美股AI继续承压！今晚我更倾向于继续调整
今天周一，美股盘前指数一度反弹，但随后重新走弱。比指数更值得警惕的是，半导体内部依然没有出现像样的资金回流。
上周费半SOX累计下跌约5%，而今天盘前，AMD、$MRVL 、$MU 、
$SNDK 等高Beta芯片和存储股仍然偏弱。NVDA相对抗跌，但还不足以证明整个板块已经止跌。存储尤其值得警惕。
SK海力士、三星今天分别下跌约4.5%、4.4%，美光盘前也一度跌近2%，闪迪盘前跌了3.5%。直接催化是中国CXMT公布新一代高密度DRAM技术进展，市场开始重新评估存储行业的竞争格局。
更大的问题还是AI资本开支。
数据中心、算力、网络基础设施投入越来越大，但高利率环境没有根本改变。市场现在担心的不只是AI需求，而是这些巨额投入什么时候能真正转化成利润和现金流。
光通信是目前少数表现出相对强度的方向。LITE上周五大涨超过5%，COHR、CIEN也明显跑赢不少芯片股。但如果今晚连光通信都开始补跌，AI内部的调整可能进一步扩大。
今晚如果SOX费半指数反弹，半导体却继续下跌，那不是我想看到的止跌信号。
周三还有美国CPI和ASML财报，周四是TSMC财报。宏观和产业需求都要接受新的检验。
现在AI的故事没有结束，但价格已经开始不认账。
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今天周一，美股盘前指数一度反弹，但随后重新走弱。比指数更值得警惕的是，半导体内部依然没有出现像样的资金回流。
上周费半SOX累计下跌约5%，而今天盘前，AMD、$MRVL 、$MU 、
$SNDK 等高Beta芯片和存储股仍然偏弱。NVDA相对抗跌，但还不足以证明整个板块已经止跌。存储尤其值得警惕。
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光通信是目前少数表现出相对强度的方向。LITE上周五大涨超过5%，COHR、CIEN也明显跑赢不少芯片股。但如果今晚连光通信都开始补跌，AI内部的调整可能进一步扩大。
今晚如果SOX费半指数反弹，半导体却继续下跌，那不是我想看到的止跌信号。
周三还有美国CPI和ASML财报，周四是TSMC财报。宏观和产业需求都要接受新的检验。
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