tant que le contrat intelligent est sécurisé, personne ne peut l'accepter. loin de l'utilisateur. Assets, Notyourkey, Notyourcoin. Je crois que les anciens poireaux qui ont vécu le vol de Mt. Gox et les nouveaux joueurs qui ont vécu la tragédie du détournement des actifs des utilisateurs par FTX peuvent mieux comprendre ce sentiment de manque de confiance.

La demande du marché augmente. Avant l’apparition de DeFiSummer, il existait une énorme demande de liquidités dans le monde entier. Les faibles taux d’intérêt du système financier traditionnel et la politique mondiale d’assouplissement des liquidités ont conduit les fonds à rechercher des opportunités de rendement plus élevé. DeFi offre une alternative viable, attirant des flux massifs avec des taux d’intérêt plus élevés et davantage d’opportunités d’investissement.

Mieux protéger la vie privée. DeFi ne nécessite pas ou seulement une petite quantité de KYC. Les plates-formes DeFi sont construites sur la technologie blockchain et exécutent des transactions et des accords via des contrats intelligents. Contrairement aux institutions financières traditionnelles, DeFi ne dispose pas d'agence de gestion centralisée ni d'intermédiaire, mais est automatiquement exécutée par des codes et des protocoles. Cette nature décentralisée empêche les plateformes DeFi de collecter et de gérer directement les informations personnelles identifiables des utilisateurs, ce qui rend impossible la conduite des procédures KYC courantes dans les institutions financières traditionnelles. Il existe en effet de nombreuses opportunités d'alpha sur les chaînes pures, et ceux qui peuvent saisir ces opportunités sont des joueurs professionnels qui ne veulent pas exposer leurs stratégies et leurs informations personnelles, la DeFi est donc effectivement le meilleur choix pour ces joueurs.

Le seuil est inférieur et sans autorisation. DeFi a en effet résolu dans une certaine mesure certains problèmes et lacunes du système financier traditionnel. Par exemple, n'importe qui peut inscrire votre token sur Uniswap, ce qui améliore considérablement l'étendue des transactions. Tant que les gens ont des besoins commerciaux pour un certain jeton, ils peuvent être satisfaits sur DeFi sans avoir à attendre qu'un échange centralisé passe par plusieurs examens pour sélectionner la devise.

Auditabilité du code. Les projets DeFi sont généralement open source et leur code de contrat intelligent peut être audité et vérifié par n'importe qui. Cette ouverture et cette transparence permettent aux utilisateurs d'inspecter le code pour s'assurer qu'il n'y a pas de comportements malveillants ou de risques cachés. En revanche, les programmes back-end des institutions financières traditionnelles sont relativement fermés et les utilisateurs ne peuvent pas auditer directement leurs opérations internes.

Hautement interopérable. Différents protocoles et plates-formes de l'écosystème DeFi peuvent se connecter et coopérer les uns avec les autres pour former un réseau financier transparent. Pour cette raison, la communauté DeFi a généralement tendance à maintenir les principes d’ouverture et d’interconnexion pour promouvoir davantage d’innovation et de développement.

Mais DeFi a aussi quelques problèmes :

Manque de liquidité. Par rapport à la liquidité des bourses centralisées, DEX a encore beaucoup à faire. Selon les dernières données de theblock.co du 16 octobre 2023, le volume des transactions au comptant DEX au cours du mois dernier n'était que de 13,45 % par rapport aux transactions au comptant CEX. volume à la même période l'année dernière. De plus, le manque de liquidité pose le problème d'un dérapage excessif des transactions.Par exemple, dépenser 1 500 USDT en CEX peut acheter 1 tokenA, mais dans le pool de liquidité de la chaîne avec une faible liquidité, les mêmes 1 500 USDT ne peuvent être achetés. 0,9 tokenA, et une transaction équivaut à une baisse de 10 %.

Les frais de transaction sont élevés. Étant donné que les transactions DeFi sont effectuées sur la chaîne, elles seront soumises aux performances et à l'espace de stockage de la chaîne publique. Par exemple, les frais de transaction d'Uniswap peuvent augmenter fortement en raison de la congestion du réseau principal Ethereum. avant L'expérience de devoir payer des frais de traitement allant jusqu'à 200 USD m'a vraiment donné envie d'abandonner.

