Quand les gens parlent de l’essor de l’IA, la conversation commence généralement par les GPU.
Mais il y a aussi une autre partie de l’infrastructure qui devient discrètement tout aussi importante :
Stockage.
C’est là que $SNDKB (Sandisk) devient intéressant. 👀
Sandisk est une entreprise de mémoire à semi-conducteurs axée fortement sur la mémoire flash NAND et la technologie de stockage de données. Ses produits sont utilisés dans tout, des appareils grand public aux systèmes d’entreprise et aux centres de données.
Et les chiffres montrent que son exposition au développement des centres de données devient bien plus significative.
En exercice 2026, Sandisk a généré 20,25 Md$ de chiffre d’affaires, soit une hausse de 175 % d’une année sur l’autre.
Mais le chiffre qui a retenu mon attention, c’est le chiffre d’affaires des centres de données.
Le chiffre a atteint environ 5,15 Md$ sur l’année — en hausse de 437 % par rapport à l’année précédente.
rien, le chiffre d’affaires des centres de données a atteint près de 3 Md$, soit plus que le double d’une période sur l’autre au seul T4.
Alors, pourquoi est-ce important pour l’IA ?
Les modèles d’IA n’ont pas seulement besoin de puissance de calcul.
Ils génèrent d’énormes quantités de données.
Ces données doivent être stockées, consultées, déplacées et traitées.
À mesure que l’infrastructure IA s’étend, la hiérarchie des mémoires devient de plus en plus importante — et Sandisk travaille sur des technologies conçues spécifiquement pour ces besoins qui évoluent.
Un exemple : son travail avec SK hynix sur la mémoire flash à bande passante élevée (High Bandwidth Flash, HBF), destinée aux systèmes d’inférence IA qui ont besoin d’une plus grande capacité mémoire et d’une bande passante plus proche du calcul.
Sandisk et Kioxia ont également introduit une nouvelle technologie de flash 3D QLC de 2 To, conçue pour l’IA et les applications gourmandes en données.
Mais il y a un hic.
⚠️ SNDK reste une activité liée au cycle de la mémoire.
Les prix de la mémoire, les conditions d’approvisionnement, la concurrence et la demande des clients peuvent avoir un impact considérable sur les marges.
Et après une amélioration aussi spectaculaire de la performance financière, le marché va naturellement commencer à se demander :
Quelle part de cette croissance est structurelle, et quelle part est due au cycle actuel de la mémoire ?
C’est, je pense, la question la plus importante.
La partie la plus intéressante de SNDK ne tient pas seulement au fait que c’est une entreprise de stockage.
C’est le fait que l’IA change ce dont le secteur du stockage doit devenir capable.
Si l’inférence IA continue d’évoluer vers des modèles plus grands, avec davantage de données et des charges de travail de plus en plus exigeantes, le stockage et la mémoire pourraient devenir une part de plus en plus essentielle de la pile d’infrastructure de l’IA.
Ainsi, même si Nvidia représente la couche de calcul de l’IA…
SNDK représente une partie de la couche mémoire et stockage en dessous de tout cela.
Et parfois, les plus grandes opportunités d’une révolution technologique ne sont pas toujours celles des entreprises qui construisent le produit phare.
Parfois, ce sont les entreprises qui fournissent l’infrastructure qui fait fonctionner l’ensemble du système. 👀
IA → Plus de calcul → Plus de données → Plus de stockage → Plus de demande en mémoire