过去60个交易日，$IREN 跟比特币的日涨跌相关系数只有0.27，跟 $CRWV 却高达0.79。今晚开盘15分钟它跌了7.8%，比特币同期只跌0.3%，这一下把这个数字摆到了台面上。
导火索在CoreWeave那边。它宣布最多3500万股的增发计划，外加30亿美元的2033年可转债，开盘直接砸了13%。增发意味着每次股价想往上走，上面都压着一批随时能卖的新股；可转债发行时，买债的套利盘通常会同步做空正股来对冲，卖压是成批来的。
问题是这跟IREN有什么关系。机构手里的IREN早就不当矿股拿了，而是跟CRWV、NBIS放在同一个AI算力篮子里。篮子里最大那只出了融资利空，基金减的是整个篮子，IREN只能跟着被卖，NBIS今晚也跌了9%。
对照组很说明问题。同样挂着矿企标签的MARA，60日跟比特币的相关系数还有0.55，今天只跌了3%。拉长看，9月22日到现在IREN从48.55跌到32.07，回撤34%，同期比特币只跌了3.9%。公平地说，最近20天它跟比特币的相关性回到了0.60，我不说它跟币圈彻底脱钩；但CRWV单独出事的日子，它站哪边一目了然。
技术面上，日线RSI到了28.6，进了超卖区；布林下轨在31.84，盘中最低31.93，几乎贴着下轨；EMA12在37.51，离现价还有17%。上方第一道是昨天收盘34.80，下方是7月29日的低点28.93，那天之后一天就弹回了38.26。
我的判断是，IREN现在交易的是CoreWeave的融资成本，不是比特币算力。超卖归超卖，CRWV这轮增发和可转债定价没落地前，IREN的反弹我都先当跟涨看，收不回34.80我自己不碰。真正能让我改看法的，是哪天CRWV继续跌、IREN却不跌了。记录个人观点
#美股 #AI算力
导火索在CoreWeave那边。它宣布最多3500万股的增发计划，外加30亿美元的2033年可转债，开盘直接砸了13%。增发意味着每次股价想往上走，上面都压着一批随时能卖的新股；可转债发行时，买债的套利盘通常会同步做空正股来对冲，卖压是成批来的。
问题是这跟IREN有什么关系。机构手里的IREN早就不当矿股拿了，而是跟CRWV、NBIS放在同一个AI算力篮子里。篮子里最大那只出了融资利空，基金减的是整个篮子，IREN只能跟着被卖，NBIS今晚也跌了9%。
对照组很说明问题。同样挂着矿企标签的MARA，60日跟比特币的相关系数还有0.55，今天只跌了3%。拉长看，9月22日到现在IREN从48.55跌到32.07，回撤34%，同期比特币只跌了3.9%。公平地说，最近20天它跟比特币的相关性回到了0.60，我不说它跟币圈彻底脱钩；但CRWV单独出事的日子，它站哪边一目了然。
技术面上，日线RSI到了28.6，进了超卖区；布林下轨在31.84，盘中最低31.93，几乎贴着下轨；EMA12在37.51，离现价还有17%。上方第一道是昨天收盘34.80，下方是7月29日的低点28.93，那天之后一天就弹回了38.26。
我的判断是，IREN现在交易的是CoreWeave的融资成本，不是比特币算力。超卖归超卖，CRWV这轮增发和可转债定价没落地前，IREN的反弹我都先当跟涨看，收不回34.80我自己不碰。真正能让我改看法的，是哪天CRWV继续跌、IREN却不跌了。记录个人观点
#美股 #AI算力