Moins de fonctionnalités. Comparée aux activités étendues des bourses centralisées, telles que le trading sur grille, les robots d'investissement fixe, les outils de gestion financière et d'autres services personnalisés, l'activité actuelle de DeFi est encore de très faible niveau et dispersée, comme de simples transactions de swap, d'extraction de liquidité et de jalonnement. , Agriculture et coll.

Mauvaise expérience interactive. L'expérience interactive de DeFi est bien pire que celle d'un CEX mature. Par exemple, il faut plusieurs secondes pour attendre une transaction, le contenu de la signature n'est pas direct, les concepts nominaux ne sont pas unifiés et la logique du flux de produits n'est pas fluide. Mais ce problème est en fait assez intéressant, car tant que les normes sont progressivement unifiées, de nombreux codes front-end et logiques de produits peuvent former des modèles matures et faciles à utiliser, et alors toutes les entreprises seront en fait similaires.

Le passé : l’histoire passée de DeFi

On peut dire que depuis le jour de la sortie du BTC, les gens ont voulu pouvoir effectuer des transactions de manière décentralisée, et les innovations financières sur cette chaîne ont émergé les unes après les autres. Comme BTC n'est pas très programmable, tout le monde n'a pas trop réfléchi à cette voie. Plus tard, Ethereum est sorti et de nombreux projets ont utilisé ICO pour lever des fonds.

Après la finalisation du protocole ERC20, les flux d'actifs sur la chaîne sont devenus plus abondants et une série de produits financiers innovants ont vu le jour.

Faisons ensuite un peu d’archéologie et voyons quel parcours difficile DeFi a traversé en cours de route, et quels produits et célébrités ont apporté de grandes innovations.

La première discussion sur la finance décentralisée remonte à juillet 2013, lorsque le fondateur de Mastercoin, JR Willett, a lancé la première ICO sur le forum Bitcointalk et a déclaré que seuls ceux qui participent aux dons peuvent profiter des transactions décentralisées et d'autres nouvelles fonctionnalités. supérieur au Bitcoin. Cela lui a également permis de récolter avec succès 4 740 Bitcoins, d’une valeur de 500 000 $ à l’époque.

En 2014, Robert Dermody et d’autres ont cofondé CounterpartyProtocol, une plateforme financière peer-to-peer et un protocole réseau open source distribué construit sur la blockchain Bitcoin.

Le problème qu'il résout est de permettre aux utilisateurs de créer leurs propres jetons sur la blockchain Bitcoin. La contrepartie possède une devise native appelée XCP, qui est produite à partir de Bitcoin via le mécanisme de « preuve de gravure ».

La contrepartie fournit des instruments financiers tels que des produits dérivés que Bitcoin ne peut pas fournir. La contrepartie a été utilisée par Overstock.com pour négocier des titres fiduciaires sur la blockchain. La contrepartie a également créé un échange d'actifs décentralisé sur lequel divers actifs numériques peuvent être négociés. Les utilisateurs peuvent utiliser Counterparty à l'aide du logiciel de nœud contrepartie et du portefeuille Web Counterwallet.

La contrepartie met également en œuvre des éléments tels que des contrats intelligents et des dapps sur Bitcoin. Il fournit également une plate-forme open source et décentralisée pour mener des activités financières sans dépendre d'une quelconque autorité centrale. Plusieurs projets NFT bien connus tels que Spells of Genesis et RarePepe sont construits sur la plateforme Counterparty.

Dans l’ensemble, le protocole Counterparty utilise le réseau et la technologie Bitcoin pour résoudre les produits et services financiers que Bitcoin lui-même ne peut pas fournir, ce qui en fait une plate-forme financière décentralisée plus complète. De plus, le protocole Counterparty est toujours vivant aujourd’hui et est l’une des plateformes de finance décentralisée (DeFi) les plus anciennes et les plus célèbres.

Le 15 septembre 2015, le fondateur de Gnosis, Martin, a publié ses réflexions sur la façon de combiner MarketMaker et OrderBook sur son propre forum. C'est également le premier article que j'ai trouvé sur le marché des prédictions décentralisées.

