我为什么持续看空闪迪？

每次闪迪我都是开空，很多朋友问什么时候抄底？

核心原因是，高于800U的$SNDK 闪迪我认为太贵了。

最新财季，闪迪营收环比增长51%，其中约三分之二的增量来自涨价。这说明业绩高度依赖价格上涨，而非销量扩张。

AI数据中心需求依然强劲，NAND合约价也在继续上涨。但TrendForce已经指出，消费端采购偏弱，部分下游客户越来越难以消化高价。

更让我存疑的是，闪迪提出长期维持约80%调整后毛利率的目标。存储行业周期性明显，即使有长期协议支撑，如此高的利润率能否维持，仍需要验证。

我看空的不是短期涨价趋势，而是市场将周期性高利润当成长期常态。
#闪迪 #存储芯片