可乐大战最新战报：百事在下调，可口可乐在上调 🥤😂
先说百事 Q3 👇
收入 252.7 亿美元，涨了 5.6%，比预期好一点；核心 EPS 2.34 美元，只涨 2%。
有机收入 +3.1%，算是近两年最快了，但主要靠海外撑着（国际 +8%），北美的零食和饮料还在往下走 😅
利润率也被挤了一点点（16.9%），全年 EPS 增长目标直接下调到 2.5%–3.5%。
一句话：稳，但不太刺激。
再看 Q2 两家摆在一起 🥊
百事：收入 +6.4%，有机 +2.4%，核心 EPS +4%（扣掉汇率只剩 +1%），利润率 16.8%
可口可乐：收入 +7%，有机 +6%，销量 +5%，EPS +11%，利润率 35.6% 还在往上爬
可乐主要卖浓缩液，资产轻，利润率直接是百事的两倍多。再加上世界杯加持，可乐品牌销量是 17 年来最猛的一次 ⚽️
股价走势也很说明问题 📈📉
可口可乐：年初约 69.9 → 现在约 88.0，今年涨了约 26%，离 52 周高点 92.5 不远。Q2 财报当天直接涨了约 5%。
百事：年初约 143.5 → 现在约 125.7，今年跌了约 12%，贴着 52 周低点 123.5 在走。Q3 财报当天反弹约 3.7%，第二天又回吐了一部分。
一个在高位，一个在低位：可乐是强者恒强，百事是等反转的故事。
可口可乐 Q2 时给 Q3 留了哪些线索？
• 全年 EPS 增长上调到 9%–10%，有机收入约 +5%
• Q3 汇率帮 EPS 大概 +3%，收入 +1%，卖资产拖掉收入约 1%
• Q3 出货会比销量慢一点
• 下半年基数高，Q4 还少 6 天
我的小算盘 🧮
去年 Q3 收入 124.6 亿、EPS 0.82。按上面的线索推：
收入大概 129–131 亿，EPS 大概 0.89–0.91 美元。
市场预期是 EPS 0.88、收入 129 亿。可乐已经连续 8 个季度超预期，这次再小赢一点我觉得不奇怪。
重点盯两件事：世界杯热度退了销量还撑不撑得住？全年指引会不会再往上提？
10 月 27 日美股盘前揭晓，到时回来对答案，看我猜得准不准 👀
（个人闲聊分析，股价为 10 月 9 日美股盘中约数，推算不是公司指引，仅供参考，不构成投资建议）
先说百事 Q3 👇
收入 252.7 亿美元，涨了 5.6%，比预期好一点；核心 EPS 2.34 美元，只涨 2%。
有机收入 +3.1%，算是近两年最快了，但主要靠海外撑着（国际 +8%），北美的零食和饮料还在往下走 😅
利润率也被挤了一点点（16.9%），全年 EPS 增长目标直接下调到 2.5%–3.5%。
一句话：稳，但不太刺激。
再看 Q2 两家摆在一起 🥊
百事：收入 +6.4%，有机 +2.4%，核心 EPS +4%（扣掉汇率只剩 +1%），利润率 16.8%
可口可乐：收入 +7%，有机 +6%，销量 +5%，EPS +11%，利润率 35.6% 还在往上爬
可乐主要卖浓缩液，资产轻，利润率直接是百事的两倍多。再加上世界杯加持，可乐品牌销量是 17 年来最猛的一次 ⚽️
股价走势也很说明问题 📈📉
可口可乐：年初约 69.9 → 现在约 88.0，今年涨了约 26%，离 52 周高点 92.5 不远。Q2 财报当天直接涨了约 5%。
百事：年初约 143.5 → 现在约 125.7，今年跌了约 12%，贴着 52 周低点 123.5 在走。Q3 财报当天反弹约 3.7%，第二天又回吐了一部分。
一个在高位，一个在低位：可乐是强者恒强，百事是等反转的故事。
可口可乐 Q2 时给 Q3 留了哪些线索？
• 全年 EPS 增长上调到 9%–10%，有机收入约 +5%
• Q3 汇率帮 EPS 大概 +3%，收入 +1%，卖资产拖掉收入约 1%
• Q3 出货会比销量慢一点
• 下半年基数高，Q4 还少 6 天
我的小算盘 🧮
去年 Q3 收入 124.6 亿、EPS 0.82。按上面的线索推：
收入大概 129–131 亿，EPS 大概 0.89–0.91 美元。
市场预期是 EPS 0.88、收入 129 亿。可乐已经连续 8 个季度超预期，这次再小赢一点我觉得不奇怪。
重点盯两件事：世界杯热度退了销量还撑不撑得住？全年指引会不会再往上提？
10 月 27 日美股盘前揭晓，到时回来对答案，看我猜得准不准 👀
（个人闲聊分析，股价为 10 月 9 日美股盘中约数，推算不是公司指引，仅供参考，不构成投资建议）