Gnosis est un marché de prédiction décentralisé construit sur le protocole Ethereum. Il fournit une plate-forme ouverte permettant aux utilisateurs de prédire le résultat de n'importe quel événement, simplifiant considérablement le processus de création d'applications de marché de prédiction personnalisées. Dans le même temps, Gnosis utilise les caractéristiques des machines de confiance blockchain et l'exécution automatique de contrats intelligents pour permettre aux acteurs d'entrer sur le marché de la prédiction de manière plus flexible et plus libre, laissant ainsi une plus grande marge d'imagination au marché de la prédiction. À propos, ce Martin est assez puissant, et les GnosisChain (anciennement xDaiChain), Balancer, SAFE wallet et CowSwap suivants lui sont tous liés.

Le 27 octobre 2015, le fondateur de Gnosis, Martin, a lancé une autre discussion sur son propre forum sur la manière de fournir un certain montant de fonds comme liquidité initiale pour le PredictionTopic nouvellement créé afin d'assurer le fonctionnement normal du marché.

Qu'il s'agisse de fournir un financement via des subventions de projets, ou de travailler avec d'autres investisseurs ou fondations pour obtenir un soutien financier, cet article souligne l'importance de l'engagement communautaire. On peut dire qu’il s’agit du premier fil de discussion sur la manière d’attirer davantage de mobilité et de participation que j’ai trouvé au cours du processus archéologique.

Le 26 septembre 2016, Nick Johnson, ingénieur en chef du développement d'Ethereum et de l'ENS, a publié un article sur Reddit, proposant le concept d'un échange décentralisé appelé Euler. Le contenu principal comprend :

Euler permet aux utilisateurs d'acheter des pièces Euler avec différents types de jetons. Euler détient ces jetons, et le nombre de jetons détermine le nombre de pièces Euler que les utilisateurs peuvent échanger. L'achat de la première pièce d'Euler nécessite 1 jeton, la seconde nécessite e jetons, la troisième nécessite e^2 jetons, et ainsi de suite, en calculant le prix de chaque pièce d'Euler avec une croissance exponentielle.

Lorsque de nouveaux jetons sont ajoutés, une phase de collecte doit être exécutée et les utilisateurs peuvent soumettre des offres pour fournir de nouveaux jetons à échanger contre des pièces Euler. Finalisez le prix initial du nouveau token. La valeur totale des pièces Euler doit être égale à la valeur totale de tous les jetons détenus par Euler. Il peut offrir une certaine protection contre l’impact des fluctuations du prix d’un jeton individuel sur sa valeur.

Dans le même temps, un mécanisme doit être mis en place pour arrêter rapidement l'achat d'un jeton endommagé afin d'éviter que le jeton ne soit du spam pour échanger d'autres jetons. Dans l’ensemble, ce système est conçu pour être simple et décentralisé, mais certaines implications économiques nécessitent également une étude plus approfondie.

Le prologue d'AMM

Le 3 octobre 2016, Vitalik a publié un article sur Reddit, inspiré par Nick Johnson et proposant une nouvelle méthode d'utilisation des échanges distribués en référence à certains DEX émergents à l'époque :

Utilisez un mécanisme de « teneur de marché automatisé en chaîne » similaire aux marchés de prédiction pour exécuter des échanges distribués, sans avoir besoin de passer et d'annuler des ordres comme les échanges ordinaires.

Les utilisateurs peuvent « investir » dans ce teneur de marché, augmenter la profondeur et recevoir une part des bénéfices, ce qui peut également réduire le risque du teneur de marché. Par rapport aux échanges traditionnels, cette méthode peut réduire considérablement la différence de prix, mais nécessite uniquement des transactions en chaîne lors des transactions réelles, sans qu'il soit nécessaire de passer et d'annuler des commandes. Des questions ont également été soulevées concernant l’ajout de nouveaux jetons et la nécessité d’arrêter d’acheter lorsque les prix fluctuent trop. Par la suite, nous avons discuté de la manière d'ajouter un support multi-actifs et des questions de commission que les investisseurs doivent prendre en compte lorsqu'ils investissent et se retirent.

