À mesure que les actions liées à l’intelligence artificielle poursuivent leur ascension, les opportunités ne semblent pas limitées aux sociétés de semi-conducteurs. Le PDG de NVIDIA a indiqué que les ventes de puces pourraient doubler en 2027, tandis que les investissements dans les centres de données et l’informatique se poursuivent avec force. Mais des valorisations élevées rendent la diversification importante : l’énergie, les réseaux électriques, le refroidissement liquide, les centres de données, les semi-conducteurs et la cybersécurité pourraient bénéficier de l’expansion de l’infrastructure de l’IA. Sur le plan politique, Trump a annoncé une « force de l’intelligence artificielle » et a déclaré que l’IA pourrait représenter l’avenir à hauteur de 25 % du PIB américain, tandis que d’autres dirigeants appellent à ralentir le développement. Ainsi, je vois un optimisme prudent : les opportunités sont là, mais choisir les entreprises exige toujours d’examiner avec soin les revenus, les flux de trésorerie et les risques.
Note de publication : La formule selon laquelle les ventes de puces NVIDIA seraient multipliées par deux est une prévision du PDG Jensen Huang. Elle vise le volume/le nombre de puces, et non nécessairement le doublement des revenus ; également, la proportion 25 % du produit intérieur brut est une prévision formulée par Trump, et non une estimation économique consensuelle.
En ce qui concerne les perspectives après la hausse des actions de puces, l’énergie, le refroidissement, les centres de données et les réseaux sont devenus des éléments importants de la chaîne de valeur de l’IA, alors que les investissements massifs dans les infrastructures se poursuivent.