昨天19点,BCHUSDT永续的未平仓合约是281,236个BCH;今天20点是489,280个。25个小时,多出七成四的仓位还开着。
同一天里它的资金费率一次没动:9月23日三次结算全是0.01%,正是8小时制合约在溢价趋零时剩下的那个基准值。照着"费率不高说明杠杆没进来"这句常见读法,刚才那七成四的新仓不该存在。
两个数没打架,它们量的本来就不是同一件事。资金费率锚的是永续与指数的价差——北京时间9月23日20点25分我读到的一刻,标记价344.03,指数343.88,贴得很近,费率自然趴在基准上;它回答"永续比现货贵多少"。未平仓量回答的是另一个问题:有多少仓位还开着。价差接近零和仓位是天量,可以同时成立,今天的BCH就是。
热闹也确实在合约这一侧:截至20点25分那一刻的滚动24小时里,这个永续成交了13.12亿美元,而现货BCHUSDT这一个交易对只有1.60亿,差了8.2倍。滚动窗口挪一小时数字就会变,这是那一刻的读数。
还有一个容易被偷换的口径。这些仓位的美元面值从7,585万涨到1.70亿,翻了一倍多——但两个时点的折算价不是同一个,按接口给的面值和张数反推,分别是269.70和347.48美元,差了近三成。张数和市值是两把尺子,后者被价格推着走,七成四和一倍多说的不是同一件事。
想知道杠杆进没进场,费率这个指标不负责,该看的是未平仓量。至于这七成四的新仓偏多还是偏空、接下来往哪走,这两个数都不回答,我也不替它们回答。
$BCH #永续合约
同一天里它的资金费率一次没动:9月23日三次结算全是0.01%,正是8小时制合约在溢价趋零时剩下的那个基准值。照着"费率不高说明杠杆没进来"这句常见读法,刚才那七成四的新仓不该存在。
两个数没打架,它们量的本来就不是同一件事。资金费率锚的是永续与指数的价差——北京时间9月23日20点25分我读到的一刻,标记价344.03,指数343.88,贴得很近,费率自然趴在基准上;它回答"永续比现货贵多少"。未平仓量回答的是另一个问题:有多少仓位还开着。价差接近零和仓位是天量,可以同时成立,今天的BCH就是。
热闹也确实在合约这一侧:截至20点25分那一刻的滚动24小时里,这个永续成交了13.12亿美元,而现货BCHUSDT这一个交易对只有1.60亿,差了8.2倍。滚动窗口挪一小时数字就会变,这是那一刻的读数。
还有一个容易被偷换的口径。这些仓位的美元面值从7,585万涨到1.70亿,翻了一倍多——但两个时点的折算价不是同一个,按接口给的面值和张数反推,分别是269.70和347.48美元,差了近三成。张数和市值是两把尺子,后者被价格推着走,七成四和一倍多说的不是同一件事。
想知道杠杆进没进场,费率这个指标不负责,该看的是未平仓量。至于这七成四的新仓偏多还是偏空、接下来往哪走,这两个数都不回答,我也不替它们回答。
$BCH #永续合约