On peut dire que ce poste a jeté les bases du DEX AMM et a ouvert un marché valant des centaines de milliards.

En juin 2017, EtherDelta (EtherDelta) a été officiellement lancé et est devenu le premier échange décentralisé Ethereum reconnu par les autorités de régulation, car il a terminé les procédures d'enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis bien avant sa mise en ligne.

Mais en fait, dès le 23 juin 2016, le fondateur d'EtherDelta, Zachary Coburn (Zack en abrégé), avait déjà soumis le premier engagement sur Github, qui était le premier échange décentralisé à s'enregistrer auprès de l'agence de réglementation américaine CFTC Place.

D'une manière générale, les principaux avantages d'EtherDelta devenant le premier Ethereum DEX en 2017 sont qu'il permet une décentralisation plus pure, un seuil bas, un fort anonymat, un faible coût et des performances stables.

Implémentez un système de négociation de carnets de commandes à l’aide de contrats intelligents. Les utilisateurs émettent, annulent et font correspondre les ordres d'achat et de vente via des contrats de trading. Les informations du carnet de commandes et les enregistrements des transactions sont stockés sur la blockchain Ethereum pour réaliser un trading décentralisé. Il vous suffit d'accéder au site Web EtherDelta via le Web ou un terminal mobile pour l'utiliser, sans télécharger d'application dédiée.

Le site Web de Delta interagit avec le contrat intelligent EtherDelta via JavaScript, lisant les informations du carnet de commandes et effectuant des transactions avec les utilisateurs des contreparties. Les utilisateurs doivent diffuser les transactions sur le réseau Ethereum et payer des frais de gaz lors de l'émission ou de l'annulation de commandes. Une fois que la contrepartie a cliqué sur l'ordre, le contrat de trading déduit automatiquement les actifs de l'acheteur et les envoie au vendeur, réalisés en chaîne.

Le contrat intelligent enregistre chaque transaction, y compris l'adresse du compte Involve, le type et le montant des jetons de transaction. Les actifs des utilisateurs sont toujours conservés dans leurs propres portefeuilles et ne seront pas contrôlés sur le service EtherDelta. EtherDelta facture des frais de transaction de 0,3 %, entièrement à la charge de l'acheteur. L’ensemble du processus de transaction est garanti décentralisé, transparent et ouvert, mais repose sur les performances du réseau Ethereum.

EtherDelta présentait également quelques défauts à l'époque

Pendant le processus de rapprochement des commandes, des opérations manuelles sont nécessaires. Les commerçants doivent rechercher eux-mêmes les commandes sur le site Web pour voir si elles répondent à leurs besoins. Une fois qu'ils ont trouvé une commande appropriée, ils doivent également la faire correspondre manuellement avec la commande de l'autre partie. Cela signifie qu’au même moment, les deux parties doivent parvenir à un consensus sur le prix. En bref, l’ensemble du processus nécessite une opération manuelle et ne peut pas être complété automatiquement.

La vitesse de traitement du rapprochement des commandes est lente. Après avoir passé une commande, les utilisateurs devront peut-être attendre longtemps pour que la transaction soit terminée, car la vitesse de traitement d'Ethereum n'était pas rapide à ce moment-là et la liquidité n'était pas forte ;

Gaspillage de gazFrais. En raison de la latence élevée du carnet de commandes EtherDelta, certains preneurs peuvent ne pas connaître les commandes des autres. Cela peut conduire à une situation dans laquelle plusieurs preneurs rivalisent pour exécuter la même commande de fabricant, ce qui entraîne l'échec de la commande avec un certain retard et un gaspillage des frais de gaz pour tous, sauf pour le preneur gagnant.

Plus tard, EtherDelta a également été confronté à certains doutes, tels que l'accusation de l'ancien CTO de délit d'initié et d'autres problèmes. Pour plus de détails, veuillez consulter l'acte d'accusation publié par la SEC des États-Unis le 8 novembre 2018. Le rapport conclut que certains actifs numériques, tels que les jetons ERC-20, sont des valeurs mobilières et peuvent donc être réglementés par la SEC. La SEC a déclaré que toutes les plateformes qui négocient de tels actifs sont tenues de s'inscrire auprès de la SEC en tant que bourse de valeurs, mais EtherDelta ne l'a pas fait.

