$MAGIC Cet après-midi, la bougie de 15 minutes a chuté de 22 points. Si vous aviez pris une position longue de 200 dollars, vous auriez perdu plusieurs dizaines de dollars. Pourquoi les petites capitalisations chutent-elles aussi vite ? L’une des raisons principales est le manque de profondeur du carnet d’ordres : il ne peut pas absorber la pression vendeuse des gros capitaux.
Les chandeliers enregistrent les cours historiques des transactions déjà exécutées ; le graphique de profondeur TLV, lui, affiche les ordres à cours limité non exécutés, en attente dans le carnet. En bref : les chandeliers montrent l’évolution passée du marché, tandis que le graphique de profondeur révèle les intentions des acheteurs et des vendeurs dans le carnet à l’instant présent.
Ouvrez le graphique de profondeur de Magic (emplacement : sur le graphique en chandeliers, à droite des ordres d’exécution, dans le carnet d’ordres) :
On peut voir la zone verte (les ordres d’achat), la zone rouge (les ordres de vente), les chiffres sur l’axe horizontal (l’évolution des prix) et ceux sur l’axe vertical (l’évolution du volume des ordres en attente).
Le point d’intersection des lignes rouge et verte correspond au cours actuel de magic.
Maintenez le doigt sur le graphique et faites-le glisser vers la gauche ou la droite : deux lignes verticales blanches en pointillés apparaîtront (elles indiquent le volume précis des ordres en attente à un prix donné).
On peut voir que, pour une variation du cours de magic de ±3,92 %, le volume des ordres en attente n’est que de 4,7 M, soit environ 480 000 dollars. Autrement dit, il suffit d’environ 480 000 dollars pour faire chuter le cours de près de 4 %.
En faisant glisser les lignes blanches en pointillés, vous découvrirez la capacité d’absorption de l’action magic à différents niveaux de prix. Dans l’ensemble, cette capacité est très faible, car on ne voit pas de structure en escalier comme celle ci-dessous.
Voici le graphique de profondeur d’ETH. On peut voir qu’au niveau de -0,61 %, il y a 2,48 K ETH, soit environ 6,15 millions de dollars. Autrement dit, il faudrait vendre pour 6,15 millions de dollars afin de faire baisser le cours de 0,6 %.
À l’endroit indiqué par la flèche sur l’image, on voit une marche verticale très abrupte : lorsque le prix baisse légèrement, le volume des ordres en attente augmente fortement. --- Cela indique la présence d’un gros ordre d’achat qui absorbe la vente. De même, une marche abrupte sur la ligne rouge indique la présence d’ordres vendeurs importants.
Le graphique de profondeur permet de repérer la pression vendeuse à un instant donné, la capacité d’absorption des ordres d’achat et les ordres placés par les gros investisseurs.
Le piège du graphique de profondeur : les gros investisseurs peuvent annuler leurs ordres à tout moment, en fonction de l’évolution du marché.
La seule chose que nous pouvons déterminer, c’est la liquidité de cette action à l’instant présent et l’importance de la pression vendeuse.
Si la liquidité est très faible, lorsque vous placez un ordre, vous devez absolument vous demander si vous pouvez supporter une telle volatilité et le slippage.
C’est pourquoi les cryptomonnaies à petite capitalisation comportent un effet de levier inhérent : il faut faire très attention à la taille de sa position lorsqu’on les trade.