美股 | 知识局 | 9月28日
期权交割日 OPEX 是什么 为啥 BTC 经常在交割日抽风
先科普: 美股每月有三次重要期权到期日
— 每月第三个星期五: 月度期权(最重磅)
— 每月最后一个星期五: 月度 OPEX
— 每个星期三/五: 周度期权(小级别)
为啥 BTC 也受影响
因为华尔街已经把 BTC 当成宏观资产来交易, 做市商和机构大量使用期权对冲. 所以美股期权到期这几天, BTC 价格往往出现魔幻走势.
为什么会魔幻
做市商手里有大量 delta 对冲头寸, 交割日必须平仓调整. 集中平仓会导致 Gamma 效应: 越涨越追买, 越跌越追卖. 平时小波动到期日变放大版.
本周实证
本周五 10月3日 是月度 OPEX. 当前 BTC 83200 美元, 5日线附近震荡. 横盘最容易在到期前被挤仓 — 做市商会把价格推向最大痛点(期权买方亏损最大处).
当前市场信号
— 纳指 27068, +0.48% (科技强势)
— SOXX 572.68, 5日 +2.4% (强势)
— VIX 14.87, -5.11% (情绪平稳)
— IBIT 47.57, 5日 -2.9% (ETF流出迹象)
— MSTR 5日 -5.9% (跟跌BTC)
— MARA / RIOT 5日 -4.9% ~ -5.5% (矿企更弱)
crypto 操作建议
1. 本周五 OPEX 前 BTC 大概率 8万-8.5万 区间震荡, 方向选择概率 55% 偏多 (VIX 低位 + 纳指强势)
2. 不建议在 OPEX 前重仓博弈突破, 容易被假突破打脸
3. 如果 BTC 站稳 85000 并配合 IBIT 净流入转正, 做多; 跌破 80000 且 IBIT 持续流出, 短期减仓
4. 期权玩家重点关注: 本周 BTC 最大痛点在 82000-83000 区间, 这个位置容易出现针刺式反弹
一句话: 期权交割日就是大资金按规则办事的日子. 普通玩家顺势而为, 别和做市商硬刚.
期权交割日 OPEX 是什么 为啥 BTC 经常在交割日抽风
先科普: 美股每月有三次重要期权到期日
— 每月第三个星期五: 月度期权(最重磅)
— 每月最后一个星期五: 月度 OPEX
— 每个星期三/五: 周度期权(小级别)
为啥 BTC 也受影响
因为华尔街已经把 BTC 当成宏观资产来交易, 做市商和机构大量使用期权对冲. 所以美股期权到期这几天, BTC 价格往往出现魔幻走势.
为什么会魔幻
做市商手里有大量 delta 对冲头寸, 交割日必须平仓调整. 集中平仓会导致 Gamma 效应: 越涨越追买, 越跌越追卖. 平时小波动到期日变放大版.
本周实证
本周五 10月3日 是月度 OPEX. 当前 BTC 83200 美元, 5日线附近震荡. 横盘最容易在到期前被挤仓 — 做市商会把价格推向最大痛点(期权买方亏损最大处).
当前市场信号
— 纳指 27068, +0.48% (科技强势)
— SOXX 572.68, 5日 +2.4% (强势)
— VIX 14.87, -5.11% (情绪平稳)
— IBIT 47.57, 5日 -2.9% (ETF流出迹象)
— MSTR 5日 -5.9% (跟跌BTC)
— MARA / RIOT 5日 -4.9% ~ -5.5% (矿企更弱)
crypto 操作建议
1. 本周五 OPEX 前 BTC 大概率 8万-8.5万 区间震荡, 方向选择概率 55% 偏多 (VIX 低位 + 纳指强势)
2. 不建议在 OPEX 前重仓博弈突破, 容易被假突破打脸
3. 如果 BTC 站稳 85000 并配合 IBIT 净流入转正, 做多; 跌破 80000 且 IBIT 持续流出, 短期减仓
4. 期权玩家重点关注: 本周 BTC 最大痛点在 82000-83000 区间, 这个位置容易出现针刺式反弹
一句话: 期权交割日就是大资金按规则办事的日子. 普通玩家顺势而为, 别和做市商硬刚.