Bien que Coburn n'ait pas formellement confirmé ou nié les allégations de la SEC, il a accepté de régler avec le régulateur un paiement de 300 000 $ de restitution, une pénalité de 75 000 $ et 13 000 $ d'intérêts avant jugement. Afin d'établir la responsabilité personnelle de Zachary Coburn, la SEC a certifié que :

EtherDelta a violé les lois sur les valeurs mobilières, et Coburn a amené EtherDelta à violer la Securities Exchange Act et savait ou aurait dû savoir que ses actions amèneraient EtherDelta à violer les lois sur les valeurs mobilières.

EtherDelta a déposé une demande auprès de la CFTC principalement parce qu'elle négocie principalement des devises numériques plutôt que des titres financiers. Cependant, la SEC a par la suite publié des directives classant de nombreux jetons comme titres, donc en théorie, EtherDelta devrait également faire rapport à la SEC. Cependant, à cette époque, la supervision par la SEC des innovations en matière de blockchain n’avait pas encore été clarifiée et EtherDelta n’avait pas fait rapport de manière proactive à la SEC.

Il y a des histoires sanglantes sur les équipes d'EtherDelta qui se battent, comme le fork de forkDelta, et il est même devenu le premier échange décentralisé à s'enfuir en raison de conflits d'actions centralisés.

Le calendrier approximatif est le suivant :

Début 2018, l’équipe fondatrice de Yide a vendu la plateforme à l’homme d’affaires chinois Chen Jun. Selon un document exposé signé le 15 décembre 2017, la société Yide a procédé à une livraison d'actions et s'est préparée à commencer à lever de l'ETH (Ethereum) sur le marché.

Le 9 février 2018, l'équipe a publié une déclaration indiquant que Yide était en train de mettre à niveau sa technologie. Le 18 février, la bourse allemande a été révélée par les médias comme ayant suspendu ses échanges. Le 19 février, l'équipe technique fondatrice étrangère, après avoir vendu la plateforme Yide pour obtenir des fonds, a lancé le projet Yide et a lancé une nouvelle plateforme de trading « ForkDelta ».

Le 21 février 2018, la bourse allemande a de nouveau cessé ses activités et le véritable contrôleur, Chen Jun, s'est enfui.

L’ère AMM commence officiellement

BancorProtocol a été lancé le 12 juin 2017 et ICO a levé 153 millions de dollars

L'innovation la plus importante de Bancor est l'introduction pour la première fois du mécanisme AMM dans le domaine des échanges décentralisés, résolvant une série de défis dans les transactions décentralisées, ce qui a en fait jeté les bases des applications AMM dans l'écosystème Ethereum. Différent de la méthode traditionnelle du carnet d'ordres consistant à faire correspondre les ordres d'achat et de vente, Bancor utilise un pool de liquidité pour résoudre le problème de la tarification et de l'appariement des ordres sur les bourses décentralisées. Les utilisateurs peuvent négocier sans attendre les contreparties.

Le 29 septembre 2017, IDEX, cofondé par les deux frères Alex Wearn et Philip Wearn, a officiellement lancé sa version bêta, mais le code source de son projet a été téléchargé pour la première fois sur Github en janvier 2017.

2017 a été la période de pointe de la bulle ICO, et divers projets ICO ont vu le jour. Cependant, la qualité de la plupart des projets était inégale et chaotique. À mesure que le marché des ICO se refroidit, les personnes détenant divers jetons cherchent des moyens de changer de mains. Cependant, les principales bourses de l’époque n’étaient pas décentralisées et il existait des risques de contrôle par des agences tierces, ce qui offrait des opportunités à IDEX.

Il imite le protocole Counterparty précédemment construit sur Bitcoin et implémente la fonction de transaction décentralisée sur la première génération d'Ethereum. Les utilisateurs peuvent échanger divers jetons standard Ethereum et ERC20 via IDEX pour éviter de faire confiance à des organisations et institutions tierces.

IDEX se concentre sur

grande vitesse. IDEX utilise la correspondance du carnet de commandes hors ligne, ce qui rend les transactions plus rapides qu'EtherDelta, et l'expérience utilisateur ressemble davantage à un échange intermédiaire.

Haute sécurité. Son cœur est constitué de contrats intelligents. Les actifs des utilisateurs ne sont pas contrôlés par des intermédiaires et les risques sont moindres.

Complètement fonctionnel. Il prend en charge l'annulation instantanée des ordres non négociés (et c'est gratuit car il s'agit d'une annulation hors chaîne), le trading au prix du marché et d'autres fonctions, ce qui le rend facile à utiliser.

Prend en charge plusieurs jetons. Lors de son lancement en 2017, il supportait déjà plus de 200 transactions ERC20, avec une bonne sélectivité.

Frais de transaction faibles. Les frais de transaction sont de 0,3 %, ce qui est moins cher que les autres échanges décentralisés.

Anonymat élevé. IDEX ne nécessite pas d'authentification par nom réel au début de son lancement et convient aux utilisateurs qui recherchent la confidentialité.

Mais l'ensemble du DEX venait tout juste de démarrer et le volume des transactions était faible en 2017, le montant total n'était que d'environ 50 millions de dollars. Même si l'IDEX était très populaire à l'époque, le volume des transactions était encore très faible. Cela prouve que les produits d'échange décentralisés et l'écologie étaient encore très immatures à cette époque et devaient continuellement enrichir les produits et améliorer l'expérience utilisateur. Le 8 novembre 2018, un article concluait qu'IDEX était alors fermement classé au premier rang parmi les DEX.

MakerDAO (lancé en décembre 2017)

Les principales innovations de MakerDAO incluent :

Faible volatilité : en introduisant le stablecoin Dai, MakerDAO fournit une crypto-monnaie indexée sur l'USD qui permet aux utilisateurs d'échanger et de stocker de la valeur sur le marché des crypto-monnaies tout en réduisant le risque de fluctuations des prix.

Faible risque de centralisation : les pièces stables centralisées traditionnelles sont émises et soutenues par des institutions centralisées, et il existe des problèmes de confiance et de concentration des risques. Le modèle décentralisé de MakerDAO évite les risques d'une institution centralisée unique et permet aux utilisateurs de participer et de contrôler directement le système via des contrats intelligents et des actifs hypothécaires.

Transparence et autonomie : MakerDAO adopte le modèle d'organisation autonome décentralisée (DAO) pour permettre aux détenteurs de jetons MKR de participer à la prise de décision et à la gouvernance de la plateforme. Ce modèle augmente la transparence du système et la participation communautaire, améliore l'équité de la prise de décision et la fiabilité du système.

KyberNetwork (lancé le 26 février 2018)

Les principales innovations de KyberNetwork incluent :

Échange instantané : KyberNetwork permet aux utilisateurs d'effectuer directement des échanges instantanés entre jetons sans avoir besoin d'un échange. Les utilisateurs peuvent négocier directement via les contrats intelligents de KyberNetwork sans acheter ou vendre sur une bourse centralisée.

Pool de liquidité décentralisé : KyberNetwork introduit un pool de liquidité décentralisé, offrant un marché plus profond et plus liquide en regroupant les fonds de plusieurs participants. Ces pools de liquidités sont fournis par les utilisateurs qui détiennent des jetons et sont gérés via des contrats intelligents.

Exécution au meilleur prix : KyberNetwork sélectionne automatiquement le meilleur prix et la meilleure source de liquidité pour exécuter des transactions via des contrats intelligents. Cela signifie que les utilisateurs bénéficient des taux de change les plus avantageux et évitent de comparer et de choisir entre plusieurs échanges.

Intégration flexible : KyberNetwork fournit des API ouvertes et des interfaces de contrats intelligents, permettant à d'autres applications et services décentralisés (DApps) d'intégrer et d'utiliser de manière transparente les liquidités de KyberNetwork.

0xProtocol (lancé en mai 2018, ICO a levé 24 millions de dollars)

Les principales innovations et problèmes résolus par le protocole 0x incluent :

Il fournit des protocoles de transaction décentralisés open source et des API, prend en charge le développement de DApp basés sur ceux-ci et réduit les seuils de développement et les coûts d'intégration. 0x se positionne comme la « couche de règlement » pour les échanges décentralisés. Il ne s'agit pas d'un facilitateur d'échanges, mais d'une infrastructure sur laquelle tout type de plateforme peut être construite, comme eBay, Amazon, le carnet d'ordres DEX, même avec la granularité et le contrôle du flux d'ordres familiers aux géants financiers traditionnels.

Prend en charge le trading de n'importe quel jeton ERC20, sans se limiter à deux jetons. Adoptez un modèle d'incitation économique basé sur le jeton de gouvernance ZRX. Fournissez un réseau 0x Mesh unique pour connecter chaque nœud relais.

0x Protocol a créé Matcha, un agrégateur DEX destiné aux consommateurs, qui utilise l'API 0x et le routage intelligent des ordres pour regrouper la liquidité et fournir une exécution optimale des transactions. Après cela, d'autres agrégateurs DEX sont apparus les uns après les autres. L'avantage est qu'ils regroupent les liquidités sur la chaîne, ce qui équivaut à des grossistes achetant des marchandises dans différentes usines puis les revendant uniformément pour réaliser un profit.

Composé (lancé en septembre 2018), TVL a dépassé les 100 millions de dollars pour la première fois en 2019

Les principales innovations de Compound comprennent :

Introduisant pour la première fois le prêt d’actifs numériques dans l’écosystème Ethereum, Compound est le premier protocole à mettre en œuvre le prêt multi-actifs de jetons ETH et ERC20.

Il n'y a pas besoin de garantie physique, il suffit de déposer des actifs numériques dans des contrats intelligents pour obtenir des prêts, ce qui réduit considérablement le seuil de coût d'obtention de prêts.

Grâce au mécanisme des taux d'intérêt axé sur le marché, Compound ajuste les taux d'intérêt des différents actifs en temps réel en fonction de l'offre et de la demande pour équilibrer le marché.

Prend en charge une variété de pièces stables et de prêts de jetons traditionnels, tels que l'USDC, le DAI, etc., offrant aux utilisateurs une plus grande sélectivité.

Les actifs prêtés peuvent être utilisés directement sans livraison, ce qui simplifie le processus de prêt et les utilisateurs peuvent restituer le prêt et récupérer la garantie à tout moment.

La fourniture d'API ouvertes et non conflictuelles favorise grandement l'application des activités de prêt parmi les DApp.

Mis en œuvre à l’aide de contrats intelligents simples à utiliser et faciles à auditer, c’est également une raison importante pour laquelle DeFi a balayé le monde.

De manière générale, Compound utilise les actifs numériques et la technologie blockchain pour fournir des services de prêt décentralisés pratiques et efficaces aux utilisateurs du monde entier. Il résout les problèmes de rentabilité et de localisation auxquels est confrontée la finance traditionnelle et crée une nouvelle situation dans le développement de DeFi.

dYdX (lancé en octobre 2018), le TVL le plus élevé a dépassé le milliard de dollars américains.

Les principaux points d'innovation et de résolution de problèmes du protocole dYdX sont les suivants :

Une plateforme décentralisée de négociation de contrats perpétuels a été construite, permettant aux utilisateurs de négocier des contrats perpétuels sur la chaîne, évitant ainsi les risques et les problèmes de conservation des actifs des échanges centralisés. En utilisant un carnet de commandes hybride en chaîne et hors chaîne, le carnet de commandes hors chaîne améliore l'efficacité des transactions et le carnet de commandes en chaîne garantit la transparence.

Grâce aux carnets d'ordres hors chaîne, dYdX peut fournir un glissement plus faible et une liquidité plus importante, permettant des échanges à haute fréquence et de faibles coûts de transaction.

Permettez aux utilisateurs de participer à la gouvernance et d’obtenir des avantages pour les mineurs en jalonnant leurs actifs. Fournit un trading avec effet de levier décentralisé, prend en charge plusieurs actifs et les utilisateurs peuvent réaliser un trading avec effet de levier jusqu'à 20X. Il prend en charge le trading sur marge au jour le jour et le trading sur marge isolée, et permet aux utilisateurs d'ajuster le taux de marge de position en fonction de leurs propres préférences en matière de risque.

(À suivre)